近期上市公司進入2019年年報披露密集期，截至3月9日，滬深兩市首批85家上市公司已率先發布年報。
隨著年報接連披露，被價值投資者視為“投資風向標”的社保基金持股動向也逐漸浮出水面。
持股市值達56.47億元
加倉鋼鐵等傳統板
據“金融1號院”梳理發現，在首批上市公司年報中，14家公司年報前十大流通股股東名單中出現了社保基金的身影，首批年報社保基金投資路線圖曝光。這14家個股累計獲社保基金持股約2.77億股，對應持股市值約56.47億元。
數據來源：東方財富Choice 製表人：王思文
有2只個股的社保基金持倉市值超過10億元，分別是中興通訊和平安銀行。截至去年年底，全國社保基金112組合和全國社保基金101組合持分別持有中興通訊1988.85萬股和2263萬股，對應持倉市值分別約7.04億元和8.01億元；全國社保基金117組合持有平安銀行6502.96萬股，對應持倉市值約為10.7億元。
新進持倉同和藥業
從新進持倉方面來看，WinD資訊數據顯示，去年四季度同和藥業獲全國社保基金421組合新進持有，買入155.78萬股，對應持倉市值為4623.55萬元，佔流通股比例3.32％，為首批年報中唯一一隻獲社保基金新進持有的個股。
另外，從加倉情況來看，去年四季度社保基金加倉了中信特鋼、中科創達、平安銀行、佳士科技、方大特鋼、金雷股份這6只個股。
數據來源：東方財富Choice 製表人：王思文
如果從行業分佈來看，“金融1號院”發現，去年四季度社保基金仍偏好傳統板塊，持倉最大的中興通訊和平安銀行分屬通信設備和銀行行業，除此之外，原材料、鋼鐵行業也分別有2只個股獲重倉持有，屬於重倉較多的行業，化工、造紙、機械、公共事業等行業也有涉及。
引人注意的是，醫藥生物板塊有2只個股獲重倉持有，新進持有的同和藥業亦在其中。
對比來看，2019年三季度，社保基金的行業分佈主要也集中在銀行、醫藥、電子、化工、食飲等金融或消費領域。隨著2019年年報的陸續披露，社保基金的最新投資風格、持倉結構及換倉情況將愈加清晰可見。
長期投資取向明顯
連續6年“咬定”中興通訊
事實上，社保基金因其資金久期較長且規模較大的特性，投資風格一直以長期價值投資為主。多注重個股流通性、企業盈利能力，偏好市值較大的公司。
從社保基金去年四季度持倉名單中的14只個股情況就可以證實：多數個股的年報業績實現增長，中興通訊、金雷股份、山大華特、中信特鋼的淨利均增長超過50％。
股價方面，去年10月份以來，社保基金重倉持股的14只個股中，漲幅超過10％的個股達9只，最高漲幅達81.71％。
除了偏愛績優股外，社保基金持倉更看重“長期持股”四個字。雖然社保基金會對部分個股進行減倉或清倉，但長期持有的個股也不在少數。例如社保基金自2013年第三季度新進成為中興通訊前十大流通股股東後，如今持股時間已經長達6年。
國金證券對此點評稱：“社保基金是社會保障的儲備基金，從投資風格來看，社保基金的資產配置是基於長期投資和價值投資的基本思想，根據市場在某一階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進行增減倉。從本質上講，均值迴歸是社保基金資產配置的核心思想。”
“自成立以來，社保基金投資收益相對穩定，社保基金累計投資收益額高達9854億，年均投資收益率達8.36％，遠超通脹水平，基本達到了其追求穩定正收益的投資目標。由此可見，社保基金基本達到了其追求穩定正收益的目標。”國金證券李立峰團隊表示。
本文源自金融1號院
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