市場觀察
1、私募基金數量和規模穩步增加
本月協會信息披露制度以及分道制簡易快速備案的正式實行，許多私募基金最快T+3可以備案成功，極大促進了私募基金的發行。雖然疫情在中國首先爆發，北上資金也有流出跡象，但疫情已經有效控制住了，中國的經濟前景是任何一個國家也不可相比的，中國良好的經濟環境加之疫情在海外的擴散導致的風險，都使得私募機構將眼光轉向中國市場，將會有更多的海內外機構來到中國。
根據中國證券基金業協會披露的數據統計，截至2020年2月底，在中基協存續登記私募基金管理人共計24527家，2月新增機構39家。管理基金規模13.89萬億元，2月新增規模696.07億元。
這其中，存續登記的私募證券投資基金管理人8863家，2月淨增10家；私募股權、創業投資基金管理人14937家，2月淨增32家；其他私募投資基金管理人722家，2月淨減少3家；私募資產配置類管理人5家，數量維持不變。
2、2月股權、創業投資基金大幅增加
2月底，科創板的火爆充分說明了我國科技創業的進一步發展，加之2月簡易備案新規、3月初私募股權和創業投資減持新規等一系列的政策支持，預計未來創業投資以及私募股權基金將會有長足的發展。
從私募基金具體類型來看，規模增長較大的主要來自於私募股權投資基金以及創業投資基金。據協會備案月報數據，存續備案私募證券投資基金42614只，存續基金規模2.53萬億元，2月新增規模為193.70億；私募股權投資基金28681只，基金規模8.69萬億元，2月新增規模為629.47億元，上漲幅度最大；創業投資基金8269只，基金規模1.22萬億元，2月新增規模為243.66億元。
（一）證券私募月度情況
1、2月二級市場火爆 股票策略奪冠
2月公募基金頻頻出現爆款，私募基金也不甘落後，多家百億級私募紛紛在二級市場有所行動，如重陽資產自降門檻，發行起點40萬的產品，高瓴資本不再侷限於一級市場投資，也開始涉足於二級市場。隨著賺錢效應的轉移以及居民資產結構的調整，證券二級市場吸引著越來越多的機構和投資者。
2月私募證券平均收益整體逆勢拔高，八大策略月平均收益率全為正，整體增幅較大，收益率最高的管理策略是股票策略，近一個月收益率為2.95%，其次是複合策略，月平均收益率為2.78%。受疫情影響，全球股市受挫，但是私募證券基金表現卻可圈可點，二級市場發行、認購火爆，國內A股市場或成為全球投資者的避風港。
2、私募證券月均收益率複合策略產品奪冠 股票策略霸屏
截止到3月1日，私募證券月均收益率前十排行榜如上表所示，一眼望去，除了排名第一的複合策略管理產品外，其他全是股票策略管理的產品，這與我國證券市場的不斷完善以及疫情的有效控制、慢慢得到改善是息息相關的，3月1日新證券法的頒佈，除了更具市場化與法制化特點外，也為處在轉型過渡期內的券商資管業務指明瞭方向，相信在以後證券市場會得到進一步發展。
從上表可以看到，複合策略管理的產品金算盤虎虎生威1號以月均65.2%的收益率奪得2月收益冠軍，管理人為金算盤投資，其投資理念為“第一：複利效應；第二：沒有機會的時候，空倉等待，不盲目追漲殺跌；第三：分散投資”。
同時天益兄弟旗下三款產品在列，分別是天益二號（月收益率為55.42%）、天益五號（53.64%）和天益一號（52.34%）。上海天益兄弟資產管理有限公司成立於2015年11月18日，以絕對收益為先，追求長期可複製的穩定盈利並對回撤進行嚴格控制。為客戶創造收益，體現社會價值。
從最近更新的淨值來看（個別產品淨值未及時更新），各大策略管理的月淨值冠軍產品都有不同程度的漲跌，其中上漲幅度最大的是從容投資管理的私募證券產品從容全天候1期，近一個月收益率為12.78%，其次是上個月跌幅最大的斌諾啟航2號，本月實現了7.33%的漲幅。本月淨值跌幅最大的萬方資產旗下的產品萬方傳奇1號，淨值為14.9937，月收益率為-18.33%。
私募證券市場上股票策略2月平均收益率最高，並且高收益率產品多為股票策略管理，所以列出其淨值排名前五的私募產品，僅供參考。股票策略2月淨值排名如上表所示，變動不大，較為穩定，其中大禾投資有兩款產品上榜。
（二）股權類、創投類私募月度情況
1、私募股權發展加速 創業投資增長放緩
根據中國證券投資基金業協會數據，截至2020年2月底，私募股權投資基金一共28681只，基金規模共8.69萬億元，2月私募股權備案規模629.47億元，環比增長0.73%，2月私募股權基金備案規模增長速度快於1月的0.38%。私募股權基金延續了上個月的迅速發展，在新的私募股權、創業投資減持新規下，私募股權基金還會有一定的發展。
截止到2月底，創業投資基金累計8269只，2月備案新增112只創投類私募，基金規模1.22萬億元，較上月增加243.69億元，環比增長2.04%，創業投資類基金數量和規模較上月相比增速增速都有所放緩，這與疫情影響、市場信心、行業出清有著密不可分的關係，企業資金鍊難以維持，甚至無奈大規模裁員，投資機構沒有信心，不敢出手，造成投資萎縮。相信在政府寬鬆貨幣政策下以及市場信心的恢復，創業投資基金會出現反彈，畢竟創新創業乃是國家發展的主流方向。
2、2月投資金額環比小幅上升 大額投資金額翻一番
步入2020年，肺炎疫情的蔓延、延遲復工企業活動遲緩，雖然線上復工一定程度彌補了損失，但還是避免不了投資低迷。根據清科私募通數據，如上圖所示，股權投資數量和規模幾乎滑坡。2020年2月中國股權投資市場共發生投資案例145起，同比下降69.0%，環比下降15.2%。其中披露金額的案例98起，共涉及投資金額201.98億元人民幣，同比下降55.0%，下降幅度較大，環比上升19.8%，隨著機構慢慢復工，2月投資投資金融小幅回升。
本月中國股權投資市場投資金額在1000萬-5000萬的投資事件最為集中，共發生42起，佔總投資案例數量的42.9%；投資金額在10億元人民幣以上的投資事件共有5起，共涉及金額115.90億元人民幣，佔總金額比例57.4%。本月10億元以上的大額投資事件案例數環比上升25.0%，投資金額環比上升110.4%，增長超一倍。
（三）契約型私募產品月度情況
1、契約型基金髮行數量、規模回升
2月全球都籠罩在疫情之中，先是我國，然後蔓延至海外，股市震盪，有重挫，也有回升，經濟承壓嚴重。為了促進經濟生活、日常生活有序平穩進行，各方出謀劃策。如針對參與抗擊疫情所需的醫藥衛生類的私募股權基金、創業投資基金備案申請，證券基金業協會提供辦理私募基金產品備案的綠色通道以及實行私募備案“分道制”快速通道。
據用益金融信託研究院不完全統計，今年2月共有17家機構參與發行了契約型基金，一共發行了56款產品，較上月增加22款，環比增長64.7%；共有52款基金披露了發行規模，共有78.35億元，較上月增長35.3億元，環比上升81.9%。
2、契約型基金流動性下降 收益率稍有上升
2月契約型基金中，金融類產品數量較多，規模佔比大，佔比逾七成，主要投資於金融市場組合產品，個別投向房地產與工商企業的產品投資方式為股權投資。
本月契約型基金產品平均期限約為0.9年，環比上升0.11年，產品流動性下降；平均預期收益率為6.8%，環比上升0.31%。在疫情籠罩下，各國為了救市，掀起降息狂潮，我國貨幣政策也漸趨寬鬆，預計未來契約型基金收益率會有所下降。
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