市场观察
1、私募基金数量和规模稳步增加
本月协会信息披露制度以及分道制简易快速备案的正式实行，许多私募基金最快T+3可以备案成功，极大促进了私募基金的发行。虽然疫情在中国首先爆发，北上资金也有流出迹象，但疫情已经有效控制住了，中国的经济前景是任何一个国家也不可相比的，中国良好的经济环境加之疫情在海外的扩散导致的风险，都使得私募机构将眼光转向中国市场，将会有更多的海内外机构来到中国。
根据中国证券基金业协会披露的数据统计，截至2020年2月底，在中基协存续登记私募基金管理人共计24527家，2月新增机构39家。管理基金规模13.89万亿元，2月新增规模696.07亿元。
这其中，存续登记的私募证券投资基金管理人8863家，2月净增10家；私募股权、创业投资基金管理人14937家，2月净增32家；其他私募投资基金管理人722家，2月净减少3家；私募资产配置类管理人5家，数量维持不变。
2、2月股权、创业投资基金大幅增加
2月底，科创板的火爆充分说明了我国科技创业的进一步发展，加之2月简易备案新规、3月初私募股权和创业投资减持新规等一系列的政策支持，预计未来创业投资以及私募股权基金将会有长足的发展。
从私募基金具体类型来看，规模增长较大的主要来自于私募股权投资基金以及创业投资基金。据协会备案月报数据，存续备案私募证券投资基金42614只，存续基金规模2.53万亿元，2月新增规模为193.70亿；私募股权投资基金28681只，基金规模8.69万亿元，2月新增规模为629.47亿元，上涨幅度最大；创业投资基金8269只，基金规模1.22万亿元，2月新增规模为243.66亿元。
（一）证券私募月度情况
1、2月二级市场火爆 股票策略夺冠
2月公募基金频频出现爆款，私募基金也不甘落后，多家百亿级私募纷纷在二级市场有所行动，如重阳资产自降门槛，发行起点40万的产品，高瓴资本不再局限于一级市场投资，也开始涉足于二级市场。随着赚钱效应的转移以及居民资产结构的调整，证券二级市场吸引着越来越多的机构和投资者。
2月私募证券平均收益整体逆势拔高，八大策略月平均收益率全为正，整体增幅较大，收益率最高的管理策略是股票策略，近一个月收益率为2.95%，其次是复合策略，月平均收益率为2.78%。受疫情影响，全球股市受挫，但是私募证券基金表现却可圈可点，二级市场发行、认购火爆，国内A股市场或成为全球投资者的避风港。
2、私募证券月均收益率复合策略产品夺冠 股票策略霸屏
截止到3月1日，私募证券月均收益率前十排行榜如上表所示，一眼望去，除了排名第一的复合策略管理产品外，其他全是股票策略管理的产品，这与我国证券市场的不断完善以及疫情的有效控制、慢慢得到改善是息息相关的，3月1日新证券法的颁布，除了更具市场化与法制化特点外，也为处在转型过渡期内的券商资管业务指明了方向，相信在以后证券市场会得到进一步发展。
从上表可以看到，复合策略管理的产品金算盘虎虎生威1号以月均65.2%的收益率夺得2月收益冠军，管理人为金算盘投资，其投资理念为“第一：复利效应；第二：没有机会的时候，空仓等待，不盲目追涨杀跌；第三：分散投资”。
同时天益兄弟旗下三款产品在列，分别是天益二号（月收益率为55.42%）、天益五号（53.64%）和天益一号（52.34%）。上海天益兄弟资产管理有限公司成立于2015年11月18日，以绝对收益为先，追求长期可复制的稳定盈利并对回撤进行严格控制。为客户创造收益，体现社会价值。
从最近更新的净值来看（个别产品净值未及时更新），各大策略管理的月净值冠军产品都有不同程度的涨跌，其中上涨幅度最大的是从容投资管理的私募证券产品从容全天候1期，近一个月收益率为12.78%，其次是上个月跌幅最大的斌诺启航2号，本月实现了7.33%的涨幅。本月净值跌幅最大的万方资产旗下的产品万方传奇1号，净值为14.9937，月收益率为-18.33%。
私募证券市场上股票策略2月平均收益率最高，并且高收益率产品多为股票策略管理，所以列出其净值排名前五的私募产品，仅供参考。股票策略2月净值排名如上表所示，变动不大，较为稳定，其中大禾投资有两款产品上榜。
（二）股权类、创投类私募月度情况
1、私募股权发展加速 创业投资增长放缓
根据中国证券投资基金业协会数据，截至2020年2月底，私募股权投资基金一共28681只，基金规模共8.69万亿元，2月私募股权备案规模629.47亿元，环比增长0.73%，2月私募股权基金备案规模增长速度快于1月的0.38%。私募股权基金延续了上个月的迅速发展，在新的私募股权、创业投资减持新规下，私募股权基金还会有一定的发展。
截止到2月底，创业投资基金累计8269只，2月备案新增112只创投类私募，基金规模1.22万亿元，较上月增加243.69亿元，环比增长2.04%，创业投资类基金数量和规模较上月相比增速增速都有所放缓，这与疫情影响、市场信心、行业出清有着密不可分的关系，企业资金链难以维持，甚至无奈大规模裁员，投资机构没有信心，不敢出手，造成投资萎缩。相信在政府宽松货币政策下以及市场信心的恢复，创业投资基金会出现反弹，毕竟创新创业乃是国家发展的主流方向。
2、2月投资金额环比小幅上升 大额投资金额翻一番
步入2020年，肺炎疫情的蔓延、延迟复工企业活动迟缓，虽然线上复工一定程度弥补了损失，但还是避免不了投资低迷。根据清科私募通数据，如上图所示，股权投资数量和规模几乎滑坡。2020年2月中国股权投资市场共发生投资案例145起，同比下降69.0%，环比下降15.2%。其中披露金额的案例98起，共涉及投资金额201.98亿元人民币，同比下降55.0%，下降幅度较大，环比上升19.8%，随着机构慢慢复工，2月投资投资金融小幅回升。
本月中国股权投资市场投资金额在1000万-5000万的投资事件最为集中，共发生42起，占总投资案例数量的42.9%；投资金额在10亿元人民币以上的投资事件共有5起，共涉及金额115.90亿元人民币，占总金额比例57.4%。本月10亿元以上的大额投资事件案例数环比上升25.0%，投资金额环比上升110.4%，增长超一倍。
（三）契约型私募产品月度情况
1、契约型基金发行数量、规模回升
2月全球都笼罩在疫情之中，先是我国，然后蔓延至海外，股市震荡，有重挫，也有回升，经济承压严重。为了促进经济生活、日常生活有序平稳进行，各方出谋划策。如针对参与抗击疫情所需的医药卫生类的私募股权基金、创业投资基金备案申请，证券基金业协会提供办理私募基金产品备案的绿色通道以及实行私募备案“分道制”快速通道。
据用益金融信托研究院不完全统计，今年2月共有17家机构参与发行了契约型基金，一共发行了56款产品，较上月增加22款，环比增长64.7%；共有52款基金披露了发行规模，共有78.35亿元，较上月增长35.3亿元，环比上升81.9%。
2、契约型基金流动性下降 收益率稍有上升
2月契约型基金中，金融类产品数量较多，规模占比大，占比逾七成，主要投资于金融市场组合产品，个别投向房地产与工商企业的产品投资方式为股权投资。
本月契约型基金产品平均期限约为0.9年，环比上升0.11年，产品流动性下降；平均预期收益率为6.8%，环比上升0.31%。在疫情笼罩下，各国为了救市，掀起降息狂潮，我国货币政策也渐趋宽松，预计未来契约型基金收益率会有所下降。
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