目前全國疫情形勢繼續向好，多省連續10天以上0新增。各地也開始根據疫情風險等級逐步放開餐飲等消費場所。各地物流和零售門店基本都已經復工，渠道開始正常補貨，消費者也開始復工，消費趨於正常。
雖然疫情影響餐飲，聚會，但是居家囤貨需求也得到明顯提升。餐飲相關性比較大的海天，以及連鎖門店業態的絕味等公司短期均受到較大沖擊，但是克明面業、涪陵榨菜、安琪酵母等受益。其中，安琪酵母2C端高毛利產品佔比提升，各地出現缺貨現象，公司除湖北宜昌之外各地產能滿產；克明面業一季度淨利潤預增40-80%，而且公司累計未發掛麵訂單數超5萬噸(不含麵粉、方便麵及速拌麵未發訂單)。目前公司日產能2000噸，仍未能滿足市場需求，部分未發訂單將在二季度確認。天味食品，四季度收入端環比改善，全年來看，核心產品火鍋底料和川味調料增長19.1%、47.5%，表現亮眼，但香腸臘肉因豬瘟事件而拖累。
方正證券認為，疫情影響的只是短期消費結構，不改消費升級，餐飲等服務性消費佔比持續提升的趨勢。如果疫情不發生反覆，消費行業的負面影響基本已經見底，市場信心將逐步回升，估值將逐步修復。
方正證券建議關注白酒：貴州茅臺、今世緣、古井貢酒、口子窖、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份等；大眾消費品：百潤股份、安井食品、涪陵榨菜、洽洽食品、恆順醋業。
關注同花順財經微信公眾號(ths518)，獲取更多財經資訊
分享到:
閱讀更多 同花順財經 的文章
