郵儲銀行IPO發行結果出爐 打新底倉再添優質選項

中國郵政儲蓄銀行(下稱“郵儲銀行”)在上海證券交易所發佈《首次公開發行股票發行結果公告》顯示,該行已完成A股IPO繳款工作,網下繳款認購金額共約70.7億元,佔網下發行總規模高達99.5%,此繳款率創今年以來A股市場化詢價發行項目新高。六大戰略配售基金以及包括證券、基金、保險、信託、財務公司和合格境外投資者在內的A股六類核心機構均已完成全額繳款,顯示長期價值投資者們對郵儲銀行內在價值和未來成長能力的認可。


  高基數高增長,郵儲銀行“大象起舞”

  郵儲銀行是最後一家在A股上市的國有商業銀行。近年來,郵儲銀行的營業收入增長與利潤增速均在同業中居於前列。查閱郵儲銀行港股公告,截至今年三季度末,郵儲銀行的每股淨資產已達到5.71元,要高於本次發行價的5.50元。前三季度郵儲銀行歸屬母公司股東淨利潤增速16.22%。在資產規模達10.11萬億元的體量下,郵儲銀行還能取得這一增速實屬不易,可以說是“大象起舞”。

  專業機構高度認可,配售名單現“豪華陣容”

  專業投資者也對郵儲銀行A股IPO給予了極高的關注度和認可度。券商對郵儲銀行普遍看好。自郵儲銀行過會以來,已有包括國泰君安、國信證券、中信建投、申萬宏源、華泰證券、天風證券、中泰證券等在內的多家知名券商發佈了研究報告,這在新股發行申購階段較為少見。這些報告均預測郵儲銀行2019年歸屬母公司股東淨利潤增速能夠達到13%以上的水平,並預計2020和2021年的淨利潤仍能繼續維持兩位數的高增長。說明專業機構十分看好郵儲銀行業績的可持續性增長。

  此次郵儲銀行網下配售名單可謂是“頂級配置”。國內頭部基金悉數參加。除參與戰略配售的6大戰略配售基金外,市場上的明星基金產品也紛紛參與到本次郵儲銀行A股IPO,例如年化收益率位居市場前列的“匯添富價值精選”。此外,包括保險資管、知名券商、大型央企、企業年金和地方投資平臺等長線資金也現身在名單當中。這些機構獲配股份的70%將在郵儲銀行上市後鎖定6個月。

  從本次發行的“高規格”配售名單可以看出,機構投資者對參與此次郵儲銀行A股發行非常重視,高度認可郵儲銀行作為國有零售大行的稀缺價值,並對其長期表現給予極高的期待。

  值得注意的是,4家聯席主承銷商集體承諾,自郵儲銀行上市交易之日起30個自然日內,不出售其包銷股份。這一承諾也顯露出承銷商對郵儲銀行後市表現抱有充足的信心。

  臨近年底收官,機構鎖定盈利的預期強烈,當前時點下買入前期漲幅過大的個股性價比較低,對業績較差的個股更是避之唯恐不及。因此,低估值、高分紅有“綠鞋”機制保護、眾多大型機構參與的郵儲銀行就非常具備優勢。


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