大招，继续放！
据央视消息，国务院总理李克强昨天主持召开国务院常务会议，会议指出，抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行降准力度。
通常，总理在国常会上提到降准，央行一般最晚会在 周末正式宣布具体措施。
就在今年1月 1日，央行宣布全面降准 0.5个百分点，释放资金约 8000亿元 。市场预期，未来几天央行将定向降准0.5 个百分点，再释放几千亿资金。
科普一下，存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金（Deposit reserve ），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
今年元旦降准以后，金融机构平均存款准备金率是9.9% ，这意味着，金融机构每吸收100 万元存款，要向央行缴存9.9 万元的存款准备金，剩下的只有90.1 万元可用于贷款。 降准，就使得银行体系流动性更充足。
除此之外，市场还惦记着央行副行长提到的适时适度调整存款基准利率。相比动作频繁的降准，降息动静更大，毕竟央行最近一次调整存款基准利率是在2015 年的10 月。
因疫情影响，今年是全球大宽松时期。今天，英国央行宣布紧急降息，将主要利率从0.75% 下调至0.25% 。虽然美联储上周紧急降息，市场预计还将在3 月18 日会议上再次降息0.5 个百分点。
中国央行的降息时间点也是市场关注的焦点。
不过央行降息之前，需要先整治存款市场的高息揽储乱象。
上周，人民银行下发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，提出人民银行指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理，并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。
简而言之，央行这个《通知》就是想降低银行揽储成本。从而为降息铺平道路。
本次疫情发生以来，中央多次强调要推动降低融资成本，如果银行吸收存款的成本没有降低，仅仅降低贷款利率，会进一步挤压银行的存贷利差，减少利润空间。疫情中，银行本着社会责任，减免手续费、降低利率，肩负着让利实体经济的重担。不过疫情结束以后，贷款利率恐怕难以大幅反弹。
中国民生银行首席研究员温彬认为，银行计提拨备、处置不良等需要保持一定利差水平，在负债成本呈刚性的情况下，靠“ 让利” （缩减利差）压降“ 点差” 来推动LPR （贷款基准利率）下降，银行缺乏内在动力，也难以持续。
从春节以后银行股板块的走势可以看出，市场对这个行业在疫情发生后的存贷利差及坏账风险不是很乐观。
图源：股票交易行情软件截图
我们知道，银行获取资金主要是存款和理财两部分。
存款方面，虽然央行4 年多没有调整存款基准利率，由于利率市场化改革，银行普遍在基准上浮利率，很多普通存款大户基本要求存款利率上浮40% 。我的钱记者近日走访杭州几家银行，发现 多家银行推出小额定期存款，利率大多上浮到顶。一家股份制银行的理财经理表示，该行 3 年期5 万起存的小额存单，年利率可达3.85% 。
图源：钱叔
另一家股份制银行的3年期5万起步的“安享赢”定期存款，老客户可以达年利率4.05%，新客户4.125%，也就是说，新客存5万就可享受和20万起的大额存单同期利率水平了。
而多家民营银行的智能存款、创新型存款等，提前支取可以靠档计息，甚至将存款年利率推高到5% 。
交通银行首席经济学家连平表示，当前中国商业银行整体计息负债成本率为2.3%至 2.5%，明显高于 1年期存款基准利率的 1.4倍。
理财产品方面，最近的封闭式理财产品预期收益率有所反弹。统计显示，2 月最后一周发行的超千款银行理财产品中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.05% ，较上期增加0.05 个百分点。
在理财产品中，结构性存款因为有保底收益，而且收益率较高，受大批投资者欢迎。根据央行数据，2019 年12 月中资全国性银行的结构性存款总规模为95980.57 万亿元。
专家分析，《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》将结构性存款的保底收益纳入每月的自律监测范围，意味着银行如果结构性存款保底收益太高就会被认定为违反自律规定。
专家认为，下阶段货币信贷政策将进一步提升支持实体经济的效率，可能限制存款利率上浮比例。二季度或调降存款基准利率，预计全年仍有100bp降准空间。
中信证券固定收益首席分析师明明认为，二季度或是存款基准利率调降的窗口期，预计全年还有100个基点的降准空间。在央行近期多次提及“存款基准利率将适时适度调整”后，市场普遍关心调降存款基准利率的时点。二季度会是实体需求回暖、CPI通胀压力下行而PPI仍处低位的时间窗口，或是一个较好的利率调降时机，预计存款基准利率有望下调10-15个基点，以帮助实体融资成本进一步下行。此外，存款准备金率层面最早4月将有一次50个基点的下调，而6-7月期间还将迎来另一次50个基点左右的下降，一年期LPR利率年末有望降至3.7%-3.8%左右。
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