早早佈局主線板塊的朋友，今天就比較爽了，傳統板塊是全線大漲。
像五糧液、格力電器、中國國旅等這些大藍籌股，漲幅均在5%以上，好久未見的盛況。
昨天有辰友留言說，釀酒和國旅價格也都很貴，還能漲了嗎？
我的回答是：利率的下行，會推高他們的估值，也有一定的溢價空間。
機構們反應還是很快的，今天釀酒板塊漲了近5個點，國旅漲了6個多點。
很多朋友對我當時的回答不一定理解，我簡單解釋一下，這其實也是今天大藍籌普漲的原因之一。
我們要知道，實際上，股市是有潛在的合理估值中樞的，這估值中樞取決於一年無風險收益率，即利率。
因為股市投資有風險，故潛在收益率必須是無風險利率的4-5倍，才有大資金願意冒著風險來股市投資。
那我們來算一下，當下我們一年期定存利率是1.5%，那股市收益率至少1.5%*4=6%，對應的估值PE=1/6%=16.7，這就是股市相對合理的估值中樞。
假設降息，定存利率降到1%，那對應的PE=1/(1%*4)=25，股市的合理估值中樞，就從16.7抬高到25。
這樣，即使企業利潤(EPS)不變，其PE也水漲船高，其股價(股價=EPS*PE)則會因此出現上漲。
大藍籌們就勝在業績穩定，如今全球進入降息潮，他們則會被變相抬高股價，這就是今天大藍籌們大漲的內在原因。
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最近，我一直強調市場風格轉化，要低配科技股，主做傳統板塊。
很多人不以為然。即使今天傳統板塊大漲，估計仍會有很多人依舊沉浸在科技股的狂歡情緒中，無法自拔。
股價是不會撒謊的，且讓我們來看幾個指數。
半導體指數，之前最狂熱的科技指數之一。上週三之後，就一路下行，沒出現過像樣的反彈。
消費電子，科技指數之二，指數處於下跌通道中。
鋰電池，科技指數之三，雖有反彈，但也很弱。
從這些科技指數，我們可以直觀感受到科技股近期的疲弱。
我們再來看幾個指數：
食品飲料：
建材：
家居用品：
這些都是我們主線板塊裡的細分板塊，我們可以看到他們早就收復了上週五的下跌，並持續上漲。
一邊是疲弱的科技股指數，一邊是強勢的傳統板塊指數，兩者一比較，風格轉化是不是就很清楚了？
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問題接著來了，那是不是該立即買入暴漲的藍籌股呢？
我的答案是不。
前天我在九州匯裡，寫的：
無論是基建，還是房地產，市場都很清楚，就是臨時的夜壺，暫時用一下，過後就作廢了。
沒有未來的想象空間，上升的速度和空間都會受到壓制，所以上行也會比較波折，震盪上行的概率更高。
至於之前市場核心--科技股，從今天的走勢可以看出，大部分基本也到頭了，剩下幾個即使能活躍，也無法撬動大局了。
所以，我覺得接下來市場大概率會回到上證主場，風格主要是震盪為主。
在震盪市裡，市場會不斷輪動，在這過程中，就會不斷給大家制造各種回調買點。
在這個大背景下，不用太擔心踏空，耐心找適合的個股，等合適的買點。
我簡單歸納一下，由於傳統板塊缺乏想象空間，上升空間有限；在有限的空間裡，大資金唯有通過板塊快速輪動，才能獲得較低成本的籌碼和足夠的獲利空間 。
明白了這些，你就能明白，在節奏上，不要去追高當日最火的板塊，而是去尋找回調板塊龍頭個股的回調買點。
這樣做起來，更容易踩對市場的節奏；只有節奏踩對了，做起來會比較舒服；否則在快速輪動的市場裡，一味追高，很容易被反覆打臉。
當然，我指的板塊都是指主線板塊範圍內的；對於科技股，繼續維持低配觀點。
主線板塊：
穩健的：銀行、保險、基建產業鏈、消費；
彈性的：宅家消費品，精裝產業鏈，券商，5G基站。
就這。
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