根據媒體報道，國家大基金二期預計三月底可以開始實質投資。
投資要點：
1、產業鏈1月銷售數據全面回暖，中國地區增速高於全球
全球半導體銷售較去年同期基本持平，1月全球半導體的銷售額為353億美元，同比-0.23%（10/11/12月同比分別為-12.5%/-11.4%/-5.55%），降幅逐月收窄。1月中國地區銷售額+5.16%，回暖趨勢顯著。晶圓代工廠收入也明顯提升：1-2月臺積電合計營收同比大幅增長42%。集成電路進出口方面：1-2月集成電路進口額合計430億美元，同比+ 5.83%；集成電路累計出口額152億美元，同比+9.11%。半導體設備方面：1月北美半導體設備製造商的銷售額為23.4億美元，同比+22.9%，增速為2018年4月以來最高水平。
2、大基金二期預計月底開始實質投資，規模超2000億，國產設備商顯著受益
大基金二期重點扶持設備和材料國產化，相比於第一期，第二期更注重產業整體協同發展+填補技術空白。產業方面，大基金推動產業資源的整合和人才的聚集，建立集成電路產業園區。上下游產業鏈方面，大基金推進【國產設備材料的下游應用】，加強企業間上下游的結合，發揮全產業鏈優勢。技術方向方面，大基金將繼續填補空白，加快開展光刻機、化學機械研磨設備等核心設備以及關鍵零部件的投資佈局，保障產業鏈安全。
機構普遍認為大基金二期將帶動設備行業的發展，龍頭企業將明顯受益。按照一期1：3的撬動比，所撬動的社會資金規模在6000億元左右，按照加重投資裝備行業的投資思路，預計設備端的投資佔比為15%左右，則設備方面的投資額可達900億元。研究機構認為：1）二期基金將對包括刻蝕機、薄膜設備、測試設備、清洗設備等領域已有佈局的企業提供強有力的支持，幫助龍頭企業鞏固自身地位，繼續擴大市場。此外，提升企業成線能力可以幫助擴大設備產品佈局。2）產業資源和產業鏈的整合可以提高資源的有效利用率，幫助國產設備提供工藝認證條件並且打造良好的口碑和品牌，最終實現國產替代進口。
3、半導體硅片製造商上海合晶擬進軍科創版，募資有望擴產利好設備商
3月11日，上海證監局披露了中金公司關於上海合晶科創板IPO的輔導備案情況報告。上海合晶是全球第6大半導體硅片生產商臺灣合晶的控股子公司，具備從長晶、拋光至外延一體化完整生產設施及技術。目前擁有上海晶盟、鄭州合晶、揚州合晶三家子公司，以8英寸及以下的小尺寸硅片供應為主；其中鄭州合晶現有一期8寸片產能20萬片/月，二期規劃投資45億元建設12寸片產能20萬片/月，目前進展較慢。機構認為若上海合晶IPO募資成功，有望投向大硅片擴產項目，為12寸大硅片的國產化添磚加瓦；【晶盛機電】作為國內硅片設備龍頭，也是鄭州合晶的主要設備供應商，未來有望受益。
機構投資建議：
建議重點關注【晶盛機電】國內晶體硅生長設備龍頭企業，具備80%以上的整線生產能力，已有批量訂單；【北方華創】產品線最全（刻蝕機，薄膜沉積設備等）的半導體設備公司；其餘關注【中微公司】國產刻蝕機龍頭；【長川科技】【精測電子】【華興源創】【至純科技】【華峰測控】等
閱讀更多 股市投資研究 的文章
