近期市场中光刻胶概念非常活跃，今日光刻胶板块领涨两市， 飞凯材料、 上海新阳等多只股票涨停。
☀️光刻胶的主要应用领域为印制电路板、面板和半导体三大产业，简单来说，它是半导体等的原材料，属于半导体产业链的上游。
☀️光刻胶是高技术壁垒材料，生产工艺复杂，纯度要求高，需要长期的技术积累，目前全球光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断。
近期光刻胶板块火热的原因主要有二：
一、国家大基金的青睐。
国家大基金全称为国家集成电路产业投资基金股份有限公司，目的是扶持中国本土芯片产业发展，减少对海外的依赖，因此它的一举一动都牵动着芯片产业链的神经。
☀️国家大基金二期3月底开始实质性投资，在大基金一期投资项目中，芯片制造占67%、设计占17%、封测占10%，设备和材料投资仅占6%，并且主要投资行业龙头大公司。
☀️而大基金二期明确表示将注重设备与材料领域的投资，关注刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域企业，另外将开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局。
由于大基金二期明确提出重视光刻设备的投资，而装备和材料属于我国半导体产业链薄弱环节，光刻胶等关键材料尚处于空白，二期资金可能更多向产业链薄弱环节倾斜。资金和政策双重支持，上游原料企业将迎来发展良机。
二、全球光刻胶市场规模稳步增长，国产替代加速
☀️随着电子信息产业发展的突飞猛进，光刻胶市场总需求不断提升。2019年全球光刻胶市场规模预计近90亿美元，预计至2022年全球光刻胶市场规模将超过100亿美元。
☀️中国半导体用光刻胶市场规模约23亿元人民币，预计未来5年年均增速约10%。国内光刻胶由中低端向高端逐步过度，国内厂商不断通过内生外延，研发开发光刻胶核心技术，逐步打破日韩企业垄断。
☀️中美贸易战警醒着我国在先进产业方面还存在诸多不足，尤其对美国等发达国家技术的过分依赖，使得在贸易谈判时容易受制于人，因此我国先进产业尤其是半导体产业的国产化需求以及政策支持必将显著增加。
光刻胶概念股主要有：
☀️1、 晶瑞股份，主导产品为四大类微电子化学品，包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池粘结剂，均为下游五大新兴行业（半导体、锂电池、LED、平板显示和光伏 太阳能电池）的关键材料，已实现了KrF光刻胶的研发突破，预计有望获得下游量产订单。
☀️2、 容大感光，公司是一家专业生产印刷电路板（PCB）感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨等感光电子化学品的研发、生产和销售为主业的企业，感光油墨技术国内领先，占据国内感光油墨市场 25%的份额。光刻胶产品也逐渐进入市场，目前进入的领域主要是平板显示和 LED 芯片，半导体芯片领域已经有产品进入。公司营收增速明显，光刻材料和特种油墨成为业绩新亮点。
☀️3、 强力新材，公司是光刻胶专用化学品国内领跑者。公司是国内少数专业从事光刻胶专用电子化学品研发、生产和销售的企业。实现了光刻胶上游原材料光引发剂和光酸等的国产化，打破海外垄断。
☀️4、 南大光电：获得国家“02专项”的相关项目立项，公司计划通过3年的建设、投产及实现销售，达到年产25吨193nm（ArF干式和浸没式）光刻胶产品的生产规模，产品将满足集成电路行业需求标准。
☀️5、 上海新阳：公司参股的博砚电子主要从事LCD光刻胶，处于快速起量阶段。同时，博砚电子成功的经验为新阳提供了借鉴，公司和博砚电子也有一定的业务协同，公司目前在推进ArF干式、KrF厚膜光刻胶的研发，公司是国内最有可能率先取得突破的企业。
☀️6、 广信材料，公司委托台湾广至研究开发“印刷电路板柔性基板用等用途的紫外光型正型光刻胶”技术项目。2019年12月12日晚，公司公告该项目第一批次产品已经取得研发成果，并经中国台湾地区客户小试成功，产品性能及质量极大满足客户的使用需求，现已进入技术转移和第二批次研发产品的准备工作中。
☀️7、 飞凯材料，公司已构筑湿电子化学品、光刻胶、锡球、环氧塑封料、OLED材料等多产品体系，而且公司是上游光纤光缆紫外固化材料绝对龙头（市占率60%），有望显著收益。
作者：张雪峥_S0880619120052
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