此前沉寂許久的白馬藍籌股，再度“閃亮登場”。
本週五，Wind品牌龍頭指數漲幅達2.34%，表現強於大盤。成分股中海天味業大漲7.11%，五糧液、中國國旅的漲幅也分別達到6.27%、5.12%，青島啤酒、貴州茅臺、瀘州老窖等個股漲幅也都超過3%。除此之外，招商銀行大漲5.90%，三一重工、海螺水泥分別大漲5.86%、5.55%……
基金人士認為，近期外資大幅流出錯殺了不少白馬藍籌等核心資產個股，出現中長期買點的“黃金坑”，宜把握加倉機會。同時，當前港股和A股市場下跌的空間有限，很多股票估值已經跌到歷史低位。
北向資金“挖坑”核心資產
某公募基金研究員表示，白馬藍籌一直是外資重倉股，受外圍股市下跌影響，外資也會賣出A股回收流動性，由此造成這些白馬股大幅下跌，出現中長期買點的“黃金坑”。
Wind數據顯示，本週北向資金淨流出高達337.70億元，延續了上週淨流出417.95億元的態勢。大幅流出之下，此前北向資金持股較多的個股遭到賣出。
Wind數據顯示，3月9日至19日，北向資金減持貴州茅臺金額達到76.17億元，減持中國平安達到60.08億元，對五糧液、恆瑞醫藥的減持金額均超過30億元，對招商銀行、格力電器、寧德時代的減持金額也都超過20億元。上述個股也均在本週創下2月3日以來的股價新低。
值得注意的是，3月9日至19日，在北向資金大幅淨流出的背景下，仍有部分個股被逆市增持。wind數據顯示，這期間沃森生物淨流入7.83億元，贛鋒鋰業淨流入5.74億元、深信服淨流入4.40億元。對萬華化學、大華股份、藍思科技、中國鐵建的淨流入也都超過3億元。
把握低買核心資產時機
週五，核心資產遭到搶籌是否意味著市場即將見底？基金人士認為，目前港股和A股市場下跌的空間有限，很多股票估值已經跌到歷史低位，可以把握外資錯殺股的加倉機會。
泓德基金副總經理鄔傳雁表示，近期A股持續下跌，外資不斷變現，風險資產和避險資產同步大幅下跌。這反映的其實就是以美國為代表的國家經濟背後隱藏的流動性和風險控制問題。但此次中國情況全然不同，在經歷了過去幾年的去槓桿、強監管後，上市公司的信息披露更加全面，A股市場在低泡沫的情況下走向成熟，企業負債率較低，風險應對能力更強。在疫情中，管理效率大幅提升，全社會都在並將長期繼續釋放效率改進所帶來的紅利。隨著復工的加速、各項管控措施的逐步放開，以及新基建、醫療體系等各項措施的推進，中國經濟將很快步入復甦軌道。在這種情況下，A股的恐慌或已進入尾聲，投資者也將重新進入A股市場。
一位公募基金經理表示，當前A股正處於歷史極低位置，變動倉位或做空的風險很大，一直也未降低倉位，而是通過調換倉來風險控制。近一段時間也在挖掘一些因外資流出而錯殺的好股票，把握機遇進行加倉。
凱豐投資表示，當前國內市場，尤其是港股很多股票的估值已經跌到歷史低位，股價下跌程度已經較為充分反映疫情對公司營收的負面影響。目前很多以中國業務為主公司大幅下跌不是因為基本面，而是由於歐美股市下跌導致的流動性踩踏和風險偏好飆升導致。VIX指數近期也一度超過了2008年四季度，代表市場恐慌情緒已經到極點。
凱豐投資認為，目前港股和A股市場下跌的空間有限，從國內來看，不管是財政政策和貨幣政策，都不再是大水漫灌，而是通過適當的定向降準、穩就業政策、幫助企業降低融資成本等精細的滴灌政策來應對這次疫情對國內經濟的影響，恰當而有節制的政策也會為未來留出了更多的操作空間。
本文源自中國證券報
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