3月9日-13日全球主要資本市場普遍下跌，沙特發起價格戰使油價暴跌，令近來遭受新冠病毒疫情打擊的全球金融市場更加動盪。據不完全統計，有包括美國、加拿大、巴西、韓國等11國股市觸發熔斷，美股更是在一週內兩次觸發熔斷，歐股則是一度創下歷史單日最大跌幅。
A股也受到外圍影響回落調整，滬指周漲幅-4.85%，上證50指數漲幅-5.60%，滬深300指數漲幅-5.88%，創業板指數漲幅-7.40%。北向資金單週淨流出417.95億元，家用電器、醫藥生物、化工、有色金屬、紡織服裝等行業跌幅居前。
從私募排排網數據中心來看，有9742只產品在3月9日-13日期間有更新淨值，平均收益-3.70%，僅1638只產品實現正收益，高達83.19%的周內虧損。從私募八大策略來看，宏觀策略平均收益收益墊底；從策略的正收益佔比來看，近六成管理期貨策略賺錢，股票策略損失“慘烈”，僅有7.69%的私募獲得正收益。
整體波動偏小，與股票市場的相關度較低的管理期貨策略在次輪殺跌的行情中不僅勇摘收益冠軍，更有多隻產品單週收益超過10%，再次凸顯了該策略在資產配置中的重要作用。
全球股市巨震，股票策略私募分化明顯
海外股市大幅震盪，從A股市場整體來看，雖然經受住了美股連續暴跌的影響，外圍市場的連續暴跌對於A股市場短期的走勢形成一定的壓力，出現較大震盪走勢。
股市波動加劇，股票策略虧損嚴重。在3月9日-13日，6658只有更新淨值的股票策略產品跌幅達到4.81%，首尾業績差接近一倍。僅有512只股票策略私募產品取得正收益，賺錢私募佔比僅有7.69%。
主觀多頭私募的業績大多帶有很強的週期性，不同的風格下也有不同標籤的基金經理，比如趨勢交易、成長、價值等，這樣也容易導致產品業績跟隨風格輪動而出現較大波動。
在3月9日到13日的震盪市中，主觀多頭的平均收益-4.98%，首尾業績差81.80%，僅有6.66%的主觀多頭私募產品獲得正收益，整體表現不佳。不過在取得正收益的股票策略私募中，前20名高收益產品均為主觀多頭產品。
磐耀資產旗下多隻產品在市場大跌之中依舊取得正收益，據私募排排網瞭解，磐耀資產在投資策略上是尋找自上而下的宏觀和行業配置與自下而上的公司選擇之間的理想結合點。
對於後市，磐耀資產認為從短期的角度看，A股在全球暴跌的背景下彰顯韌性，大概率在全球反彈的背景下也會表現優異。但是國內市場依然低估了海外疫情衝擊超預期的可能性，以及接下來一季報大概率不及預期的衝擊，反彈之後仍然有再次回調的可能。
無懼震盪，管理期貨策略逆勢取勝
雖然全球資產都在恐慌中暴跌，但是管理期貨策略卻在當下的市場環境下卻有亮眼的表現，2020年開市以來，全球市場的波動都在加劇，日內暴漲暴跌的現象更是頻繁出現在各個市場，管理期貨策略往往能夠抓住因恐慌拋售帶來動量效應的機會，起到危機保護作用。
傳統主觀策略的管理期貨基金由於管理人的精力有限，往往是難以做到全品種覆蓋，導致主觀策略的期貨基金產品業績與其所關注的品種行情相關度高，業績波動較大。
近幾年管理期貨策略私募大多采用程序化交易，不僅能夠做到全品種覆蓋，還能把握多品種投資機會。由於是根據模型發出的信號來進行投資，投資品種也較為分散，所以目前管理期貨策略的產品波動較小。
從私募排排網數據中心的統計來看，774只近期有更新淨值的管理期貨策略產品在3月9日到13日的的平均收益為0.96%，不僅是八大策略收益之冠，更是次輪殺跌行情中唯一收益為正的策略。
直營店私募宏錫基金劉錫斌管理的15只產品在3月9日-13日均取得正收益，收益分佈在12.56%-4.43%，大幅跑贏同期市場指數。量化CTA具備優秀的資產配置價值，宏錫基金專注於期貨量化投資，公司不僅設有量化技術部，還建立了自主研發的智能交易系統（ITS）。
對於管理期貨策略當下的配置意義，千象資產表示，疫情對各國經濟的影響程度、各國宏觀調控政策的變動、中東地區關於原油產量的爭端等一系列不確定性的事件都將推動資本市場價格的波動，當前的高波動率市場環境有望持續，CTA策略收益走強趨勢顯著。高波動意味著更大的獲利空間和更多的定價錯誤。越是動盪的市場，CTA越能凸顯出資產配置的價值，均衡的資產配置能夠加強組合的防禦能力。
由於品種豐富，行情相對獨立於股市，管理期貨策略較股票多頭策略有更大的靈活性和穩定性。對於資產配置來說，在組合中加入管理期貨策略，能很好的平滑風險。發現更多優秀管理期貨策略產品，可以登錄私募排排網直營店，直接在線上與私募進行溝通交流！
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