剛剛，東京奧運會確定延期。
3月24日，日本首相安倍晉三與國際奧委會主席巴赫24日進行電話會談。據日本放送協會消息，雙方在電話會談中，提及考慮到參賽選手的準備時間等問題，確定了東京奧運會、殘奧會延期1年左右的提案方針。
3月23日，國際奧委會(IOC)委員龐德(Dick Pound)表示，由於流行病，IOC已決定推遲2020東京奧運會，延期到明年舉行的可能性逐漸上升，奧運會不會在7月24日開幕了。
此前，加拿大與澳大利亞已經宣佈退出，英、美希望迅速做出決定。
當天上午，日本首相安倍晉三在參議院預算委員會上表示，如果東京奧運會不能以完整的形式舉辦，那將不得不考慮延期。但是，強調“取消不是選項，國際奧委會也是這樣考慮的。”
安倍首次“鬆口”，考慮推遲奧運會。3月24日晚，日本首相安倍晉三與國際奧委會主席巴赫舉行電話會議，延期基本確定。
按理，東京奧運會延期了，消費不行了，成本沉沒了，日經指數225應該暴跌。
相反，日經指數是上漲的，而且是大漲。
3月24日，日經225指數收漲超7%，報收於18092.35點，創2016年2月中旬以來最大單日漲幅。
3月23日，也是上漲。日經225指數漲2.02%，收於16,887.78點，房地產、有色金屬、保險板塊漲幅居前，空運、精密儀器、零售跌幅居前。
截止當地時間3月24日晚7點半，日經225指數期貨暴漲了10.31%。
為什麼？為什麼？為什麼？
01
東京奧運會延期 日本只能加大刺激力度
關西大學名譽教授Katsuhiro Miyamoto此前預計，東京奧運會延期一年將為日本經濟帶來6408億日元的損失，如果奧運會取消，損失將高達超過4.5萬億日元。
花旗集團東京首席經濟學家村島紀一說，如果取消東京奧運會，日本將失去前來觀賽的200萬入境遊客，日本今年截至9月的季度GDP增長率將損失0.2%。
日本官方數據，日本政府已經為奧運會投入126億美元，日本國內贊助商簽約金額超過30億美元，美國國家廣播公司已支付14.5億美元的奧運會轉播費。
奧運經濟對日本影響巨大，為什麼延期了，日本股市興高采烈呢？
這就牽涉到心理預期的問題，大家已經預期會延期了，總比取消好吧。
一個我們已經預計到的可控的損失，損失低於預期，市場就會做出積極反應。
《金融時報》根據東京都地方政府對奧運會的經濟效果初步估算，在2013年至2030年間，東京奧運將帶來32萬億日元的經濟效益。其中，21萬億日元來自奧運會舉辦之前完善各種基礎設施，11萬億日元來自奧運會期間及之後的10年舉辦各種活動。
只要明年奧運會舉辦，基建、旅遊、購房、消費都會來的。
因為延期，日本政府加大了經濟刺激，好上加好。
3月27日，日本國會將決定是否通過4月開始的財政年度國家預算。
日本首相安倍晉三承諾“巨大”的刺激計劃，涉及至少15萬億日元（約合1,370億美元）的直接財政支出，大致相當於日本為應對2008年金融危機而花費的金額。如果加上非直接支出，資金規模將超過30萬億日元，超過金融危機。
日本央行準備在四月份連續第二個月擴大刺激計劃。4月28日，日本央行公佈利率決議和經濟展望報告。
實際上，日本央行已經是個市場參與者，甚至是一定程度上的操縱者。
2013年，日經指數約12,000時，日本央行開始以每年1萬億日元的速度購買股票，2014年時，擴大到3萬億日元，2016年擴大到6萬億日元。本月初，日本央行宣佈將其目前的股票購買目標提高到每年最高12萬億日元。
日本央行總裁黑田東彥對國會承認，日本央行在股市虧了，大虧特虧。日本央行持有的ETF的潛在損失可能約為2-3萬億日圓(190-280億美元)。
這是日本央行近40年來的首次虧損，極為罕見。
日本央行的財務狀況與日本股市緊緊綁在一起，日本央行已經持有近30萬億日元（約合2,720億美元）ETF，3月的購買量翻了一番。
日本央行的平均入市水平19,500，3月24號是18692，日本央行、日本政府比誰都更希望日本股指上漲。跟美國的川普一樣，成為託市者。
你現在買入日本ETF，就是跟日本央行站在同一條戰壕裡。
全球最大的公共養老基金日本的養老基金，在近期拋售後重新調整股票投資組合，也讓市場感到振奮。
02
日本疫病到達拐點
這是關鍵。
據日本放送協會(NHK)報道，截止當地時間3月23日上午10時30分，日本新冠肺炎確診病例增至1102例，國內新冠肺炎累計死亡病例為41例。
18號的時候，日本新增確診病例41例，死亡病例31例，新增死亡病例2例，累計確診病例921例。
日本的大部分感染是因為停靠在日本橫濱港的“鑽石公主”號郵輪，確診新冠肺炎的乘客和乘務人員共712人，包括7例死亡病例。
作為好轉的標誌，日本學校準備復課。一個出生率不高的國家，不會拿學生的性命開玩笑。
3月23日上午，日本文部科學相荻生田光一表示，因新冠肺炎疫情臨時停課的學校將於近日復課，這一次停課是從3月2日開始的。
在日本疫病不是太明朗時，指數暴跌。3月18日，日經指數創2016年11月以來最低收位。
03
軟銀集團成為風向標
日經指數權重股軟銀是日本股市教堂頂上的風向標。
3月18日，日經指數收低1.7%至16,726.55點，創三年半收盤低位。日經波動率指數56.12，接近16號觸及的九年高位60.86。
當天，日經指數權重股軟銀（9984）大跌10.9%，市值首次跌至低於日本國內子公司軟銀公司(SoftBank Corp)的水平。
日本央行不得不緊急救市，買入1,200億日圓（11.2億美元）的日股ETF，規模創下歷史紀錄。
3月19日，漲跌參半，日經225指數收盤跌1.04％，報16552.83點；東證指數收盤上漲1％，報1283.22點。
軟銀已經開始自救，但沒用。
早在3月13日，軟銀集團已經宣佈5000億日元股份回購計劃。天有不測風雲，標普將軟銀信用評級展望由“穩定”下調至“負面”，理由是，該公司近期宣佈的股票回購計劃和股價下跌對其財務健康構成了風險。
軟銀大跌特跌，19日，收盤下跌17％，創下自1994年IPO以來最大跌幅。
軟銀設法救自己，也是救股東。股東們受不了了。
3月23日，軟銀集團再次發佈公告，未來一年將出售至多4.5萬億日元（摺合410億美元）的資產，回購2萬億日元股票，減輕債務負擔。
據說，軟銀集團會出售阿里、軟銀移動公司、SprintCorp的持股，其中出售阿里的股份價值約在120億至150億美元。雙方至今沒有發表聲明。
目前，軟銀集團資產負債表上有超過27萬億日元(2450億美元)的資產，以及1.7萬億日元(150億美元)現金，資產貨幣化不到公司當前資產價值的20%。
軟銀會回購大約45%的股份，是軟銀歷史上規模最大的股票回購，軟銀的資產負債表上現金餘額會出現史上最大規模的增長。
消息一出，軟銀大漲特漲。
3月24日，股價大幅反彈，上漲了18.95%。日內漲21%，創史上最大的單日漲幅，觸及。但是，該股價較其2月中的高點仍下跌了45%。
軟銀託市，就是託日本指數。
軟銀是日經225指數的第二大成分股，為24號日經指數的反彈作出了超過13%的貢獻。軟銀股價盤中一度上漲21%，創歷史最大盤中單日漲幅，日經225指數現漲6.7%。
這是金融遊戲。
日本製造業、服務業PMI等宏觀經濟數據沒有好轉，消費也沒有好轉，軟銀的投資並沒有什麼值得特別稱道的地方。
據《汽車新聞》報道，豐田正在下調產量，從4月3日起暫停日本五家工廠的生產，並計劃控制豐田普銳斯、4Runner SUV以及雷克薩斯一系列產品的出口，以應對全球冠狀病毒疫情導致的需求下滑。
日本股市大漲，主要是救市，疫情緩解，和託成份股，而不是經濟好轉。
04
中美之間就算要博弈 也別撕破臉
我們除了跟日本密切合作，還有跟美國之間的博弈。
最好的辦法是不撕破臉。
在多次將新冠病毒稱為“中國病毒”，在有意激怒我們，但影響波及亞裔群體則是愚蠢的，別忘記，韓裔人口集中最多的城市在美國。
3月23日，美國總統特朗普在推特上提及亞裔，稱“保護亞裔美國人群體很重要”，他還形容亞裔群體是“了不起的人”，並說“新冠病毒傳播不是他們的錯”。
這不是認錯，而是手段，但一個靠激進在操縱民意的人，都知道敵人不能泛化。
紐約市長比爾•德布拉西奧17日說：“我們的亞裔美國人群體——即你所服務的人們——已經在遭受苦難。他們不需要你助長更多的偏執。”
紐約州是美國受病毒影響最嚴重的地區之一。德布拉西奧的說法、做法有人性色彩，我們不能因為他的國籍而一概否定。
任何一個國家都不是鐵板一塊。
所以，我們必須針對特定的人，特定的矛盾，而不是泛化敵人，給自己製造更多的敵人，尤其不能涉及日歐等區域，縮小自己的生存空間。
到現在為止，我們對於日本、意大利等國的援助，都是及時而正確的，我們堅定支持。
說到這裡，讓我們看看駐美大使崔天凱3月17日的回應。
崔大使：我當時這樣認為，現在依然這樣認為。對於這個問題，當然我們最終要找到答案，揭開病毒的來源，但這是科學家要做的工作，而不是由外交官或者記者來進行揣測的，因為這樣的臆測對任何人都沒有好處，而且非常有害。為什麼不讓我們的科學家來完成他們的專業工作、並最終告訴我們答案呢？
斯旺：好的。所以我們不應該從字面上去聽他的話。儘管他是發言人，我們也不應該認為他的話代表中國政府。
崔大使：你可以對別人的話進行解讀。我無法也沒有責任向你解釋所有人的觀點。
3月23日，美聯儲宣佈，本週每天購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，建立TALF支持學生貸款，汽車貸款，信用卡貸款，為貨幣市場共同基金提供流動性支持。美聯儲還將為最近被大幅拋售的企業債創設兩個流動性支持工具。
還有無底線式撒錢，2萬億美元財政刺激大招，特朗普和國會爭爭吵吵，最終還是會推出，並且影響全球消費。
我把最近美聯儲和美國聯邦政府所做的一切，稱為無底線式量寬，無底線式支撐。
由於邊際效應遞減，美聯儲的做法雖然不會造就前十年波瀾壯闊的大牛市，但會嚴重影響全球市場生態。
我們必須洞察這一切，在全球市場上做出恰當的反應，在歐洲交易、在美國交易，抓住某些產品的定價權，直到中國有一流的全球性金融市場。
任何矛盾擴大化的做法，都是給自己樹敵，做了敵人做不到的事。
在具體的案例上堅定捍衛利益，亮明底線，向全球展示自己的氣度和市場前景，對於我們的發展是最有利的。
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