晚間有個比較大的新聞吧。
美聯儲突然宣佈，不限量地購買美國債，以及抵押貸款支持證券。
啥意思？
差不多等於美國的印鈔機說——
誰缺錢，我就印一筆給你，不存在額度的問題。你需要多少，我就印多少。
一張無限信用卡，供你透支。
當然，對於全球其它國家來說，就鬱悶了。
因為美元本質是全球貨幣，像印鈔導致的通脹負作用，最終還是全球來承擔。
這就是成為世界貨幣的好處。
耍起流氓來，全球一起承擔負作用，而好處落到了自家裡。
...
今天的a股仍然衰。
這些天a股什麼都在跌，到處都是大失血。
但在血流成河裡，有一個地方，卻漲的很火熱。
賺錢效應特別強。
我今天數了數，我持有70多個這種產品，只有4個是虧損的。（大家千萬別學我，特別難管理）
其它的，還在持續盈利中，甚至有幾個還狂飆突進，漲了快一倍。
它就是可轉債。
一
可轉債這個東東，我以前只寫過它溫柔的一面。
比如打新。
行情好的時候——上市當天就漲20－30%，當天就賣，基本等於撿錢。
沒啥風險，就是拼人品而已。
但最近，這個品種露出它兇狠的另一面了。
大開大合，殺人不眨眼。
舉幾個例子——
有一個轉債叫新天轉債，Lisa之前有買過。
她買入之後走勢非常溫和，一直橫盤，不上不下。
Lisa就賣掉了。
沒想到她剛一賣，就被投機資本來了一通爆炒。
單是3月16號這一天，就直接飆升了95%。
接近翻倍。
四五天，就從104塊漲到了最高308塊。
然後接著在兩三天內，又跌回了原形。
看這K線，這不是過山車，這是斷頭臺啊...
Lisa圍觀這一切之後倒是惋惜——
差一點，她就以散戶的身份來收割莊家了。
還有一個。
是我之前打新打中的新萊轉債。
一模一樣。先是爆炒，然後猛跌。
更多的例子就不舉了。
總之——
很多可轉債在這些日子裡，輪番放火箭，一個接一個的射到天上去。
再坐跳樓車，咔嚓一聲落下來。
二
那一個問題是：
為什麼可轉債變得這麼瘋，被炒到天上？
和它的規則不無關係。
1）可轉債的玩法，除了打新、買入賣出之外，還可以轉換為相應股票。
一定條件下還會強制贖回；還有回購規則...
幾句話說不清。
總之，如果真要玩的話，它的玩法很多樣，變化多端。
——那一些聰明的老手常常會利用規則套利，獲得暴利。
套利是個精密的過程，需要對規則非常熟悉才行。
而在這個過程中，如果有對規則半懂不懂的小白誤入。
就很容易從套利，變成了被割韭菜。
2）可轉債能被爆炒，重點也因為它盤子小；同時流動性還超強。
當天買了當天就能賣，不用過夜。
它的漲跌限制也很小，幾乎沒限制。
如果是上交所上市的可轉債，有一個熔斷規則：
漲跌幅達到20%，要臨時停牌，休息30分鐘；
達到30%的，就一直休息到下午2點57分；最後3分鐘，可以正常交易。
而深交所可轉債完全沒有一點限制。
當天漲多少都行。
像前面說的，有一天之內漲95%的。
還有今天，有個哈爾轉債一天漲了40%多，兩天輕鬆漲近70%。
而且呢，有的可轉債盤子又很小，正股也是小股票。
大資金入場之後，很輕鬆就能把價格迅速拉起來。
然後爆割小韭菜——
莊家快速拉高，吸引韭菜入場；韭菜接盤，咔嚓一聲斷頭臺。
最近被炒得最厲害的可轉債，主要集中在這幾類上面：
1）深市公司發行的——沒有漲跌幅限制；
2）盤子小。
過去，可轉債的賺錢效應還沒這麼強，但最近可能股市整體不好，大家都來這個小盤子裡博殺了。
可轉債被爆炒的情況越來越多。
上週五，監管來踩剎車——
將可轉債交易納入重點監控；這裡已經變成了割韭菜的屠宰場。
大家千萬小心。
三
有人說，可轉債變得這麼可怕，那還要不要玩？
還是可以的。
我個人的策略是這樣——
1）堅持打新。
從以往經驗來說，打新中籤，上市當天賣掉，是撿錢的買賣。
極大概率是賺錢的。
即使偶有虧損，一次中籤1、2000元，也不過就是虧個幾十元。
小白也能承受。
2）買入110元以下的、相對低估區間的債。
這樣的可轉債——
一是價格還不算高。即使它再往下跌也相對安全。
二是溢價率比較低。在低估區間，往下跌的空間有限。
——這個“溢價率”、低估區間等等，大家可以在集思錄網站查詢到。
也可以看看我以前的小科普。
如果這個規則還是看不懂，那乾脆就放棄這個策略。
只打新就好。
或者像我之前寫的那樣，買可轉債基金——讓機構代替我們去打新、去博殺、去套利。
這對普通人來說，就是最合適的策略了。
真的，男孩女孩都聽我的——
套利真不是隨便玩的，我自己都基本放棄這條路子了。
套利的賽場上，充滿了聰明反被聰明誤的案例...
每個人都有一把鐮刀的心，但大多數人，最後活成了韭菜的命。
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