和一位網友討論關於美元債務、利率、紙幣的問題，講的有點多，也幫助我自己梳理了一次思維。記錄下來，供你我他參考，
（一）人類發明紙幣的根本原因並不是攜帶不方便，否則的話為什麼在19世紀以前幾千年的封建時代裡沒有發明和使用紙幣？難道那時候的人想不到用一種紙質憑證來解決金銀攜帶不方便的問題嗎？事實上古代也有銀票，跟現代信用紙幣是一個性質，都是用某個有實力的個體信譽去擔保該紙質憑證能兌換到真金白銀。唯一的區別擔保的個體一個是中央政府，一個是連鎖錢莊，個體信用級別不一樣。
人類發明和使用紙幣是因為人類進入了工業化時代，金銀銅等金屬貨幣的開採/增長速度遠遠趕不上工業產品產量以及人口的增加速度，繼續一種增長速度能跟得上工業品產量增速的新的貨幣，否則就會造成長期的嚴重通縮，對經濟造成嚴重傷害，大家的收入會越來越少，雖然可能去年月薪10兩白銀，今年月薪8兩白銀的實際購買力並沒有降低，但給人感覺就是工作越努力，收入減少得越快。因為工作越努力，工業品和人口增加得越快，金銀的開採速度越是趕不上工業品產量和人口數量爆炸式增長，每一份金銀對應的工業品和人口會越來越多。最後人均保有量的金銀、以及每份工業品對應的金銀就會越來越少。
（二）貿易逆差導致美國黃金外流，這一點也並不是對美國不利的。
恰恰相反，美元要維持唯一的世界貨幣地位，美國要維持世界霸主地位，就必須長期保持適當的貿易逆差。
首先，既然是世界貨幣，就需要將這錢灑向國際社會/市場，讓大家手裡都持有一定量的美元，否則大家在市場上做生意的時候，如何用美元結算？不形成廣泛用美元結算的習慣的話，美元還如何保持唯一的“地球幣”的地位？
其次，美國開動印鈔機向全世界薅羊毛的直接原理就是：美國用美元紙幣向全球採購大量商品，各國辛苦生產一大堆商品給美國後換來一堆美元，然後美國開動印鈔機，各國手裡美元貶值。所以，美國開動印鈔機對全世界薅羊毛的前提就是各國手裡都持有美元，各國手裡的美元持有量越大，被美國薅掉的羊毛就越多。
（去年的文章預測附圖，與本文無關，湊個圖文要求）
（三）所以從（二）可以看出，佈雷頓森林體系的瓦解是必然的，因為30-60年以上跨服的長期之下美元是必然也必須不斷貶值的，否則就無法維持美元霸主地位。美元的不斷印鈔貶值就必然導致對金本位固定官價的不信任，要求兌換黃金也是長期之下的必然，這是內在火藥。
然而導致森林體系瓦解的催化劑，或者說導火索，並不是日本歐洲等國的持續的不斷兌換黃金，而是越戰。二戰後，美國軍事和經濟上最大的一次失敗就是越戰，原本計劃一年內就能解決問題的戰爭，誰知道被拖著打了十年。在越戰第二年第三年左右就開始嚴重的軍費超支，造成嚴重財政赤字，這時候要麼將巨大的黃金儲備賣出一部分來填補赤字，要麼再次瘋狂印鈔。由於森林體系一直是很低的固定官價，他賣出了少量的部分黃金後覺得太虧了，不得不開動印鈔機瘋狂印鈔，然後此舉才引起了歐洲日本等國找美國政府瘋狂擠兌黃金。這哪成啊？這要是任由擠兌，很快美國世界第一黃金儲備的地位就保不住了，金本位美元還是得瓦解，與其讓大家都用35美元每盎司的官價超低價去兌走大量黃金，還不如自己主動宣佈黃金與美元脫鉤，反正橫豎金本位都是保不住了，早點主動脫鉤至少還能保住庫房裡的黃金。最後美國總統無奈之下宣佈黃金與美元脫鉤。
（四）匯率利率問題是非常複雜的問題。事實上的結果經常出乎人們意料。
美國故意讓美元貶值，也並不一定就是美國受益、其它各國受損。
經濟危機和股市股災的早期，經常性的降息提振市場信心，為市場增加流動性，然而往往是造成短暫的反彈之後走會造成巨大的副作用——更大的暴跌。因為經濟危機和股災的根本原因是經濟和股市過熱、泡沫過高，通常在經濟繁榮週期階段，央行會不斷加息防止市場過熱、抑制泡沫過高。然而如果出現經濟危機和股災的端倪，央行又會反過來降息或放水釋放流動性，短期是提振了市場，但是這是讓已經過熱、泡沫過高的市場積累起更大的泡沫——崩盤時候的下跌就會更加兇猛。
最近的活生生的例子就是2016-2020的美國。2016年美聯儲為防止經濟過熱、泡沫過高而開始不斷加息，一直持續到2018年底的時候還宣佈“計劃2019年繼續加息2-3次”，然而到了2019年3月份看到了一點點危機的兆頭就馬上翻臉改口說不加息了，緊接著一兩個月後就開始降息，一直降到今年2月，瘟疫爆發後又開始緊急猛降息，一口氣降到0了，市場仍然暴跌熔斷……
另外，在大約上世紀85-96年代，就是美元寬鬆時期，表面上薅了世界的羊毛，但是同時，亞洲四小龍和一大堆東南亞拉美國家利用美元超低利率直接或間接的借入大量美元發展本國經濟，這些國家經濟迅速崛起。亞洲四小龍輝煌一時，印尼、阿根廷、委內瑞拉、巴西等國當時基本是他們歷史上經濟最輝煌的時代。
還有一個例子是上世紀格林斯潘掌控美聯儲的時代，有一次格林斯潘為了抑制股市和經濟過熱，進行了加息，然而讓所有人意想不到的是股市和經濟非但沒有降溫，反而更加過熱了。人們發現美元加息後，全球熱錢紛紛流向了美國，踴躍購買/換取美元或美元資產，而美國國債和美股就是最重要、最主要的美元資產，刺激股債齊漲。
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