1.比特幣期貨為什麼會影響現貨行情？
比特幣期貨的交易模式不同於傳統期貨，傳統期貨是以美元為本位，商品（金銀銅鉑石油天然氣等）為對象的來交易；而比特幣期貨交易的過程中不涉及法幣的充值和提現，以比特幣為本位，美元為對象。
比特幣期貨可以被用來套期保值，因此在臨近合約日期時，期貨與現貨價格會趨向一致，期貨價格帶動現貨價格的走勢，讓套利空間逐漸收窄，通常投機者為了降低或拉高幣價，會通過大量的多單或空單使期貨市場的流動性增強，進而會引領現貨市場的價格走向。
2.研究比特幣期貨是如何影響行情
為了搞清楚比特幣期貨到底會對行情產生哪些影響，非小號調取了CME交易所BTC期貨日線數據（2017年12月18日-2020年3月26日，合計576條數據），主要作為研究使用，為大家探明期貨與現貨之間的神秘聯繫。
我們第一個來驗證的是，大家普遍感到疑惑的問題——做空做多的勝率真的是五五開嗎？就像拋硬幣一樣？
首先，我們將BTC期貨日漲跌幅分佈數據進行分組羅列。表1中，分組為：跌幅小於20%、20%-15%、15%-10%、10%-5%、5%-0%（序號1-5）；漲幅0%-5%、5%-10%、10%-15%、漲幅超過15%（序號6-9）。
表1： 日漲跌幅頻數頻率分佈表
根據每組漲跌幅發生頻次與頻率的高低得到圖1/2，我們可以看出，在樣本數據中，BTC期貨漲幅與跌幅主要集中在跌幅5%-0%，漲幅0%-5%這個區間。
圖1 ：日漲跌幅頻數分佈圖
圖2： 日漲跌幅分佈頻率圖
表2： 多空在次數和幅度上的分佈表
圖3： 多空次數分佈圖
從目前的結果來看，似乎多空力量非常均衡，對漲跌幅的影響是名副其實的“多空博弈”。那麼我們再進一步細化，從集中在漲跌幅-5至5%之間的多空對比來分析。
表3： 日漲跌幅頻數頻率分佈表（-5%至5%之間）
圖4：日漲跌幅頻數頻率分佈圖（-5%至5%之間）
經分析，BTC期貨行情，所有樣本的漲跌幅，有80%的日K線漲跌幅在正負5%之間。只看漲跌幅在5%以內時是完美的正態分佈（圖40，看所有樣本時略偏偏向於空頭一側（圖2）。
目前的樣本顯示，當跌幅大於5%時，空頭無論是在次數還是每日平均漲跌幅上，都會略有優勢。
第二個高頻疑問，我們經常會聽到一個說法，“今天行情拉昇或下跌了好多，明天總會回調一點吧？”這是絕對的嗎？
對此，我們再次運用上述BTC期貨的數據樣本，對不同漲跌幅的回調概率與回調幅度進行分組：
表4：日線回調概率及幅度
注：圖中頻次太小（頻數＜10）的分組的樣本屬性並不能反映樣本整體的情況
根據上述分析，日線級別的行情，如果當日漲跌幅較大，次日並不一定會回調，所以常說的“抓一波回調”的操作思路很大概率是錯的，而且非常容易造成虧損。
那麼，如果單日暴漲暴跌不一定回調，那連漲連跌後回調的可能性高嗎？
表5：連漲連跌後回調統計表
由上表可知，連漲連跌後也不會顯著回調，而且這與幾連漲幾連跌沒有關係。
我們繼續探討，出現陰包陽或陽包陰線以後，大概率會上漲或下跌嗎？
注：陰包陽指一根陰線將前一根陽線全部吞沒，通常表示空頭佔據絕對優勢，後市很可能繼續下跌。反之則是陽包陰。
表6：陰包陽與陽包陰出現次數與盈利統計表
（中間價 = （當日最高價 + 當日最低價）/ 2）
根據分析發現，陰包陽或陽包陰形態出現後，未來3日內有近90%的概率會盈利，在出現該技術形態時應引起注意，及時把握機會。
最後一種情況，紅三兵黑三兵之後，10天內買入持有可以盈利嗎？
表7：紅三兵與黑三兵出現次數與盈利統計表
中間價 = （當日最高價 + 當日最低價）/ 2
根據分析發現，紅三兵或黑三兵形態出現後，未來3日內有近90%的概率同樣會盈利，這也是適合小白玩期貨掌握且能帶來實際收益的知識。
以上所有分析僅供大家學習參考，期貨風險遠高於現貨，入場需謹慎。比特幣期貨的技術分析遠不止上述這些，還有 啟明星/黃昏星，錘子線/上吊線，雙針探底 等諸多判斷指標，非小號研究後期還會繼續跟大家分享。做期貨交易，魚肚子往往很容易吃到，但如何靠提升認知去降低振盪期的交易磨損，這才決定了你的最終盈利。
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