證監會近日公佈了對“華創電話會議”事件的處理結果。貴州證監局對“電話會議”事件的處理結果可謂“中規中矩”，這是目前監管部門經常採取的一種常規性處理結果。對於單位出具警示函、通報批評等;對於個人則認定為不適當人選，取消從業資格三、五年等。總之，在市場看來基本上都是一些不痛不癢的處罰，當事人甚至是“一毛不罰”，而這樣的處罰在A股市場堪稱是“常態化”。
今年2月19日，華創證券傳媒團隊在明知嘉賓身份不實的情況下，仍然安排顧晨某冒充上市公司星期六子公司遙望網絡的高管“陳總”來參加電話會議並發表講話，談論公司2019年的業績並對2020年的業績進行預測，這明顯有誤導投資者的嫌疑。尤其是星期六的股價此前已經被市場大幅炒高，因此這種對投資者的誤導有讓投資者當接盤俠的嫌疑。一旦陰謀得逞，投資者的利益難免會受到很大程度上的傷害。因此，對 “華創電話會議”事件的處理不能過於“從輕發落”。
新《證券法》的一個亮點就是提高了違法違規成本。 “華創電話會議”事件實質上就是通過發佈虛假信息來誤導投資者，誤導市場，違背了新《證券法》第五十六條“禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場”之規定。因此，華創證券“電話會議”事件已經構成了違法，而違法就要付出成本或代價。新《證券法》第一百九十三條規定：違反本法第五十六條第一款、第三款的規定，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的，沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。因此儘管此次“電話會議”被現場拆穿，或許並無違法所得，但根據該條款，監管部門仍可作出二十萬元以上二百萬元以下的罰款決定。
也正是基於上述原因，在新《證券法》業已付諸實施的背景下，對證券市場違法違規行為的查處，不能繼續沿用原來那種“撓癢癢”的處理方式，而是要把新《證券法》的耳朵叫醒，認真貫徹新《證券法》精神，而不是讓新《證券法》呆在市場之外睡大覺。
而回到 “華創電話會議”事件的處置中來，目前貴州證監局的處理顯然還是偏輕了一些。還應該根據新《證券法》第一百九十三條規定，對華創證券以及當事分析師潘文韜作出經濟上的處罰，罰款金額在20萬元以上，200萬元以下，也即最高可罰款200萬元。這對於當事人潘文韜以及華創證券來說，可以更好地起到“警示”與震懾作用，更有利於抑制證券市場上各種違法違規行為的發生。
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