手术刀在手，解构暴雷项目本质！
大家好，我是财小查。上一期中为您扒了一下轩鸿集团20亿私募基金爆雷，“庞氏骗局”导致400多名投资者集体踩雷的事件。今天让我们一起来扒一下锦安系涉及上市公司与房地产导致27只私募爆雷事件。
2019年，网络上流传着一份锦安系私募基金逾期情况统计表。这张表格统计了深圳市锦安控股有限公司旗下若干私募基金逾期兑付的情况。尽管是份非官方统计，但是锦安控股方面也没有否认出现产品延期的情况。
据“情况统计表”截至2019年一季度，锦安出现本金或利息逾期的产品数量高达27只。
据财查到APP舆情咨询显示，其中鸿途6号、鸿途8号、鸿途9号、新锦安公馆1期、瑞泽2号、瑞泽3号、新城智享1号、安享2号等多只私募基金均被曝踩雷“上市公司和房地产”。
▲ 截图来自财查到APP
在正式“解雷”之前，我们有必要先来理顺一下锦安系的架构关系。
锦安控股集团成立于2008年，注册资金55555万元。旗下拥有锦安财富管理有限公司、金色木棉投资管理有限公司、锦安基金销售有限公司、彼岸大道资产管理有限公司等多家公司。
▲ 截图来自财查到APP
其中，金色木棉与彼岸大道均为中基协备案的私募基金管理人，合计运营私募基金169只。据悉，发生逾期的产品也均由这两家私募基金管理公司发行。
▲ 截图来自财查到APP
言归正传，我们来看一下锦安系是如何踩雷地产和上市公司的。
踩雷地产项目
以金色木棉“前海新锦安公馆一期”为例 。
该产品于16年11月成立，原到期日为18年11月，后又延期到了今年5月。其还款来源是“海纳公馆”项目的销售回款。值得一提的是，该地产项目位处于粤港澳大湾区的前海开发区，主打小户型住宅，理应是个炙手可热，不愁卖的火爆项目，但因为“不可控因素”，预售证迟迟不批，使得实际的开盘销售延期。随后，公司发布最新公告，该产品回款仍然困难，对应的私募产品也不得不“二次延期”。
实际上，套在“新锦安”上的私募产品还有不少。根据投资人爆料，以新锦安作为融资方的产品还有六只，总规模达16亿，也包括出现逾期的2只瑞泽系列产品。
踩雷上市公司
2018年底，锦安发布了相关延期公告，称其原应于18年12月到期的鸿途六号一期，现因“融资企业的现金流压力”被展期了6+6个月。
而根据资料显示，这只产品的融资方是广东恒润华创实业，其正是上市公司“ST天润”持股11.27%的二股东。
2019的A股市场的惨烈大家应该都不陌生，尤其一季度后更是画风突变，好好的“牛二”沦为了白马股、垃圾股相互“献丑”的舞台。
2019年3月，天润数娱发布公告，称“因公司股东未在承诺期内归还公司募集资金及接触违规担保，使得公司触及其他风险警示即ST化”。至此之后，“股权冻结”、“非标意见”等利空炸弹接踵而至，公司股价也兵败如山倒，四个月来已然蒸发了60%。
诸如类似的还有鸿途系列另一只产品的融资方——粤泰股份。这家老牌上市房企最近也因外债纠纷陷入了股权轮候冻结的困境。截至2019年7月23日的公司公告，“公司目前流动性困难尚未完全缓解”，其股价也在近一个月里缩水了一半市值。
尽管先后踩雷“地产和上市公司”，对于如此大规模的逾期爆发，锦安方面倒还算负责。像上文提到的27只“疑似问题产品名录”里，就已有部分产品陆续兑付了收益，其本金的兑付方案也在积极洽谈之中。比起恒富金融那一路是强的。
锦安态度虽然端正，但其面临的处境却难言轻松。据财查到APP显示，截止目前仍有多只私募产品处于延期清算。在这里，我们也希望锦安能够尽快渡过难关，尽快为投资者完成兑付。
▲ 截图来自财查到APP
投资者启示
对私募基金的投资者来说，避免“踩雷”才是不受损失的关键。
投资者可以从私募基金管理人和产品的部分细节信息来进行判断这只基金到底有无“触雷”的蛛丝马迹。从合法性上，私募投资者应掌握关于私募基金的登记备案基本知识，可以通过财查到APP查阅私募基金管理人、私募基金产品的备案合法性。
充分了解拟投资私募基金类型的投资方向。另一方面，通过查阅基金业协会网站历年信息可以发现部分私募可能存在的异常信息。例如，注册资本不足、年度财务数据未提交、法定负责人经常变更等。此外，建议投资者通过资产管理规模较大的机构或平台购买私募产品，选择管理经验丰富、信誉可靠、过往业绩经过验证的管理人，以降低信息不对称风险。
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