昨晚，瑞幸“自爆”，行业哗然。
瑞幸官方发布公告称从2019年Q2至Q4期间存在伪造交易行为，涉及销售总金额约为22亿元。
22亿人民币是什么概念？2019年前三季度，瑞幸咖啡总营收是29.29亿元，2018年同期则为3.75亿元。
简单来说，过去一年瑞幸咖啡的发布的所有财报都化为空气，不足挂齿。
用美国投资者的钱来补贴国内消费者的瑞幸咖啡，被笑称“国货之光”，那么他们为什么要自曝“家丑”？
1.瑞幸咖啡为何选择“自爆”
瑞幸咖啡之所以自爆“家丑”，主要原因还是瞒不住了。
1.神秘的匿名报告
今年2月，做空机构浑水发布了一份来自第三方的匿名报告。
该报告提供了5个证据指出其销量夸大，业绩造假。随后，瑞幸的股价大跌11%。
投资者的损失随着股价下跌越来越大，一些律师事务所开始启动针对瑞幸的集体诉讼程序。
但瑞幸很快全盘否认。
2.未披露的财报
2月底，大部分中概股公司已经完成财报披露。但瑞幸迟迟未披露。
3.新增的独立董事
瑞幸近日成立特别委员会，新增两名独立董事，其中一个来自行业里有名的调查审计师FTI，另一个来自世界级名牌诉讼律所Kirkland & Ellis。
除了以上三点，回顾瑞幸的发展历程，不难发现，瑞幸在高速扩张之时，亏损问题也慢慢的浮现。
瑞幸只花了17个月从创立到IPO，成为全球最快IPO公司，在这个过程中，隐患又是怎么埋下的？
2.全球最快IPO公司
2017.10
瑞幸的第一家门店在北京银河soho开业
2018.1
瑞幸咖啡试营业
2018.5
瑞幸咖啡线下门店数量超过500家
2018.7
完成2 亿美元 A 轮融资，投后估值 10 亿美元
2018.12
完成 2 亿美元 B 轮融资，投后估值 22 亿美元
2019.4
瑞幸提交了美国IPO申请，至多融资1.5亿美元
2019.5
瑞幸咖啡周五在美国纳斯达克成功上市，成为全球最快IPO公司
从上述时间线不难看出，从2018年1月试营业开始，瑞幸咖啡在资本的加持下一路烧钱补贴，飞速来到上市门口前。
瑞幸咖啡的“成功秘诀”并不神秘，说白了就是疯狂“烧钱”。用首杯免费、买二送一等高额折扣的方式来快速获客。不惜付比别人更高的薪资，花高价挖人才。
据其招股书显示，瑞幸咖啡在2018年的净收入为8.4亿元人民币，净亏损16.2亿元人民币；2019年第一季度，瑞幸咖啡净收入为4.8亿元人民币，净亏损5.5亿元人民币。
亏损居多但瑞幸咖啡对此似乎并不为意。用故事吸引资本投资，用低价吸引消费者薅羊毛。
这也被网友戏称为有良心的民族企业，割着资本主义的韭菜请国民喝咖啡。
现在看来，这只不过是瑞幸咖啡通过造假营造出的假象。
纸包不住火，表面的华丽，也遮不住亏损、处罚和诉讼。
最终瑞幸咖啡选择自爆，满堂哗然。
枪响之后，瑞幸咖啡的命运会何去何从呢？
3.瑞幸咖啡将面临怎样的处罚
财务造假欺诈在美国是重罪，处罚严重。
《联商网》了解到，美国股市上市出现造假行为得到以下处罚：
（1）造假上市公司将直接破产倒闭；
（2）造假上市公司相关董事直接重金处罚以及刑事责任；
（3）造假上市公司相关联机构，或者个人，同样重金罚款以及刑事；
（4）造假上市公司由于非法获利全部没收，并翻倍处罚；
（5）造假上市公司全额赔偿中小投资的损失；
（6）造假上市公司直接宣布破产，永久性无法再度重新上市。
也就是说，瑞幸或将面临巨额赔偿，刑事责任，退市甚至破产。
即使能够度过美国方面的处罚这一关，瑞幸相关涉案人员在国内也将承担违法责任。
而且瑞希咖啡在美国上市，一定程度上代表中国企业。
瑞幸财务造假，会破坏海外资本对中国企业的整体信任并对其诚信度产生怀疑，中国企业赴美上市将进入一个低潮期，同时中国企业未来想要进军世界带来巨大冲击。
4.从财报入手，看穿企业背后秘密
大部分中概股公司于今年2月底已经完成财报披露，瑞幸却迟迟没有披露。随后，瑞幸再也瞒不住其财报造假，实施了“自爆”，造成了十分严重的后果。
为什么财报造假，会引发这么严重的后果，如何一眼看穿财报背后的企业秘密，及时规避投资风险？
财报全称财务报告，它是反映企业经营成果和财务状况的书面文件。
看懂财报就可以看懂企业的发展状况，评估股票的价值，迅速知道哪些公司的股票可以买，哪些不可以买。
如何快速看懂财报？规避企业造假，可以从财报的三大报表入手：
1.资产负债表
在资产负债表中，我们要关心的两大要点。
第一大要点：企业的负债率。
所谓负债率，就是资产负债表中，公司有息负债与总资产的比值，换个说法就是，你所欠的钱占你财富的比例，当这个比值超过60%，通常就是一种非常危险的信号了。
企业负债率过高，陷入困境的可能性就越大。
第二大要点：财务稳健、业务专注情况。
企业财务是否稳健，要看应收账款与总资产的比值，比值越小，财务越稳健，通常比值超过30%，最好就不要选择了。
同样，应收账款过多的企业，它回款越慢、越差，财务越不稳健。企业业务是否专注，要看非主业资产占总资产的比值，通常超过一半，就不要选择了
即使再好的公司，资产负债表再好看，现金流断裂也是要破产的。
2.现金流量表
在现金流量表中，我们要警惕的三大信号。
第一个信号：经营活动中现金流异常。
这里我们需要关注的关键数据就是现金流量净额。当现金流净额小于0，意味着企业处于入不敷出，这样的企业直接排除掉。
只有现金净额大于0且应付账款非常少的公司才是我们可以选择的，其余的企业都要排除。
第二个信号：投资活动中现金流异常。
投资无外乎就是投资自身，企业购买固定资产或无形资产，或投资出去，购买债券、理财产品等。
这里我们要看企业投资支出是否持续高于正常经营活动的现金流净额。如果答案是肯定的，那么就说明企业必须要流出现金，很可能存在造假行为。
第三个信号：筹资活动中现金流异常。
筹集活动指通过申请银行贷款、发行股票、吸收投资等，引起企业资本、债务规模构成发生变化。
如果企业目前偿还的贷款金额远远小于当时贷款的金额，那么其中很可能有诈。
3.利润表
在利润表中，我们要专注的四个指标。
第一个指标：营业收入。
营业收入过去增长、现在增长、预计在可见的未来也增长，且增长速度高于行业平均增长速度的企业是我们投资的首选。
但如果在持续增长的同时，我们发现其增长是伴随着以竞争对手为代价，或提升产品价格，以客户付出更多为代价，那么这样的企业我们要敬而远之，将其排除。
第二个指标：毛利率。
提到毛利率很多人并不陌生，营业收入减去营业支出等于毛利润，毛利润在营业收入中所占的比例就是毛利率。
毛利率低于40%以下的企业通常处于高度竞争环境中，至于低于20%的企业，更是建议留给专业人士去判断。尽量不要选择毛利率低企业。
第三个指标：费用率。
我们可以用费用占毛利润的比例来观察，通常费用比重占毛利润70%以上的企业，是应该排除的。
第四个指标：营业利润率。
它指营业利润占营业收入的比例，这个应该很好理解，营业利润率越大越好，营业利润率低的企业是我们需要排除的。
总结一下，我们分别从三大报表中的关键数据入手，通过阅读资产负债表中的两大要点、现金流量表中的三个警惕信号和利润表中的四个指标，可以轻松排除那些存在问题或造假的企业。
三大报表是财报阅读的难点，如果你顺利掌握，那么你已经称得上是半个行家了。再碰到瑞幸这样的企业，也可以做到“火眼金睛”了。
5.结语
瑞幸股价暴跌之后，有很多人认为瑞幸成功的薅到了资本主义羊毛，补贴用户，是良心公司。
有人认为瑞幸违法违规，丢人丢到美国，为企业经营树立坏榜样。
不管怎么说，瑞幸咖啡的麻烦恐怕才刚刚开始......
至于瑞幸咖啡是否还有翻身的可能？瑞幸还能走多远？你们怎么看？
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