外圍指數大A獨立性減弱！科技股節後有望大反彈！

本週全球股市以震盪整理為主，整體上依舊為弱勢環境，市場的流動性在各央行和貨幣寬鬆的刺激下，得到了緩解，但市場真正的的擔憂表現在對經濟前景上，目前疫情在多個經濟體還沒有出現拐點，經濟的衝擊還沒有一個量化的參照物，雖然暫時止住了大跌的跌速，但多頭的力度一般，弱勢盡顯，滬深兩市在本週窄幅區間震盪反彈，有反彈的意願，但沒有成交量和行業板塊持續性的配合，反彈的絕對幅度和個股的賺錢效應來看，均為一般的狀態，從行業板塊的輪動範圍內，也沒有形成主線效應，科技與農業蹺蹺板效應明顯，接下來我們一起復盤當前幾個重要股指的技術表現。

道瓊斯指數弱勢震盪整理，周線週期收帶上下影小陰線，MACD指標快慢線零軸下方死叉張口，綠色量能柱放量，在上漲通道的下沿多空劇烈拉鋸，目前暫時在第二個斐波那契位置止跌，日線週期窄幅震盪整理，收小陰線，MACD指標快慢線零軸下方金叉，紅色量能柱放量，從浪形結構上，本週為B浪反彈內部運行，目前B浪內部結構還不清晰，有沒有走完反彈還需要時間指引。

港股恆生指數本週窄幅震盪整理，周線週期收小陽線，繼續在自2008年金融危機後的形成的上漲趨勢線附近爭奪，MACD指標快慢線零軸下方死叉，綠色量能柱放量，日線週期窄幅震盪整理，收光頭小陽線，MACD指標快慢線零軸下方金叉，紅色量能柱放量，浪形目前是為C浪內部的子浪4反彈。

上證指數本週窄幅震盪整理，周線週期收小陽線，與前陽線組成孕線組合，MACD指標快慢線零軸下方死叉，綠色量能柱放量，日線週期窄幅震盪整理，收小陰線，MACD指標快慢線零軸下方金叉，紅色量能柱放量，創業板指數週線週期收小陽線，日線週期收小陰線，從浪形結構來看，本週A股市場運行的是c浪內部的子浪4區間震盪，等待完成內部的5浪結構。

通過以上各指數週期的分析，本週市場基本以震盪整理為主，震盪的區間在縮小，這也說明多空的意願都不強，進入一個蟄伏期，隨著整理是時間成本延長，也就臨近多空選擇，從自低位多數反彈目前只能定義為短線的超跌反彈，還不能確認市場是否已經見底，區間下方的低點比一個低點在抬高，但高點還沒有走出這個規律出來，並且動能一般，在前方適當斐波那契的反彈位將會遇有強技術壓力，創業板指數浪形與上證一致，指數仍然偏弱，需要對動能跟進確認，預期下週初仍以區間震盪為主。

連板分析：

1、金健米業 600127 空間高度1+2+5已經打開了，下一個交易日突破6連板的可能性小了許多，不排除金健米業短期回調後有第二波，只做龍頭風向標參考。
2、繼峰股份 603997 單一汽車題材炒作，禮拜五龍虎榜機構大賣，大概率止步於5板高度。
3、合康新能 300048 近階段一天最大的成交量高達260萬手。禮拜五的封單其實已經低於預期了，不排除5連板。不過下一個交易日早盤縮量漲停的話，午後被砸的概率很大。成交量在200萬手左右，有資金拉板可以選擇打板確定性。縮量千萬彆著急於打板。

2020-4-4【龍哥解盤】-下週展望

1、本週五收盤後央行降準，4月中還有降息預期。這是繼3/28日央行宣佈特別國債後，又一利多。

2、不過週五晚美股小跌，下週一我們休市。預計下週一晚上美股也不會好到哪裡去。

3、下週還是以震盪為主，4/10是時間窗。

4、下週低開可以逢低買，支撐2730-2750，壓力2780。逢高繼續減倉。

5、大的戰略方向堅決看好，2600-2640也是底部區域。但是短線就是高拋低吸做T，不戀戰。有賺就跑。

6、繼續看好大消費食品飲料板塊和科技股的超跌反彈。

近5日主力資金淨流入較多的有紫光國微、招商輪船、思源電氣，資金淨流入金額分別為3.95億元、1.21億元、0.28億元。

50只半導體細分行業龍頭股一覽，振幅大，股民：挑一隻來研究

根據A股個股數據顯示，半導體振幅大的行業細分龍頭一共50只，排名前30的分別是紫光國微、臺基股份、北方華創、風華高科、兆易創新、東山精密、惠倫晶體、聖邦股份、中京電子、士蘭微、通富微電、艾華集團、揚傑科技、火炬電子、華正新材、江海股份、深南電路、晶方科技、長電科技、南大光電、捷捷微電、阿石創、法拉電子、興森科技、崇達科技、生益科技、蘇州固鍀、超華科技、振華科技、江豐電子。

公告水晶球：紫光國微、洲明科技、水晶光電、兆易創新、鵬鼎控股

紫光國微:2019 年年度報告

公司公告稱，報告期內，公司實現銷售收入 3,430,409,964.80 元，同比上升39.54%，實現歸屬上市公司股東淨利潤 405,761,782.09 元，同比上升 16.61%，實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤，同比上升 98.19%。

洲明科技:關於回購公司股份的進展公告

公司公告稱，報告期內，截至 2020 年 3 月 31 日，公司累計通過股票回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司股份 4,767,345 股，佔公司現有總股本的0.49%，最高成交價為 9.37 元/股，最低成交價為 7.73 元/股，支付的總金額為40,000,842.04 元。

水晶光電:回購進展公告

公司公告稱，截至 2020 年 3 月 31 日，公司回購股份 7,614,405 股，佔公司總股本的 0.63%，最高成交價為 13.89 元/股，最低成交價為 12.57 元/股，成交均價為 13.24 元/股，支付的總金額 100,797,983.06 元（含佣金、過戶費等交易費用）。本次回購實施符合公司的回購股份方案及《回購細則》等相關法律法規的要求。公司本次使用自有資金回購公司股份，回購價格未超過人民幣 14 元/股，目前回購總額已達到擬回購資金總額的下限人民幣 10,000 萬元。公司將依據既定的股份回購方案，後續根據市場情況、本公司股價情況等在回購期限內擇機繼續實施本次回購計劃。

鵬鼎控股:2019 年年度報告

公司公告稱，2019 年度公司實現營業收入 26,614,629,372.49 元，比上年同期增長2.94%；實現歸屬於上市公司股東淨利潤2,924,614,398.30元，比去年同期增 長 5.54%。

兆易創新:2019 年年度報告

公司公告稱，報告期內，公司實現營業收入 320,292 萬元，比 2018 年同期增長42.62%；歸屬於上市公司股東的淨利潤 60,692 萬元，比 2018 年同期增長49.85%。

科技股再受調研熱捧

週五北向資金（外資）淨流出6億元 外資今天買賣了這些股

週五北向資金（外資）淨流出，今天外資買了海康威視、海天味業、賣了邁瑞醫療、寧德時代、三安光電、中國國旅、新希望。

市場持續震盪，結構性行情很明確，這周的主角是農業股。跌了那麼久的科技股僅有“一日遊”，還得往後看。

不少主流的機構投資者一定也很懵，已經超跌不少了，怎麼還沒完！於是又開始緊鑼密鼓地開展調研，過去10天，機構關注度最高的三家公司：兆易創新、廣聯達、創業慧康都是科技股！

可配合機構調研的情況來看，事情並不簡單，科技股仍是焦點。過去10天，機構關注度最高的三家公司：兆易創新、廣聯達、創業慧康都是科技股！

2月末以來跌了39.51%的兆易創新接待了360多個機構的調研，相當於被投資者找上門了。

一、機構調研新動向

過去10天（3月24日-4月2日）裡，機構調研了90家上市公司數量，節奏明顯加快。

其中，兆易創新關注度最高，362個投資者參與調研。這個去年因為產品漲價被捧到天上的芯片股，短短1個多月已經狂跌近40%，機構投資者自然盯地死死的。

廣聯達、創業慧康、雲南白藥、TCL科技、珀萊雅、珠江啤酒等也都接待了200多家機構的調研，扎堆現象非常明顯。

另外我們還發現，接待投資者調研前三的公司都是科技股。

根據我們此前的持續梳理，今年以來機構對中小創的關注較高，而對主板上市公司的調研屈指可數。

但是過去10天的情況有所變化，主板、科創板公司吸引了不少投資者的目光。這主要是因為19年的年報相繼披露，機構開始紛紛出席業績說明會，主板有不少白馬股、而且科創板成長很較高，機構注意力自然也被分散。

二、計算機行業最受關注，但科技行情可能還遠

機構關注的行業也十分明確。過去10天接受調研的公司廣泛分佈在23個行業，其中計算機行業受到最多關注，共14家上市公司獲調研。緊隨其後的醫藥生物行業有12家上市公司接待調研。

機構的高關注至少反映科技板塊仍然被主流投資者所重視，那麼就又回到那個老問題，科技股的行情究竟什麼時候能回來？

是真正開始上漲，不是一週只漲一天的那種！

這個問題，券商的研報中給出了一些蛛絲馬跡：

1、大多券商每月都給出10只金股名單。而申萬、興業兩個頭部券商，4月金股中，並沒有任何一個計算機、電子、通信行業的個股，充分說明這兩個券商並不看好四月的科技板塊。

2、券商的策略報告態度也很明確。中信、海通、國盛、光大等都是基於全年主線的角度提及科技股，而短期除了新基建因為政策催化關注度高一點，別的領域幾乎無人問津。

3、拋開券商的觀點，我們也很難說科技有一波行情即將到來。現在基本上已經止跌，那麼接下來大概率是B浪反彈，跟在後面的C浪可能更加嚇人。很少有人可以精準抓到這波短暫的行情，這種僥倖真的沒必要。

三、3家科技公司的業績最受關注

1、兆易創新（603986.SH）

兆易創新是我國優質的存儲芯片和微控制器設計企業，其中SPI Nor Flash和32位MCU已達到世界領先水平。

距離2月26日的股價高點，兆易創新的股價已經跌去了40%。3月26日，362個投資者參加了對它的調研，一些是關心公司的未來發展和業績，更多的則是關心股價何時能再漲起來。

我們從公司披露的調研紀要中發現了股價下跌的一個重要原因——公司不確定性太大了。

到底有多少不確定性呢？NOR Flash的供應和需求有不確定性、定增有不確定性、疫情對業績的影響有不確定性、MCU市場有不確定性、LCD屏下指紋供應鏈也有不確定性……從業務到業績，很少有高管會把公司的未來說的這麼不明確。

這麼多不確定性擺在眼前，誰都不敢說現在入場是抄底，龍頭的地位也不能穩住人心，這次調研顯然是不太能安撫投資者的。

調研中還有些重要內容，要點如下：

1）2019年業績情況：2019年公司營業收入約32億，同比增長42.62%;歸母淨利潤6.069億，同比增長49.85%。

2）NOR Flash業務情況：NOR Flash市場在19年3季度發生供需反轉，整個市場供不應求，導致價格上漲。目前這個趨勢沒有變化，還是供不應求，公司部分產品目前暫時還無法完全滿足客戶的訂單需求。

3）定增進展：公司已經提交了更新的材料，在提交更新材料後一至二週會安排發審會時間，之後的下一週會上發審會，過會之後大概會有三四周的時候會安排發放批文，然後就可以啟動本次定增的發行。

4）疫情影響

5）DRAM產品規劃：公司DRAM項目，按照相關要求已經向證監會報送了完整材料並按要求進行了披露，目前項目週期按6年做規劃，6年之中不同的產品會在不同的時間段出來。傳統市場和新興市場對DRAM都有很多需求，這是非常重要的產品和非常商業化的行為。

2、廣聯達（002410.SZ）

廣聯達是國內領先的數字建築平臺服務商，業務領域覆蓋招投標、設計和施工等工程項目全生命週期，同時提供產業大數據、產業新金融等增值服務。公司正在進行雲轉型。

公司於3月26日接受282個投資者調研，重點內容如下：

1）業績總結與展望：2019年是公司“七三”戰略規劃的收官之年，公司對整體的成績較為滿意。全年實現營業總收入35.41億元，同比增長21.91%；歸母淨利潤2.35億元，同比下降46.46%。2020年是公司“八三”戰略的開局之年，公司會抓住新基建、基礎設施投資和工程項目建設加速的建築業數字化需求，力爭業務穩步增長。

2）數字造價業務情況：數字造價業務中包含一些電子政務業務，主要為行業主管部門、公共資源交易中心和建設工程交易中心提供信息化解決方案、信息化系統與服務。這部分業務毛利率沒有傳統造價軟件那麼高，在2019年增長較快，拉低了整體毛利率。

3）未來如何判斷應收賬款增長趨勢？截至2019年底的應收賬款大部分是數字施工業務帶來的。數字施工業務逐步由單價低的標準化軟件產品向金額大的綜合性解決方案拓展，單個客戶的應收賬款金額增加，該部分客戶主要為央企和國企客戶，回款審批流程相對較長，因而整體回款週期有所延長，但整體上賬齡以1年以內為主。

4）海外市場戰略：公司很多年前開始佈局海外市場，一方面通過收購MagiCAD拓展歐洲市場，一方面公司自有產品也在加大國際化程度。2020年自有產品Cubicost會在東南亞和歐洲進行銷售，BIM5D國際版也會有全新的產品在歐洲推廣。業績上海外市場會保持穩定增長。

3、創業慧康（300451.SZ）

創業慧康以HIS（醫院管理系統）起家，長期專注於醫療IT領域，形成醫衛信息化事業群、醫衛物聯網事業群、醫衛互聯網事業群的“一體兩翼”業務格局。

公司於3月26日接受267個投資者調研，重點內容如下：

1）業績總結與展望：公司實現營業收入14.80億元，同比增長14.69%;實現歸母淨利潤3.14億元，同比增長47.67%。2020年一季度公司增長放緩，預計同比-14.67%至15.11%，主要原因是受新冠肺炎的影響，全國各地實施了嚴格疫情防控措施，導致醫療衛生信息化行業上下游復工及項目建設延遲。

2）公司後續怎麼開拓互聯網醫院業務？原先，基本上三級醫療機構才會關注互聯網醫院的建設，本次新冠疫情使得二級醫院也促生了相應需求，使得互聯網醫院需求增加。未來，公司會同時在基於私有云和公有云兩個方面的互聯網醫院建設上開拓相關業務。

3）2019年公司項目交付效率提升的原因：一方面是得益於公司產品標準化程度提高；另一方面是國家對醫院電子病歷、互聯互通評級時間明確後，公司與醫療機構的配合度較高，相應提高了交付效率。

科技趨勢理解

科技股的回調是難免的，老實說，最近除了一些內需股，又有什麼票是沒跌的？

對這些個股，我們還是要看長期邏輯，比如特斯拉國產鏈條，不妨問自己幾個問題：

1）新能源車是不是仍然是長期趨勢？

2）特斯拉是不是全球電動車龍頭？

3）國產特斯拉有沒有競爭力？價格有沒有人買單？

如果上面3個問題，你的答案都是正面的（我自己的答案是正面的），那麼特斯拉產業鏈的邏輯就沒變，yq過了，還是會漲回來。

其實我認為，我文中提到的相關科技主線，邏輯都沒變。當然，大家怎麼看，自己去想。

2、在長期邏輯不變的前提下，回調是短期的，被套的應該持有、沒有的考慮低位進場。

3、通過上面1、2兩點的流程，最後解答一個問題：如果要低位進場，進什麼？怎麼進？

這裡我不講具體公司的基本面，因為我認為我們一直跟蹤的公司，基本面上都沒大問題，只講下買什麼？

最簡單的方法就是：買跌的多的+漲幅小的！

舉例，同樣兩隻長期在我們標的池的特斯拉產業鏈公司：

1）中國寶安

高位回調-34%，目前漲幅+32%

2）德聯集團

高位回調-23%，目前漲幅+28%

仔細看上面兩家公司的漲跌數據，各有千秋：寶安是跌幅大漲幅大；德聯是跌幅小漲幅小，選哪個？

現在科技股畢竟還沒徹底企穩，現在進更多有“左側交易”的思路在，所以儘量考慮漲幅小的；另外，德聯的估值（PE）更低的多，也提供了更高的安全墊。

所以，僅就這兩家公司而言，當前我會優先選擇抄底德聯集團。

上面的內容僅為舉例說明思路，要不要做事大家自己的事，自己考慮。

綜述

今天外資還是買入的，注意下面的柱圖，最近一段時間已經結束了前期的連續大幅淨賣出。

外資現在基本穩了，但經過了前一段時間的大跌，內資機構、散戶等情緒被打崩了，最直接的表現就是成交量放不出來，市場還需要一段時間磨底。

參考主線

對主線標的做了下梳理，剔除了個別重複的標的，同時考慮到yq的影響，對少部分預期改變的標的做了剔除。

再強調：

我提到的一切板塊和標的只是參考，市場瞬息萬變，我不保證任何個股能持續漲，你是否參與是你自己考慮的結果，盈虧自負！

1、特斯拉：中美共振，中線邏輯

重點看好：

中國寶安——電極材料

德聯集團——冷卻液

文燦股份——車模

保隆科技——胎壓監測

其次有兩隻各位也可以自己斟酌，但是可能沒前面幾隻邏輯硬：

天汽模、眾業達

2、雲辦公、雲教育

二六三——雲辦公

天喻信息——雲教育

3、其他

@電子氣體，雅克科技、凱美特氣。

大基金概念

@胎壓監測，保隆科技，疊加特斯拉概念。

2020年胎壓監測板塊應該業績會放量，公司同時也是特斯拉供應商

@耳機，國光電器。

業績驅動

@光正集團：眼科醫療。

邏輯同愛爾眼科

@鋰：除高位明星公司外，西藏礦業可關注。

@密碼法，國農科技。

華為概念，自身主營轉型移動安全

@智慧停車+智能交通，

業績拐點，機構強推

除科技外，值得關注的板塊（標的）還有：

1、純內需股：香飄飄、克明面業、有友食品、珠江啤酒；

2、yq復工類：電影-中國電影等；旅遊-凱撒旅業等；

前期回顧，挖掘節後總龍頭！

近期市場縮量築底，情緒低迷，但我反而覺得這是一個機會。

因為最暴力的妖股，往往出現在市場主跌後的築底階段。

去年春季主跌後的築底期，龍哥大膽潛伏介入兩支大妖：一是豐樂種業！

二是，金力永磁，5月16日啟動，12天10板：

而目前，無論是時間節點，還是大盤圖形上，都是與去年極度相似的。龍哥堅信只要邏輯沒問題，抓板不在話下，最重要的是，近期有些大妖已經開始冒頭了。

比如，呼吸機龍頭航天長峰，3月20日啟動，11天8板：這隻票龍哥給放走了，沒想到持續性這麼強硬！

再比如，近期龍哥抓到的農業龍頭金健米業，3月23日啟動，9天7板：

不難看出，市場築底階段，反而更容易出妖股。

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