最近聽到一位賣方研究員真情吐槽：跟蹤石油的大宗研究員都是胡扯，全球研究石油的都可以下崗了。石油價格根本不是分析供求關係研究出來，而是——政治博弈的產物。
好吧，既然這是硬核公理，那麼就先從一艘高光航母聊起。
一、一封來自吹哨人的信
3月31日，美國媒體爆料了關島基地的羅斯福號航母艦長向海軍高層的4頁求救信。本來這封信的發送時間是3月30日，被美國媒體刊登了出來後，全世界都知道了羅斯福號航母上5000多名官兵中已經爆發了新冠病毒。
羅斯福號前艦長克洛澤爾的信（局部）
這下子五角大樓炸鍋了。Boss很生氣，後果很嚴重。
4月1日代理海軍部長莫德利（Thomas Modly）公開宣佈該艦長克羅澤爾會得到懲罰。第二天4月2日海軍宣佈解除克洛澤爾指揮權。也就是說，這位艦長被炒魷魚了。所以4月3日的朋友圈裡見到了羅斯福航母上的官兵揮淚送別長官的一幕。話說對於美國疫情政客們反應的沒這麼快，但這次處罰這名“吹哨人”卻出奇的神速。
那麼問題來了，這名好心的艦長到底為何被炒魷魚？
各國的軍隊上報情況都有極其嚴格的程序，且必須具有一定的保密性。而這次這位好心的艦長在發這封求救信的時候，電子郵件同時抄送了20-30名收件人，而且設置成不安全不保密的發送狀態。顯然，讓領導和外界覺得此舉是“故意”違反紀律向海軍施壓。事實上3月24日羅斯福航母上就已經發現了第一例感染者。菠菜相信這位克洛澤爾艦長已經上報組織，否則不可能有新冠病毒檢測。到3月31日，船上檢測了593人，其中93人陽性。最糟糕的不是有病毒，而是五角大樓絲毫沒有讓船靠岸隔離的意思。
於是，這位艦長在士兵生命和自己的烏紗帽面前，選擇了前者。
克洛澤爾近日也被確診為新冠陽性
顯然，這是一個好人，但政治覺悟太低。五角大樓可能更願意5000人中獲得所謂“群體免疫”，反正你們漂在太平洋上已經對美國民眾而言是“隔離”的。即使都感染2%死亡也就100人，不是個事。但這封公開信太可惡了，讓全球都知道美軍現在戰鬥力遭受了病毒影響。
話說那些跪倒在美國強大軍事能力、醫療能力的人，一定沒想到此次疫情山姆大叔不僅沒降低死亡率喜得全球確診第一，而且還沒有阻止軍隊內的感染。美國海軍的確裝備全球第一，一共11艘航母：
1.4艘大修；
2.2艘小修；
3.2艘造好了但有質量問題，在返修；
4.剩下三艘還在用的：
5.艾森豪威爾號，在地中海威懾敘利亞、土耳其；
6.杜魯門號，在阿拉伯海威懾中東（特別是伊朗）；
7.羅斯福號，在西太平洋威懾中國第一島鏈（寶島屬於該威懾區域內）。
左邊第一條虛線即是第一島鏈（包含中國臺灣）
之前在修理中的里根號已經爆出來了病毒，再加上此次羅斯福號，外界必然會猜測其他航母上的實際情況。我提醒大家一個細節，美軍航母上的人員是流動的，有輪值讓直升機送人而且在基地還有家屬區（高級軍官每天都可以回基地找媳婦）。其實吧，我國還好，問題出在中東那幫子人不按套路出牌，只要他們知道你戰鬥力不行，說不定發幾個導彈試試水。於是，近期美國對民眾公佈海軍1000人陽性檢測結果後，就不再繼續公佈新增確診人數了……這難道不是妥妥的心虛嗎？
沒看到最近寶島菜低調了不少麼？還不是怕我們在附近搞個沙場大點兵。
二、普京的舊傷發作了
大國博弈要講究個天時地利人和，這次談判桌上的高光打在了普京身上。前面的劇本講到沙特和俄羅斯不約而同的決定4月份擴產。沙特最大產能1200萬桶/日，還揚言在4月份擴產到1230萬桶/日，而俄羅斯更是壓上血本說4月擴產到1180萬桶/日。再瞄一眼對岸的頁岩油，目前1310萬桶/日。
截止到2019年三大產油國的產能變化
本以為這樣能讓山姆大叔就範，趕緊減產以提高油價。沒想到美聯儲接著疫情猛開印鈔機，天量美元襲來的同時財政部又宣佈把頁岩油作為國家戰略儲備，油價越低，儲備得越多。但國際油價依舊在30美元/桶以下徘徊，頁岩油企業還是虧損。更糟糕的是頁岩油企業大量負債，美國垃圾債中該行業佔比很高，一旦有公司破產必然引起整個金融市場震顫。
戲精特朗普又開始吹風，自己已經和沙特、俄羅斯接近達成協議，全球日減產1000萬桶/日（全球目前大約6000萬桶/日）。俄羅斯第一時間回應，我們和沙特沒有正面談這個事，妥妥的給了特朗普一記耳光。美股需要好消息，特別是來自油價穩定方面的。於是在千呼萬喚中4與6日準備召開OPEC+會議。不巧的是，消息剛放出來沒一會兒，又傳出來本次會議延期在4月9日……看來沙俄美三國溝通的不咋地，談判一拖再拖。每次俄羅斯出來闢謠，石油價格就由反彈轉為繼續下跌。
事實上美國石油活躍鑽井數減少62座至562座。看來低油價確實是頁岩油企業不能承受的。
這輪普京的籌碼十足，他一定不會忘記2018年的一段往事。本來俄羅斯的大客戶一直是以德國為首的歐盟，因此之前俄羅斯的油氣管道都是要通過烏克蘭再輸送給歐洲。每次從烏克蘭過自然要交過路費，況且普京還收了克里米亞，這讓烏克蘭和俄羅斯的關係一直不好。恰好俄羅斯和烏克蘭的合同到2019年即將到期，為了賣油氣，普京決定不再給烏克蘭交錢改道在波羅的海修一條名為“北溪-2”的海底油氣管道。這下烏克蘭和波蘭這些東歐國家就少了幾十億歐元的過路費，自然強烈反對。
圖中紅色部分為北溪-2計劃，美國絕不會輕易讓步
最噁心的莫過於這事美國從中作妖。本來人家俄羅斯和歐盟的買賣，和美國沒有直接關係。但山姆大叔把承建該項目的公司喊過來說，這業務你們不能接了，誰接我凍結誰在美國的賬戶。這下就把普京鼻子氣歪了。美國也向歐盟賣液化天然氣，但由於開採成本高，價格上不佔優勢，但他們還要從中慫恿歐盟，這麼辦事真是不地道。後來德國也火了，強烈反對美國對北溪-2項目的制裁。反對要是有用，還要軍隊幹嘛？
普京：假若他日相逢，我將何以賀你？以沉默，以眼淚，以無動於衷！
三、談判桌下的陰謀
於是，普京等待的機會來了。再次回到這輪即將召開的OPEC+的談判桌上。這次普京的籌碼顯然比小薩勒曼充足。沙特和美國一直是一種相互依附關係。美國此刻內憂外患並起，一定不想破壞美元石油的結算體系。
【沙特】：
1.想要的是把美國拉進OPEC+會議，自己依舊有石油上的定價權；
2.美國承認小薩勒曼政府，以後不會在沙特搞個漸進式民主，或者沙特版的阿拉伯之春；
3.自己在全球產能最大。
【俄羅斯】：
1.北溪-2項目繼續進行，現在已經修了90%了不想放棄；
2.解除對俄羅斯的全面制裁。
而【美國】：只想油價回到40美元/桶以上。
這段時間，儘管美國沒有和俄羅斯正面交鋒，但私底下暗潮湧動。從前蘇聯解體後，美國從未大規模徵兵。就在最近開始召回不超過百萬人預備役，規模不亞於一場戰爭。難道這些預備役都是用來抗疫的嗎？或者只是打著疫情的幌子？而同時，俄羅斯從4月1日期決定徵兵13.5萬人。這就回到開頭提到的羅斯福航母問題上來，美軍對於自己的戰鬥力還自信嗎？如果不自信的話，面對核大國俄羅斯、中國，他到底會有多大的必勝把握。
談判桌上要解決的問題是減產多少。目前全球原油庫存1500萬桶/日，那麼減少1000萬桶/日，是否能真的使價格重回40美元/桶以上？顯然是不夠的。因此俄羅斯和沙特都不約而同的把球踢給了美國，聲稱具體減產多少看美國的誠意。這個所謂“誠意”的背後就是美國想花多少錢。
美國人在思考戰略問題上，始終不會忘記長久目標是遏制中國和俄羅斯這兩個勁敵。不管他們是打算慫恿三哥去聯合國告熊貓賠疫情擴散的錢，還是打算勾搭越南、寶島在南海搞練兵，都不會改變現在世界的根本趨勢。這個道理正如你怎麼給中國施壓，中國崛起都是靠自身的生產力水平提高，大勢不可逆。全球過剩的能源需要靠亞洲、歐洲這些貧油國來消耗庫存，如果價格始終在高位，我們完全可以減少購買。
因此，當開航母的人手不夠時，軍事威懾能力減弱。OPEC+本次減產協議註定是一個難產的協議，除非山姆大叔真跪。目前看都是假摔，俄羅斯又不傻。
=======華=麗=的=分=割=線======
受美國疫情回暖的消息，美股大漲，導致A股盤面跟隨。但我依舊不認為美國疫情出現了明顯拐點，只能說是紐約略有數字上的好轉。或許是要配合特朗普4月12日打算解封的需求，或許是美股自身的技術面需要，我並不認為這輪行情已經走出來了。因此大呼已經反轉的人，我保留意見。特別是，日本已經宣佈東京、大阪等7個行政區進入緊急狀態。我們半導體行業上游材料基本被日本壟斷，萬一斷貨我擔心產業鏈受損。短期看，特高壓、呼吸機有可持續機會。
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