新冠影響比較大的行業有餐飲旅遊航空影視等，其中最大的就是院線，因為是封閉空間可選消費，可能是最後才能復工的。
不廢話直接說重點。
不利方面：
其一，像光線傳媒，華誼兄弟等電影製作公司因為新冠影響，很多電影不能按期拍攝，會影響到進度和產出。這塊光線傳媒因為動畫電影做的不錯，動畫這塊影響相對沒那麼大。
其二，國外新冠的爆發，進口片大量減少，對於中國電影這樣的進口電影發行業務佔比比較大的公司中期看會有不利影響，對院線來說也有不利影響，因為優質影片的供應少了吸引力就會變弱。
其三，影響最大最慘的還是萬達電影，橫店影視這樣的院線為主的公司。電影院本來就是重資產，固定開資很大，非常依賴現金流，突然幾個月沒有什麼收入，可謂是致命打擊。大家發現了沒，越是頭部公司電影院越多虧的就越多，橫店虧一個多億，萬達虧五六個億，很好理解，
規模越大虧的越多。咱們列的前面兩個影響裡，製作公司影片的產出減少，進口少的減少最後還是要影響到院線股，誰還有院線股慘。其四，電影院開工時間的不確定性。現在看來五一假期能放開的可能性都不太大，還有電影院傳出接到的通知是十一才放開。問題是如果疫苗不能快速研發，今年冬天新冠復燃的可能性還是比較大的，十一之後又是秋冬了，肯定嚴防嚴控，就算電影院放開了，大家心裡面還有陰影估計歡影情況也不會太樂觀，大概率很難像餐飲旅遊行業那樣迎來報復性消費。這些都是投資院線股的不確定性因素。
其五，院線股的邏輯殺。如果說以上還只是新冠的短期影響的話，這幾個月裡大家經常線上觀影而大量減少去電影院，這個習慣一旦養成，那對電影院的影響將是致命的。這麼多年培養的電影院市場可能會迎來致命一擊，這個影響到底能有多大，現在不好評估。我覺著沒有悲觀者預期的那麼差，也沒有樂觀者預期的那麼好，我更偏向於中性。另外，線上各大平臺對優質電影的首播也趁機開始了，徐崢的囧媽就是典型案例，會不會成為常態化有待觀察。
影視股裡面還有什麼困難我沒提到的，大家可以補充補充。
有利方面：
危機危機有危有機。說完了不利方面，再看看其中的投資機會。超額收益往往是在行業最低迷的時候出現，不僅僅週期股是這樣，哪怕是白酒醫藥也概莫能外。
其一，我們要看種種悲觀預期是否已經完全反應在股價上了，影視股最近的低迷表現多少反應這種預期了，我覺著反應的還不夠，這也是我最近做了兩次萬達電影都是持有幾天就走的原因。新冠的影響對院線影響實在太大了，萬達電影我覺著跌到250億甚至更低都是正常的，當然跌不到也很正常，底部大多時候都是個區間，萬達就是250-300億市值，萬達再往下跌就會進入機會區域。
其二，肺炎新冠後面可能會有反覆，但是也沒必要過分擔心，大概率還是要過去的。影視股的影響更多的還是短期的行為。
其三，從需求端來說，物質生活提高了，溫飽思淫慾，精神生活也必然更加豐富，這是人性。長期來看，大眾對優質電影的需求是增長的。現在只是因為擔心安全，這塊需求被外力壓制了，一旦壓力沒了，報復性消費不敢說，恢復肯定沒問題的，但是有個過程。需求端這塊才是最主要邏輯。
其四，從供應端來說，新冠讓電影院徹底淪為了週期股，新冠持續的時間越長，中小影院倒閉的越多，後面大概率會出現收購潮，行業龍頭的市場份額會不斷提升。影視製作上也是一樣，沒有實力的很多小公司都會被淘汰出局，這場新冠加速了我國影視股的行業集中龍頭聚集，這也是未來投資影視股的最大機會所在。
有心的可以研究研究這樣側供給改革的後半段，可以看看鋼鐵煤炭有色等明顯的週期股，也可以看看最近火熱的豬肉股，行業雖然不同，其邏輯都是一樣。萬達電影這樣的行業龍頭，新冠過去後市場份額提升這是大概率的吧， 不排除後期會低位抄底大量併購優質點位的影院，如此的話，萬達電影新冠過後至少會有翻倍的機會，我把話放著，讓時間來驗證吧，我覺著也就是最近一兩年的事情。
如果想要參與這波影視股的投資機會的話，我覺著重點關注三四家公司就好了，製作公司只需看光線傳媒，髮型看中國電影，院線看萬達電影，其中橫店影視因為手裡現金比較多，也可以關注。重點看後期他會不會開始低位抄底收購，這個動作哪家做了彈性就會比較大。
基於以上邏輯，這波影視股的行情我是100%會參與的，只是進場時機和進場點位的問題。雖然我覺著很多公司還沒完全反應這種悲觀預期，有可能還會繼續跌，但是也會開始買入，分批買入，誰也不知道他們還能不能跌下去，都想著他是黃金坑都想抄底的話，這個坑就不會那麼深；過於謹慎的人可能會錯過這個機會。但我也不是無腦的買套，有時候也會做做短期的波段，總體上未來一段時間內要開始慢慢佈局了。
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