1、参考2008年汶川地震对四川经济的冲击，本次疫情对湖北经济的冲击程度更大。2008年5月12日汶川地震共造成8451亿元的直接经济损失，其中四川最严重，占到了总损失的91.3%。在这些经济损失中，基础设施损失占比接近70%，但由于地震主要受灾地区GDP占全国比重较低，汶川地震对2008年二季度经济增速影响不大。同汶川地震相比，本次新冠疫情对全国经济的影响更大，由于疫情目前仍未完全消退，复工未完全恢复，疫情对经济的冲击仍在继续，预计疫情造成的全国经济损失至少超过3万亿元。而对于疫情的中心湖北而言，由于隔离的两个月工业生产、人员流动几乎停滞，经济受到的冲击程度更大。在中性假设下，疫情对湖北经济的冲击大概率超过1万亿元，对应湖北GDP规模的20%左右。
2、疫后重建开启，政策发力。2008年汶川地震后政策迅速发力灾后重建，2008年中央财政安排灾后恢复重建基金700亿元。货币政策给予受灾地区更大支持。四万亿规划出台之后，安排地震灾后重建1万亿元。从产业结构来看，主要扶持三类产业，一是优势产业，如旅游业，二是保重点产业，如农牧业以及农副食品加工业，三是兼顾调整产业结构与布局。目前湖北已经发力复工复产，标志是4月12日湖北省政府发布《省人民政府关于加快推进重大项目建设着力扩大有效投资的若干意见》，提出抢抓政策机遇谋划重大项目，政策发力的领域大概率集中在主导产业、新兴产业以及基础设施建设上。
3、关注湖北区域投资机会。“5.12”汶川地震对于短期市场的影响较为有限，医药、水泥、钢铁等与灾后重建相关的行业表现较好，从四川本地股来看，具有明显收益的个股主要集中在水泥、物流、路桥建设、公用事业等行业。湖北省经济结构略偏向于农业以及工业，从工业增加值来看，湖北省目前的主导产业呈现汽车+重化工业+食品加工三轮驱动的格局。关注疫情之后振兴湖北政策的持续加力，重点关注湖北主导产业以及新旧基建相关的产业。主导产业可以关注汽车、化肥与食品加工，新基建同湖北目前的新兴产业有所重合，可重点关注通信、集成电路、激光、医药生物等细分领域，老基建可关注水泥、建筑工程与装饰等细分领域。
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