分析结论：
总体来看，疫情对中国制造业，尤其是高端科技制造业的影响很大。在逆全球化趋势背
景下，国内制造业产业链关键部件国产化替代的老问题再度凸显出来。在关键零部件方面，
国内企业的技术实力和产品质量与国外仍存在较大差距。不论是智能装备、智能手机、显示
面板，还是半导体应用材料，技术含量高、产品质量高的关键零部件都掌握在国外企业手中。
以半导体为例，国内半导体企业多数对于民企的信任程度不高。如果要推进国产替代，下游
客户不经过一段时间的测试是不会采用，所以推进国产替代的道路并不容易走。（ALEQ）
分析过程：
疫情影响下，国内市场中国制造的替代效应，或比海外市场更为突出。近日先导智能发
布的投资者关系活动记录表提及，公司少部分海外订单受疫情等因素影响有所延后。为应对
海外疫情发展可能带来的不利影响，公司自复工以来积极推进进口零部件的国产替代并维持
合理库存。先导智能相关人士表示，“目前公司生产经营正常，疫情对业务影响不大。进口
零部件在疫情初期已经紧急采购储备，目前还够用。在目前情况下，公司会考虑尽量用国产
产品，但在核心零部件替代方面‘不好说’”。
3 月 31 日下午，华为轮值董事长徐直军在线上业绩说明会上表示，华为在中国的生产
活动已经全面恢复，短期内满足全球客户和合作伙伴的供应需求没有问题，但海外疫情仍在
蔓延，没有得到有效控制。“我们也不清楚未来疫情的发展趋势，供应商长期是否能确保供
应，现在也很难预测。”
国内一面板行业公司相关负责人表示，“液晶显示屏是全球大产业链，所以在疫情造成
全球市场供需受限背景下，行业的供应链感受会更加明显。近年来在国内已成功实现对下游
面板企业进口靶材产品实施国产替代的隆华科技，已经成为受益者。近期下游客户已多次追
加订单，可以明显感受到下游需求的大幅增加。”隆华科技相关人士表示，“目前国产替代效
应最明显的就是靶材产品，这其中 ITO 靶材表现突出。国内应用的 ITO 靶材此前多从日韩
进口，主要供应商包括日本三井、韩国三星等，进口比重达到 90%。然而近期在日韩疫情
升级背景下，一方面当地企业生产已受到影响，另一方面产品进出关检测变慢。与此同时，
ITO 靶材和其他靶材产品不同，日韩企业目前均没有在国内建厂，需要纯进口。这就造成国
内面板企业面临供应缺口，也形成了国产替代的机遇。虽然目前还不能具体量化，但初步测
试 ITO 靶材单月需求量比疫情发生前增加两三倍。ITO 靶材技术门槛较高、工艺难度大，目
前国内能够实现国产替代的企业很少，能达到规模供应的更是屈指可数。目前包括京东方、
华星光电、天马微电子等国内龙头面板厂商都已是公司客户，公司仅需要借此机遇提升市场
份额，目前可替代的缺口还没有达到公司产能上限。”
对于此前严重依赖进口的电子级氢氟酸产品而言，目前国产替代的机遇也渐渐显露。多
氟多相关负责人近日表示，“国内下游半导体企业确实有反映目前进口从时间、运输上已经
出现问题，已出现国产替代的需求，但是因为国产替代过程比较漫长，短期来看不会对国内
可替代企业有明显利好影响，但长期来看，会促进国产替代的加速。”作为氟化工行业龙头
企业，多氟多近年来在高端半导体级氢氟酸产品方面市场拓展成效明显，近两年已成功进入
韩国市场。目前公司在韩国的客户生产尚没有受到影响，企业都在正常供货。而在国产替代
方面，虽然机遇确实存在，但要进入下游供应商体系，从测产品，到设备管理体系等各方面
测试周期至少需要一年时间，客户对产品品质的要求很苛刻。因为氢氟酸在整个半导体生产
中的成本占比仅在 5%以内。如果这一部分产品出问题，整个产品都面临报废。所以对氢氟
酸产品稳定性要求很高。
閱讀更多 智庫工作者 的文章
關鍵字: 美好，一直在身边 原汁原味的德系SUV 华科技
