近日，由盛世投資攜手社會價值投資聯盟、晨暉創投、中國創投公益聯盟聯合舉辦的“共克時艱，共創可持續——投資人戰‘疫’公益急救”線上分享活動正式啟動。活動邀請了國內知名投資人、行業專家、創業項目負責人為創業者支招，幫助他們平穩度過抗擊疫情的這段特殊時期。
2月27日，在第一期“保衛生命線——疫情當前，如何管理企業現金流”的主題分享活動中，創新工場首席財務官李璞玉和創新奇智財務總監孫培峰分別從投資人和創業企業兩個視角分享了他們對企業現金流管理的思考。
以下為第一期分享活動乾貨總結：
1.創業公司疫情下的融資策略
創新工場首席財務官 李璞玉
創新工場是國內知名的創業投資平臺，管理資產規模超百億元人民幣。深耕在人工智能&大數據、消費和互聯網、B2B&企業升級、教育、醫療等領域，並不斷探索與創新，致力於打造集創業平臺、資金支持、投後服務等的多方位生態投資服務平臺。
乾貨總結
1、不同階段的創業公司對應不同融資方式
從創立期、成長期到擴張期和成熟期，都有相匹配的不同的融資方式，創業公司應把握企業發展與融資的節奏。
2、當前市場更為謹慎
即使是對初創的高科技公司，投資機構對其的財務預期要求也都更高了。未來1-2年，不管是美元基金還是人民幣基金，資金是足夠的，機構還是有要投出去的壓力，關鍵是是初創企業是否做好了準備。
企業核心資源貢獻要跟股權比例匹配。比如科技公司，可能CTO或首席科學家佔比會大一些。
不要因為太糾結於估值和法律條款而導致延期到賬，從而影響人才招募、產品發展和市場競爭，耽誤的時間成本也許可以讓你把業務做得更好。
3、初創公司可考慮風險債。
雖然利息比國有銀行高一些，但也在可接受範圍內。
從債券融資角度，商業銀行可能更像風險投資機構，主要評估公司成長性。即使公司有一定的虧損但只要在快速增長，銀行也願意承擔相應風險。
銀行會考慮高新企業資質、創始人本身的注資和個人擔保，以及過往是否拿過知名機構的投資，這些都是對企業能拿到風險債的加分項。
疫情就像試金石，好的企業一定不會因為疫情而倒閉破產，如果說現金流或者是業務層面有問題，可能疫情確實對創業者是考驗。
2.疫情下的創業公司資金管理
分享嘉賓
創新奇智財務總監 孫培峰
創新奇智是創新工場AI子公司，以“人工智能賦能商業未來”為使命，致力於用最前沿的人工智能技術為企業提供 AI 相關產品及商業解決方案，通過 AI 賦能助力企業客戶及合作伙伴提升商業效率和價值，實現數字化轉型。公司成立以來快速成長，目前已完成B+輪融資。
乾貨總結
創業維艱，疫情之下，所有的挑戰都是加倍的。
當所有的困難都擺在面前時，只有躬身入局，認真思考所有的問題，才能找到應對的辦法。
第一，對公司整體經營情況做覆盤和調整。
創新奇智團隊從2月3號就發起第一輪討論，分別從內部、外部、融資三個維度在思考整體的戰略戰術。
第二，財務應配合團隊戰略戰術去思考調整策略。
市場開拓、人員成本、辦公場所等費用都是需要特別關注的。
第三，財務要將戰略戰術作數字化落地。
每個創業企業是不一樣的，建議創業企業可以根據自己的指標去梳理，但企業要按照上述這些維度整理才會讓公司裡每個人找到自己的“數字目標”。
第四，財務要盤家底、看未來、找對策。
盤家底、看未來：至少要估計3-6個月，最好要預測12個月。創新奇智團隊在疫情開始就預測了未來2年的現金流；
找對策：積極跟蹤研究市場政策及變化。
第五，學會做資金測算。
在判斷賬面數據時，要分析賬齡和業務的性質。資金是有時效性的，它是一個時點的數據，但真正需要注意的是總量之外的時點絕對值。很多企業在賬面有大量的應收，但已經沒有現金了。
另外，要關注政府政策。以創新奇智為例，現階段每天都會梳理一遍政府的政策，每個區域的財務人員會針對當地的一些特殊的政策、政府統一的政策去做統計梳理，並把它明確成具體的金額。
第六，積極行動尋找對策。
對策主要分為開源與節流兩種，從財務角度來說，開源主要可嘗試以上9種方式，具體而言：
如何開源：
1、拓展自身能夠克服困難同時又是用戶有緊急需要的產品。
2、預售，如創新工場所投另外一家旅遊出行公司做了很多產品預售，提前去搶佔市場，用時間和犧牲一定的毛利來換取資金和未來的發展的空間。
3、以應收賬款為例，很多企業有應收賬款，但迫於賬期問題或者上游企業未復工，現在拿不到錢但自身又缺錢，可以拿應收賬款去做抵押。
4、股權的融資依然可以做，投資人的錢要投出去而疫情的影響只是暫時的。當做完戰略戰術調整的同時，優秀的管理團隊一定會把情況及時的通報給老投資人和正在協調溝通中的新一輪投資人。只要創業公司把信心和管理層應對變化的能力第一時間告訴投資人，股權投資並不是最差的時候，仍然可以去思考。
5、要把所有的上下游的資金做及時的回籠。百鳥在林不如一鳥在手，錢在自己手裡才是自己的錢。
6、積極利用政府政策。所有的政策一定建立在對政策的瞭解和積極的爭取之下，把這個事情作為一個每天可以關注的數字或者指標，從而形成對這個問題的閉環。
7、集中管理資金。表面不是個開源管理，但實際上對開源是有利的。如果創始人有幾個公司，建議把資金歸到一個賬戶做統籌管理。首先是為了安全，其次是資金集中才有理財的優勢。
8、做好資金安全管理。不保本的理財或者存在一些比較小的非全國性的股份制銀行，資金都可能有風險。尤其是對創業企業來講，如果已經引入了幾輪融資，哪怕在這方面損失一點錢，都會引起未來投資者對創業者管理能力的質疑。
9、併購好時機。不是每個企業這時候都沒有錢，現在對這樣的企業來說是併購的好時機。可以用更低的價值併購更有發展前途的企業，找到打通其他行業更好的渠道。
如何節流：
1、控成本。最近網絡上經常看到很多公司高層減薪或者員工降薪這樣的方法，但這不是很好的辦法，所以一定要在企業資金還有餘量的時候，有前瞻性的來思考這個問題，是不是可以降低一些費用標準和減少一些不必要的浪費。
2、延期支付。如果對供應商的掌控能力有足夠實力，這個時候可以去在合同上做延期管理。
3、靈活的支付方式，比如用承兌等其他的金融工具。
4、撬動業務。如果現在有足夠資金，完全可以用資金來敲掉競爭對手的業務，這是正反兩方面的對策。
須要久安，必練“內功”。企業在日常管控中很難讓所有人有開源節流的資金意識，現在反而是改變企業文化的好時機。
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