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滿球都笑巴菲特割肉航空股，不知是福是禍？看到股神的操作我心裡舒服多了。還以為就我會割肉！！還好我割的比他早，割的比他還快。
上證指數在3000點以下我不知道多久了，大概有十年了吧。應該說指數在低位。有些股票很便宜了，但便宜不一定賺錢，真的，有可能是價值陷阱。
投資過程中，最難的時候是割肉。這個沒爭議吧，雖然巴老還有千億現金，但割肉還是痛苦的。我也是價值投資，所以我不嘲笑別人，我反思自己！
分享我最近的一次教訓：
我買渤海租賃000415的時候就很便宜，市盈率9，市淨率0.53，股價在3元以下。這是在A股且難得一見！！價格和估值都便宜。
我買的時候已經暴雷了。❶股價從14元跌到3元，❷控股股東海航被接管，❸控股股東承諾增持失信，❹控股股東質押違約還不起錢爆倉，股票被券商強行減持3.09億股，❺賣21架飛機56億元還貸。
我為什麼買入呢？一切都體現在股價裡了。我賭困境反轉。這麼便宜了，再虧也虧不到哪去。結果我還是虧了13%！
再回想下，我是過年後買入的，那時中國疫情差不多結束了。其實也反應了第❻個利空，即疫情。後來這個利空在海外發酵擴散了，再影響回我國。這個利空只兌現一半，還是太急了。看見三低的股票“低PE低PB低價格”，就迫不及待的建倉了。我雪球實盤買入時分享過，第一筆建倉2萬元。那時我信心滿滿，就2萬，我虧的起，不怕，越跌越。
買入後真的會認真思考。像我這樣的老股民都克服不了急躁的毛病。買入後給自己找理由，①飛機停飛那是航空公司的事，與租賃公司無關。②會遵守合約。③不付租賃費，飛機還是自己的，有違約金補償。飛機還在（主要資產）只是損失個把月的租賃費。④以前收購的美國第二大飛機租賃公司，業務分佈廣，分散了分險。
這些給自己找的理由，不久後都說服不了我自己了。
我反覆的問自己，航空公司不好了，飛機租賃公司真的不會受影響嗎？？
推倒重來，重新思考這個行業的邏輯。
㊀大股東的優勢還在不在？之前是降低銷售難度。
㊁控股股東海航不被接管的話就破產了。與渤海租賃有好多關聯交易（飛機有租給海航）之前是穩穩的幸福？是不是反過來棄子不及，擔心應收賬款？
㊂這個行業沒有差異化，飛機都一樣還都是波音空客那裡買的。只能拼低成本。其實飛機的價格都差不多，拼的是融資利息誰低。顯然大股東自身難保，誰會給你低利息的錢？沒低成本優勢就是個普通行業。
㊃股票獲利需要什麼？增長！沒低成本就不大好賺錢了。再加上賣了21架飛機自保。還有什麼增長？肯定沒有了。賺錢的工具少了啊！我這都沒想到？！
一想到沒增長，細思極恐，一身冷汗。現在的低PE就是陷阱了。股價越跌估值可能越高。我賭的反轉可能永遠都不會來？這是個高負債公司，大股東爆倉的籌碼高懸在上，還沒解決啊。
2萬塊錢的試探性建倉也能虧3000。只能說輕飄飄的我割肉了，不帶走一片雲彩。
總結：便宜不是買入的理由。投資之所以難是因為一直要在便宜的普通公司和昂貴的優秀公司之間做權衡。
認錯，馬上改，沒什麼丟人的。
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