隨著一季報披露密集期到來，QFII最新操作路徑浮現輪廓。數據顯示，目前已披露2020年一季報的上市公司中，34家公司前十大流通股東中出現了QFII的身影;其中，10家公司為新進;但與此同時，有18家公司遭到QFII清倉。從持股行業來看，QFII一季度偏愛食品飲料、農林牧漁、汽車等在內的大消費。
QFII新進10股清倉18股重倉34股
隨著2020年一季報披露漸入高峰，公佈財報的公司不斷增多，合格的境外機構投資者(QFII)最新一期的操作動向也逐漸浮出水面。據同花順iFinD數據統計，截止4月22日記者載稿時止，兩市已披露2020年一季報的319家上市公司中，34家公司的前十大流通股股東中出現了QFII的身影，當中新進10股。
具體來看，QFII一季度新進的10家公司分別是聯得裝備(300545)、威唐工業(300707)、奧士康(002913)、旭升股份(603305)、人民同泰(600829)、中孚信息(300659)、迪森股份(300335)、大燁智能(300670)、三角輪胎(601163)、福萊特(601865)。其中，大燁智能、三角輪胎、福萊特3家公司獲新進超過500萬股。
與此同時，QFII在原有基礎上對海大集團(002311)、華測檢測(300012)、安琪酵母(600298)、涪陵榨菜(002507)、神思電子(300479)、康力電梯(002367)、中寵股份(002891)、玲瓏輪胎(601966)、海螺型材(000619)9家公司進行了加倉操作。當中，海大集團獲增持股份數量最多，達633.99萬股。
有增就有減，數據顯示星宇股份(601799)、信立泰(002294)、三棵樹(603737)、深南電路(002916)、光環新網(300383)、信捷電氣(603416)、索菲亞(002572)、重慶啤酒(600132)、歌爾股份(002241)這9家公司在一季度遭QFII減持，歌爾股份遭減持股份2646.95萬股最多。
值得一提的是東方財富(300059)、塔牌集團(002233)、順絡電子(002138)、利爾化學(002258)、寶信軟件(600845)、御家匯(300740)、捷昌驅動(603583)、超聲電子(000823)、渤海輪渡(603167)、景旺電子(603228)、中京電子(002579)、電科院(300215)、西安銀行(600928)、深南股份(002417)、長盛軸承(300718)、鎮海股份(603637)、錦雞股份(300798)、春光科技(603657)這18家公司遭到QFII清倉。
從持股比例看，QFII持有中寵股份、索菲亞、重慶啤酒、海大集團、三棵樹、福萊特、歌爾股份、三角輪胎、信捷電氣、華測檢測、深南電路、大燁智能、奧士康、神思電子、康力電梯、深南電A(000037)、家家悅(603708)、潔美科技(002859)、星宇股份(601799)、國檢集團(603060)、中孚信息(300659)、安琪酵母(600298)、酒鬼酒(000799)佔公司流通股比例超過1%。
QFII偏愛大消費
從所屬行業看，QFII重倉的34家公司主要集中在電子(5家)、食品飲料(3家)、農林牧漁(3家)、汽車(3家)、化工(3家)、醫藥生物(2家)、綜合(2家)、建築材料(2家)、計算機(2家)、公用事業(2家)、電氣設備(2家)等行業中。由此不難看出，包括食品飲料、農林牧漁、汽車、醫藥生物等在內的大消費股受QFII偏愛。
對於大消費股較受QFII青睞，業內人士認為，大消費行業雖然短期受影響，但疫情結束後有望迎來產業升級、需求恢復及業績反彈。事實上，消費股以抗週期性強，能抵禦技術革命衝擊，近年成為大多數機構最愛的行業之一。據券商統計，近5年消費行業各細分板塊中，食品飲料、家用電器和休閒服務行業表現均好於上證綜指，其中食品飲料和家用電器指數年化波動率較低。
中歐基金的基金經理郭睿認為，消費行業的週期往往較長，一般都會有5至10年，而其中快速成長的階段往往也有2至3年，可以 “長期持有”。泰達宏利消費紅利指數基金經理劉欣表示，從各國長期經驗看，消費行業由於其特有的商業屬性，都體現出高盈利能力、抗週期、低波動的特性，特別適合做長期投資。疫情短期對部分消費行業有明顯衝擊，但不改變消費行業長期運行模式，也不會改變消費行業長期作為優質配置資產的屬性。
事實上，今年大消費板塊多隻個股頻創新高。同花順iFinD數據顯示，最近十個交易日，剔除今年上市的次新股，75家股價創出歷史新高，當中醫藥生物、食品飲料2行業就佔有近半數(36家)。受益疫情的醫藥生物之外，食品飲料板塊整體也可圈可點，特別是部分業務與日常生活相關的公司今年來股價表現強勢。如妙可藍多(600882)今年漲幅超過86%，領漲食品行業。而貴州茅臺(600519)目前總市值1.56萬億元，逼近貴州省去年的GDP。
值得一提的是QFII重倉持有的34公司中，有6家公司前十大流通股東席位上出現了不止一家QFII。換言之，QFII重倉持有的公司中有將近5分之一被“抱團”駐守。這當中，中寵股份、海大集團獲得至少3家QFII的“駐守”。數據顯示，海大集團獲澳門金融管理局、挪威中央銀行、阿布達比投資局持有。中寵股份被法國興業銀行、瑞士銀行有限公司、阿布達比投資局3家QFII重倉持有。
外資流入A股是大趨勢
從QFII重倉股二級市場的走勢來看，截止4月22日收盤，34家公司平均漲幅6.35%(滬指同期跌6.76%)。其中，深南電路、家家悅、三棵樹、涪陵榨菜、信捷電氣、光環新網、中孚信息、安琪酵母、海大集團、人民同泰10家累計漲幅超過20%，漲幅最高的深南電路為63.84%。
其實，QFIIR持股之所以備受關注，主要是隨著我國資本市場對外開放程度不斷加大，外資正不斷加快進入A股。渣打中國投資產品及投資顧問總監閔成向表示，A股已納入MSCI，未來和國際資本市場會越來越接軌，中國境內資本市場肯定是重點佈局的部分，渣打去年就已經開始有所佈局。
招商MSCI中國A股國際通ETF基金經理白海峰認為，A股會是外資首選標的。首先，短期內中國較為穩定且逐漸向上的經濟將支撐A股市場向好的基本面，中國本土疫情傳播已基本阻斷。其次，從中長期配置角度來看，A股的估值處於歷史底位具有較大吸引力。當前深成指動態PE處於2019年4月以來股指波動區間下沿;作為外資偏好的消費板塊，其當前估值為19年4月以來新低。A股的較低估值使其具有配置價值，因此對外資有較強吸引力。北上資金重新大幅流入也提供了佐證。
據瞭解，北向資金以“聰明資金”著稱。歷史上北向資金大幅加倉時，往往對應A股相對底部區間。Wind數據顯示，4月13日至17日間A股三大指數頻繁漲跌往復，而北上資金上週呈現淨流入狀態，單週淨流入逾300億元。業內人士表示，A股部分行業股票估值具有比較優勢，從估值方向看，目前上證綜指低於近10年平均值，疊加近期國家利好政策加持，A股未來長期向好態勢凸顯，是吸引北向資金流入的主要原因，同時外圍市場流動性危機緩解，全球股市持續暴跌的階段大概率已過，為A股後續走勢傳導出積極信號。
QFII去年一季度重倉股情況
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