全球经济都在波动，招行能否独善其身，她是再创高峰还是终将平凡？
我虽没能见证她年轻时的容颜，可是我愿承受她岁月的变迁。
在全球降息的大背景下，后市进一步降息的概率预计仍较大。定向降准已经开始，降息通道也已开启，银行的净利差不可避免缩小，对应利润率也会降低。为使利润数据好看些，近些年银行也是极力在缩减成本，减少人员编制，以保持业绩稳定。很明显的一个现象就是大家在去银行柜台办事时，是不是发现柜员的数量明显减少，取而代之的则是一台台冰冷但快速的机器。相对于人，机器便宜又省事，不会迟到请假，不用交社保发福利，辞退不用补偿退休不用管养老。
总体上，降息对银行并不友好，长期来看，还是利空。
我们来分解下招行具体成本和收益，看能否抵挡住降息的浪潮。
1、资金成本-就是招行从外部借钱的成本
招行2019年平均资金成本在1.9%，资金来源主要有四处：个人与公司客户存款、向其他金融机构的拆借款、自己发债、向央妈借款。
只要在招行有存款的，都是招行的金主爸爸，但是招行还有个央行妈妈，所以招行的爸爸是你，妈妈是央行，这关系感觉有点乱，回去慢慢理。
招行管她老妈借钱的利率平均在3.06%，管你借钱利率是1.58%，结果很明显，央妈才是亲妈，你是替人家养孩子的。若未来降息，从央妈处借的钱初始成本就高，必须从她开始降，然后传导到我们头上。这么一来，银行的资金成本整体也下降，貌似对银行是利好。殊不知，同行竞争压力大，你降他降我不降，存款真金白银是不是哗哗往我这里流。同业竞争导致银行存款利率下降幅度不可能太大。就算央妈的利息能降，金主爸爸的利息也不会随便动，降了之后分分钟去当别人的爹。
招行2019年主要资金成本
2、招行放贷收益
降息后银行放贷等业务是不是也缩水？结果是确定肯定以及一定。银行要扶持实体企业，一要大量快速放贷；二要低息。从表格上可以看到，实体企业平均贷款利率是4.34%，个人零售类贷款利率是6.07%，个人零售类贷款带来的收入远远超过公司类贷款；这就叫爱的供给，个人（人从众）供养了银行。像招行、平安之类零售业务多，降息后回旋的空间也大，毕竟很多个人对利率不敏感，银行复杂的计息方式，很多人看不懂也不会算。公司类贷款客户就不一样了，每家公司背后都有庞大的财务融资团队，上升或下降的每一个基点都会和银行掰扯清楚。
2019年招行主要收益资产
结论其实很清楚：得群众者得天下。未来零售业务做得好，就能承受一定程度的降息，但降息大背景下，每一家公司都会受影响，越小的银行越难以承受波动。招行的安全垫够厚，收益就算小降，也能超越同行。
3、不良率
2019年招行整体不良率在1.16%，不良贷款总额523亿元，主要集中在公司类贷款上，零售类不良率仍比较低。
由于银行历来有修饰不良率的传统，导致我们大家都普遍不大认可公开的不良率。有情可原，粉饰不良贷款的方式实在太多，确实难以服众。
那么怎么看待招行的不良。银行业整体不良在1~2%，招行的不良率整体上看没有大亮点。
监管要求所有银行都必须对贷款业务计提一部分坏账准备-银行业叫做贷款损失准备，意思是就算现在没有坏账，但是要先拿利润的一部分准备着。监管要求至少要按不良贷款金额的120-150%来计提，不得少于这个比例。这个比率就叫做拨备覆盖率，比例太低，说明覆盖不了坏账。比例如果计提的太多，利润就少了，也不划算。
这么一看，招行和同行间差距就出来了。请看下表，来瞅瞅同行的数据。
同行对比图表
招行不良率比其他银行就偏少，说明风控做的不错。而且还计提了大量的坏账准备（拨备覆盖率高），说明今年丰收年不差钱。以后万一环境恶化，贷款坏账增多，招行也有大量的贷款损失准备金备着不足以冲击他以后年度的利润。正所谓丰年屯粮，灾年不慌。这个贷款损失准备就是她为未来屯的粮食。
关于招行银行，之前还有一篇，标题叫：《看一看招商银行—招来真金白银 商业零售真行》。
头条的小编说我那篇文章的标题取得不明所以，不知道想说啥。其实标题我是想了好几天，绞尽脑汁想的一个藏头诗，可惜卖弄过度了，哈哈，除了我谁也没有看出来。你看出来了么？其实就取每一句的第一个字和最后一个字，简单看就是招商银行。
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