关勃：一句话：成长空间巨大！！
1、2011年微信的诞生，使得运营商基本失去了短信这一块的业务，完全错过了移动互联网时代红利。
2、而当前正值5G全面商用之际，三大运营商推出RCS 5G消息目的就是为了再次抢占信息交互高地，避免在5G时代再次沦为流量通道。
3、《5G消息白皮书》就相当于三大运营商向国内通信产业公开发布的“英雄帖”，于是在白皮书发布之后，华为、小米两大手机巨头马上表态支持5G消息商用，支持5G消息业务。
5G作为近年来当之无愧的王者板块，任何相关的产业都会引起市场的追捧！
资金面暗藏玄机
01RCS可翻译为富媒体通信，或5G消息，是全球移动通信协会在2008年提出的一种通讯方式，是一种融合语音、消息等通讯服务的通讯方式。
多个机构认为：RCS有望成为5G首个“杀手级”应用！
消息一经发出，RCS板块应声大涨！海联金汇、中嘉博创、神州泰岳 本周4天4板；省广集团、吴通控股、梦网集团、华谊嘉信、彩讯股份、北纬科技本周4天3板；海联讯、京天利、佳讯飞鸿、佳都科技、银之杰本周4天2板。
我们从北向资金通道的数据分析，并没有看到大机构资金大量建仓的迹象，反而是大幅地卖出，逢高一直在减仓。果然本周五RCS板块热度退却，资金集体撤离。
从板块个股分析，只有10个个股属于北向资金股票池，而且本周资金数据给到我们的提示，都是减仓的节奏。
投资机会在哪里？
02RCS作为本周热炒的板块可以说是吸引了各方的目光，但多数投资者其实都错过了。“RCS概念是否还能介入？”这才是许多投资者关心的问题。
全球5G竞争大幕才刚刚拉开，而中国目前在5G建设方面不仅占有优势，甚至可以说是在引领全球。
从运营商层面，按照工信部的数据，预计2020年国内5G宏基站建设数量有望达到50万站，2021~2022年有望达到80~100万站。
从设备厂商层面，华为，中兴通讯等公司的技术在全球都很领先。截至去年底，中国在5G专利申请数量上位居全球第一。
对于投资而言，5G的受益产业链是很长的，受益的产业也是非常多的，让我们从硬件端、软件端来进行分析：
从硬件端，2020至2023年将是5G基建投资的高峰期，5G通信网络建设落地有助于拉动行业中上游产业进入向上周期：
从软件端，5G下游应用进展超预期，有望成为下一阶段5G的新方向。5G重点在于赋能下游，诸如工业4.0、自动驾驶、远程医疗、智慧能源等新型产业应用的实现对5G都有着不可替代的刚性需求。
从长期逻辑来看，未来5G与垂直行业的深度融合将带来全行业升级的巨大商业机遇。
1设备商
5G 基站数量和技术指标均大幅提升，主设备有望大幅受益。传输网配套无线设备建设，传输网设备厂商也将迎来需求量和价值量的双重提升。
2PCB/覆铜板
行业需求稳定 增长，国内公司产能利用率和良率提升，以及产品结构优化驱动短期业绩高增长。中长期看：5G 基站数量有望达 4G 的 1.5-2 倍，其上游的天线/滤波器/PCB/覆铜板的数量也成比 例增长，同时叠加高频特性带来的产品价值量提升，弹性大。
3云游戏
云游戏最为直观的理解，就是采用了云计算的技术作为基础，玩家不再需要下载安装就可以体验游戏，同时也降低对于电脑硬件的需求以及网络更新的需求。随着5G技术落地、游戏产业投入力度的增强、云游戏普及范围扩大和用户认知程度提高，云游戏潜在市场规模巨大。
4超高清视频
目前来看，央视的超高清4K频道的推出进度也一定程度上受到了疫情的影响，预计体育或者奥运相关频道可能是最容易落地的4K频道。
5VR赛道
预计随着国内疫情的逐步稳定，国内相关 VR 设备及整个VR 供应链厂商的开工率的逐步恢复，运营商的 VR 出货进度有望在 Q2看到明显改善。
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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