關勃：一句話：成長空間巨大！！
1、2011年微信的誕生，使得運營商基本失去了短信這一塊的業務，完全錯過了移動互聯網時代紅利。
2、而當前正值5G全面商用之際，三大運營商推出RCS 5G消息目的就是為了再次搶佔信息交互高地，避免在5G時代再次淪為流量通道。
3、《5G消息白皮書》就相當於三大運營商向國內通信產業公開發布的“英雄帖”，於是在白皮書發佈之後，華為、小米兩大手機巨頭馬上表態支持5G消息商用，支持5G消息業務。
5G作為近年來當之無愧的王者板塊，任何相關的產業都會引起市場的追捧！
資金面暗藏玄機
01RCS可翻譯為富媒體通信，或5G消息，是全球移動通信協會在2008年提出的一種通訊方式，是一種融合語音、消息等通訊服務的通訊方式。
多個機構認為：RCS有望成為5G首個“殺手級”應用！
消息一經發出，RCS板塊應聲大漲！海聯金匯、中嘉博創、神州泰嶽 本週4天4板；省廣集團、吳通控股、夢網集團、華誼嘉信、彩訊股份、北緯科技本週4天3板；海聯訊、京天利、佳訊飛鴻、佳都科技、銀之傑本週4天2板。
我們從北向資金通道的數據分析，並沒有看到大機構資金大量建倉的跡象，反而是大幅地賣出，逢高一直在減倉。果然本週五RCS板塊熱度退卻，資金集體撤離。
從板塊個股分析，只有10個個股屬於北向資金股票池，而且本週資金數據給到我們的提示，都是減倉的節奏。
投資機會在哪裡？
02RCS作為本週熱炒的板塊可以說是吸引了各方的目光，但多數投資者其實都錯過了。“RCS概念是否還能介入？”這才是許多投資者關心的問題。
全球5G競爭大幕才剛剛拉開，而中國目前在5G建設方面不僅佔有優勢，甚至可以說是在引領全球。
從運營商層面，按照工信部的數據，預計2020年國內5G宏基站建設數量有望達到50萬站，2021~2022年有望達到80~100萬站。
從設備廠商層面，華為，中興通訊等公司的技術在全球都很領先。截至去年底，中國在5G專利申請數量上位居全球第一。
對於投資而言，5G的受益產業鏈是很長的，受益的產業也是非常多的，讓我們從硬件端、軟件端來進行分析：
從硬件端，2020至2023年將是5G基建投資的高峰期，5G通信網絡建設落地有助於拉動行業中上游產業進入向上週期：
從軟件端，5G下游應用進展超預期，有望成為下一階段5G的新方向。5G重點在於賦能下游，諸如工業4.0、自動駕駛、遠程醫療、智慧能源等新型產業應用的實現對5G都有著不可替代的剛性需求。
從長期邏輯來看，未來5G與垂直行業的深度融合將帶來全行業升級的巨大商業機遇。
1設備商
5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升。
2PCB/覆銅板
行業需求穩定 增長，國內公司產能利用率和良率提升，以及產品結構優化驅動短期業績高增長。中長期看：5G 基站數量有望達 4G 的 1.5-2 倍，其上游的天線/濾波器/PCB/覆銅板的數量也成比 例增長，同時疊加高頻特性帶來的產品價值量提升，彈性大。
3雲遊戲
雲遊戲最為直觀的理解，就是採用了雲計算的技術作為基礎，玩家不再需要下載安裝就可以體驗遊戲，同時也降低對於電腦硬件的需求以及網絡更新的需求。隨著5G技術落地、遊戲產業投入力度的增強、雲遊戲普及範圍擴大和用戶認知程度提高，雲遊戲潛在市場規模巨大。
4超高清視頻
目前來看，央視的超高清4K頻道的推出進度也一定程度上受到了疫情的影響，預計體育或者奧運相關頻道可能是最容易落地的4K頻道。
5VR賽道
預計隨著國內疫情的逐步穩定，國內相關 VR 設備及整個VR 供應鏈廠商的開工率的逐步恢復，運營商的 VR 出貨進度有望在 Q2看到明顯改善。
本文由北京中和應泰財務顧問有限公司上海分公司 投資顧問 關勃（執業編號：A0150614050001）編輯整理。內容僅供教學參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。
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