查伯
用最少的字簡單明瞭的回答問題:
世界範圍的經濟下行,全球寬鬆貨幣政策,刺激經歷,鼓勵消費投資。日本早已經是負利率,中國將開啟底利率時代。
暗夜冰靈
應該說在目前各國紛紛推出大規模經濟刺激計劃,通過降息和量化寬鬆的手段來促進經濟增長,貨幣基金收益率大幅下行也是很正常的事情。
一、全球各國進入降息潮
自2月高點以來,美國股指暴跌,失業率暴跌,各大金融機構紛紛下調美國二三季度經濟增長預期。為扭轉經濟增長頹勢,美聯儲在3月3日和3月16日連續兩次降息,3月3日美聯儲降息50個基點,將利息降到1.00%-1.25%;3月16日,美聯儲更是降息100個基點,將利息降準了0.00%-0.25%。同時美聯儲還推出了無限量量化寬鬆政策,美國國會通過了2萬億美元的經濟刺激法案。
鑑於美元世界貨幣的地位,當美國降息以後,全球各國央行也紛紛出臺了降息政策,同時推出了本國的量化寬鬆計劃,貨幣流動性從緊缺到趨於氾濫。
二、國內穩健的貨幣政策更加靈活
4月3日央行宣佈降准以後,今年以來,我國已經前後三次宣佈降準。分別為:
1. 1月6日降準0.5個百分點,降準對象是全面降準,釋放長期資金約8000多億元;
2. 3月16日實施普惠金融定向降準,對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點此外,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點,釋放長期資金5500億元;
3. 4月3日央行宣佈定向降準,對中小金融機構降準1個百分點,於4月15日和5月15日分兩次實施到位,每次下調0.5個百分點,共釋放長期 資金約4000億元。同時從4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%。
三次降準共向市場投入資金17500億,市場流動性適度充裕,為貨幣基金利率下行奠定了基礎。
同時自從央行從2019年8月開始利率市場化改革,推出LPR以後,市場利率緩慢下行,2020年3月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為4.05%,5年期以上LPR為4.75%。1年期較基準利率下滑30個基點,5年期較基準利率下滑15個基點。
可以說,現在貨幣基金收益率下行,是央行為了緩解中小微企業融資難融資貴問題,引導貸款利率下滑的結果。同時也是世界經濟處於降息潮,外部環境決定的結果。
隨著央行進一步的貨幣適當寬鬆,貨幣基金收益率可能還要下滑。
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邱生談金融
您好!我是理財師巍巍,針對您這個問題給您如下回答,希望對您有幫助;
【餘額寶近期收益】
截止4月6日,天弘餘額寶7日年化收益率報1.978%,這也是餘額寶自2013年05月29日成立以來首次跌破2%關口,目前餘額寶基金規模10936億元。
【收益下降原因】
4月以來餘額寶已連續5天業績下行,糾其原因主要為以下幾個:
1、全球進入新一輪貨幣寬鬆,美聯儲通過QE政策向全球市場釋放大量流動性,導致貨幣類金融資產進一步貶值。
2、中國央行也實行了更加寬鬆的貨幣政策,3個月存款利率由春節前的2.8%下行至1.8%,隔夜回購利率更是一度下降至0.8%的低位。
3、寬鬆貨幣政策主要影響貨幣市場工具,如短久期國債、金融債、高等級信用債、存款、存單、逆回購等,而這些正是貨幣基金,也就是餘額寶的主要投資對象。
【應對策略】
利率下行時投資人應適當減持現金類資產,增配權益類資產和長久期債券。普通投資者可以適當選擇增配股票或二級市場基金,也可以通過購買長久期債權產品,進一步鎖定長期收益;