去年年末，龍哥以為4.025%頂格預定利率定價的普通型產品，馬上絕跡江湖，還好生感慨了一翻。
畢竟常年跟預定利率打交道，陡然哪天見不到這個數，不免想念。
那篇文章，龍哥覺得寫得還是不錯，感興趣的可以看看：再見2019，再見4.025%！瞭解下這個4.025%的前世今生也好。
不久前，龍哥留心到有一款4.025%定價的養老產品，還沒有下架。哈，不過據說也快了，可以撐到月底。停售的趨勢，其實不可避免，只是相對的早晚罷了。
而前天，餘額寶自2013年成立以來，連續兩日跌破2%，七日年化收益僅為1.9670%。
這意味著很多，利率下行的趨勢已不可避免。至於，我國的養老問題有多嚴重，龍哥也不多渲染了，這類新聞很多。我們也可以留心看看身邊的老人數量，其實已經不少了。
在這樣一個低利率和老齡化的雙重趨勢下，今天龍哥就給大家推薦一款比較純粹些的養老年金產品——招商信諾的自在人生養老年金保險。
01產品基本信息
直接上圖：
圖上信息很多，龍哥挑選幾個重點說一下：
- 養老屬性純粹。只有到約定的“退休”年齡才能開始領取養老年金。非常符合監管對純粹養老年金保險產品的設計要求：
第十條養老年金保險是指以養老保障為目的的年金保險。養老年金保險應當符合下列條件：
（一）保險合同約定給付被保險人生存保險金的年齡不得小於國家規定的退休年齡；
（二）相鄰兩次給付的時間間隔不得超過一年。
- 保證領取20年。開始領取養老年金後，保證至少可以領20年，領不到20年身故的話，也會返給你差額。
- 收益不錯。主要得益於預定利率比較高，4.025%定價。當然，一款保險理財產品的收益，其實還受到費用率的顯著影響，但在費用一致的情況下，預定利率高肯定意味著收益更好了。
從該投保案例看，80歲後這款產品的複利收益可以到3.96%，80歲之後收益可以突破4%
02 其他細節分析
這部分本想找個其他好點網銷產品對比一下的，發現之前炒的比較火的星頤、相伴一生等4.025%產品都停售了。再去比較意義不大，不如這部分，就給大家詳細聊聊這款產品。
分析一款年金險，看起來複雜，其實不難，除基本的IRR收益分析外，關注三點：年領金額、身故賠付和現金價值
下面的分析，還是以35歲男，10年交，年交5萬（累計交了50萬保費），選擇60歲開始領取養老年金為例說明。
1）領取金額
單從養老角度看，交同樣的保費，領取金額的高低直接關係到我們日後的養老品質。需要注意的是這是一款終身的養老年金產品，意味著活多久，你就可以領多久。
從上表可以看出，每年領取6.21萬，在70歲的時候，領取金額會達到已交保費的1.37倍；80歲的時候，是已交保費的2.61倍，如果演示到100歲，可以到5倍多，相當於領了250多萬。
從生存角度看，一款理財險的年末生存總收益是一個很好的衡量指標：
年末生存總收益=累計領取金額+當年年度末現金價值
這個指標通俗解釋的話，就是活到當年末，已領取的養老金加上當年末如果退保拿到的錢之和。
如上圖，這個時候我再關注一下生存總收益/累計已交保費的比值，你會發現到60歲領取的時候，生存總收益是累計已交保險費的1.73倍。
隨著年齡的增長，這個倍數增長的越高，數字很好看。
到80歲，累計投入的50萬，可以換取166萬的收益。儘管，從IRR收益看，利率到80歲的複利並不高：3.96%
這就是複利的力量。
偉大的愛因斯坦有一句千古名言，複利是世界上的第八大奇蹟，比原子彈還可怕。
不高的複利，加上穩定而夠長的時間，的確很可怕。
2）身故賠付
生存總收益很好看，但你可能會問，萬一中途身故了呢？這款產品身故的責任設計，龍哥可以大膽的告訴你，理財類產品身故了，絕大部分產品都至少會把保費返給你。
回到這款產品上，領取前身故給已交保費和現金價值的較大者；領取後至少保證你領取20年，中途了萬一走的早，也會把你應該領而未領年數的金額返給你；領取20年後，身故保險金降為零。
與生存總收益相對，分析身故其實也有一個身故總收益指標：
年末身故總收益=累計領取金額+身故保險金
如上圖，身故總收益/累計已交保費的比值始終大於1。
所以，其實無論何時身故，保費都不會虧損，是你的還是你的。
3）現金價值
保單那麼長，萬一中途退保咋整。退保看什麼，看現金價值。關於現金價值的專業深度講解，可以看看龍哥之前的這篇文章：全網深度科普，保單的現金價值！
龍哥直接放上該投保年齡下的利益演示全表：
注意圖中標紅的數字，發現到51歲前現金價值才超過已交保費。這意味著，如果一個該35歲的投保人，51歲前如果退保拿到的錢會少於已交保費。
所以，一旦選擇購買，必須謹慎退保，過早退保會有虧損，這個虧損還沒有計算利率的因素。
其實，但凡購買年金險，龍哥都會強調一下，如果想短期持有的，不要買，買了中途退保，肯定虧。
關於年金險的保障意義，可以看看龍哥這篇文章：嫌棄的不要不要的年金險，有錢人一買就是上千萬！
寫在最後：
總得來說，自在人生是一款適合養老的性價比很高的保險產品，保證領取20年，長期收益還不錯。
適合那些基礎保障配置齊全後，想給自己的晚年補充一份養老金的朋友。
用現在穩定收入的部分結餘，給自己的未來老年生活準備一份養老金，安享退休後的自在人生。
