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華爾街巴菲特開始被街頭巷尾的投資界外行們談論，是從1986年首次進入福布斯富豪榜前10名開始的。從那時起，巴菲特的資產以穩健且迅速的增長速度，長期在前十中佔有一席。在過去的40年裡，他投資組合的CAGR已經達到了20%，成為了世界公認的股神，去年召開伯克希爾哈撒韋股東大會吸引了全球投資者的目光，看了下財經媒體，幾乎都大篇幅的報道了股東大會和巴菲特老爺子的金句!
關於中國市場，巴菲特講了很多，有兩句話很重要：
1、中國市場的估值比美國低，股票更便宜!
2、中國是一個新興的市場，會有很多人參與到股市，人們會更加投機。
股票持續有大單買入，但股價卻不斷下跌，你知道為什麼嗎？
對倒就是主力資金利用自己控制的多個賬戶之間相互買賣，使得股價出現短時間劇烈波動且成交量異常放大的情況，從而達到引誘跟風盤出貨的一種手段。對倒行為一般出現在流通盤不大(5億股以內)的個股中，根據做盤的性質，主力對倒行為可以分為拉昇和出貨兩種性質。
1、對倒拉昇
主力經過一段時間收集籌碼，建倉完畢，通過對倒拉昇的方法迅速拉高股價脫離成本價，主力控盤度較高的個股會在一段時間內反覆出現類似的操盤行為。
2、對倒出貨
股價上漲一段時間後，獲利豐厚開始高位出貨，但如果出貨跡象很明顯，就會對股價殺傷太大，導致買盤的不足，所以穩住股價可以更好的出貨!
主力會如何操作呢?會讓股價在一個區間反覆震盪，或者緩慢下跌，同時主力還會才有大單拆小單的方法，迷惑投資者，讓數據呈現淨流入，吸引抄底盤跟風，達到最終的派發籌碼目的。
主力運作的四個階段（如上圖）：
第一階段：“收集”籌碼，股價走勢和成交量都很平淡
第二階段：“對倒”拉昇，拔高股價，成交量迅速放大!
第三階段：“對倒”出貨，股價跌幅緩慢(同期上證指數大幅度下跌)
第四階段：“出貨”完成，股價快速下跌!
莊家出貨的5種手法
1.跌停板出貨法
有時早上一開盤就以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多抄底盤出現，如果不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。或者在跌停板附近，開盤之後直接跌停，之後又打開跌停板，反覆幾次最後跌停。這樣的情況要看股價的位置和利空消息的實質解讀才能定下了，有時候跌停板是吸貨行為。
2.漲停出貨
皇臺酒業(000995)：皇臺酒業在出貨前股價已有了較大漲幅,2007年7月5日股價因連續上漲停牌半小時,上午10：30分開始交易,股價平開低走,經短暫回落後迅速撥高,量能急劇放大,主力在盤中不斷用三位數、四位數的大單來進行對倒,以吸引跟風盤買進。10：39分,股價封於漲停,同時也吸引了大量的跟風盤排隊等著進入。大量的買盤給主力的出貨提供了極大的幫助,主力毫不猶豫地將籌碼“讓”給了投資者。由於主力手中籌碼相對較多,為了吸引人氣,主力再次將股價拉起,待市場人氣再度聚集到一定程度時主力再次慷慨地將手中籌碼又分給了積極買進的投資者。
3.向上釣魚線出貨法
形成原因
1、常見於第一波急跌50%處;
2、傳統技術投資者認為短線風險釋放，此處有反彈，此時這種向上釣魚線就有了市場商機;
3、激進的投資人以為撿了大便宜，但是由於當天不能賣出，次日低開後將全部套牢。
4、有足夠多的跟風盤後，減少買盤，維護分時上漲的角度，繼續吸引人氣，待盤口人氣激活後就開始大量出貨。
5、因投機過度引發連續下跌，莊家因急於出貨，往往在傳統技術支撐點位做對敲拉昇，吸引散戶跟風。
6、如果跟風盤不夠多莊家會向下先打一波出貨，分時回調繼續吸引買盤，中間會出現反彈吸引投資者買進，
下跌途中釣魚線出現後，跌幅少於30%不要輕易抄底。萬一不幸在釣魚線當日買入，投資人千萬不要心存饒幸，逃命要緊。
4.對敲式心電圖經典出貨
這是最常見的出貨方式，盤口特徵表現為主力在買1--5掛滿大單，同時在賣1掛出一張巨大的賣單，主力不斷使用大買單對準賣一啃去，引誘散戶跟風，大賣單啃完後，主力用小單迅速拉起，散戶以為股票要啟動於是紛紛跟進，結果主力又一筆巨大賣單將股價砸回原地。有些狡猾的主力為了做更漂亮的圖形以低開高收的方式當日做出假陽線，配合量能放大更具有誘騙性，主力在分時上不斷地用這種手法對敲出貨，通常後市將大跌。
5.拉高出貨
其特點是股價前期都有過不小的漲幅或者說是經過一波拉昇,在接近階段性頂部時股價快速拉昇,同時量能較前期拉昇時有明顯放大或經過前期大幅拉昇後股價作平臺整理,但平臺整理時量能並沒有縮小,然後再度拉昇,但量能較前期拉昇時有明顯放大但股價卻沒有相應的漲幅。出現這種情況的股票投資者一定要提高警惕,嚴密跟蹤,因為此時主力隨時都可能出貨。
北斗星通(002151)：該股票於2008年11月份開始吸貨,於09年2月吸貨完畢。然後挖了一個4元錢的小坑(誘空),然後股價開始向上拉昇,短短兩個交易周,股價從最低16 .3元拉至最高25.68元。隨後股價進入短線震盪,在震盪中已在少量出貨。為了吸引買盤,主力於4月上中旬連拉4個跳空漲停,股價從4月9日的最低22.80元漲到4月17日的34.99,僅用了6個交易日。從圖上我們可以看到,從4月14日開始,主力即已在進行階段性出貨操作,至4月17日圖窮匕首見,該股主力已出脫了不少籌碼。在隨後的平臺震盪中,主力繼續在出脫手中籌碼,只不過由於買盤的減少其成交量也相對減少,該股在經過震盪後仍會有一波向上的小行情,其股價會上摸甚至會超過前高,但其性質仍然是拉高出貨。
莊家出貨——“斷頭鍘刀”形態
圖形特徵：
當股價在高位盤整後漸漸下滑,此時5日、10日和20日均線形成的均線系統呈現收斂狀態。此時如出現一根陰線跌破三條均線形成一陰斷三線的“斷頭鍘刀”,則應警惕有一輪跌勢。特別是帶有較大成交量的陰線,則更有下跌的可能。見(圖1)
圖1
“斷頭鍘刀”的市場意義為：(以月均線系統為例)
(1)5日、10日和20日均線呈收斂狀態,說明股價已有較長時間維持橫向震盪,也說明5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近。
(2)當5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近時,人們發現早買或遲買股票一樣都無可盈利,購買股票的迫切性降低。而市場另一方面賣出方已明顯感到購買力降低,願意用更低的價格出售股票。
(3)於是有一天賣出方突然用低於三條均線的價格大量賣出,當日收盤價跌破三條均線,形成“斷頭鍘刀”。
(4) 5日、10日和20日內買進股票的人突然發現已被套牢,先知先覺者在第二天行情中願意用比“斷頭鍘刀”這根陰線收盤價更低的價格沽出,於是發生空軋空行情。此時股票供應量急驟增加,而股票需求量急驟減少,終於誘發一輪跌勢。
下圖還是一個月均線系統上的斷頭鍘刀。見(圖2)
圖2
小結：
有效的斷頭鍘刀一般出現在均線系統相對收斂的情況下,如果均線系統不收斂的話,就可能演變為“大刀砍”了,因為均線系統不收斂的話暖空氣的力量會把股價抬得彈跳起來的,所以大刀砍後必有彈跳就是這個道理。
而當均線系統收斂之後暖空氣已經相對較弱了,這時候如果出現斷頭鍘刀把均線鍘斷的話,就不容易發生彈跳了。
如果斷頭鍘刀帶上陰巨量的話,這樣的鍘刀殺傷力將大大提高。
尋找有主力的強勢股
給大家分享一個抄底指標，這個是附圖指標，建議主圖裡用均線系統，當附圖出現“抄底”信號時，要通過主圖裡面的均線系統來加以篩選，比如說當出現“抄底”信號時不要急於買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執行，要通過均線或者量能等其它指標輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。
公式源碼如下：
短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;
底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10 AND 判斷底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25 AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');
VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<30 AND 判斷底>0,5) AND VAR6,30,'短線買');
公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼！
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五大投資失敗規律
1、失敗規律一：借錢投資;投資存在天然的不確定性，無論是標的還是時間，借錢投資承擔利息和不確定性的風險(有平倉風險)，容易失敗;
2、失敗規律二：做空股票;成功獲利空間有限，失利損失無限。你當然可以舉出無數例子證明，有人做空獲利，但投資就是認為人類的前景是進步的，做空與此相違背。再說，買彩票有中獎的，不說明買彩票是預期投資盈利行為。
3、失敗規律三：頻繁交易;短期的漲跌如同布朗運動中的粒子，誰能長期預見一定是富翁中的富翁。可惜福布斯財富榜還沒有湧現這樣的神人。交易的手續費和佣金會讓券商和交易所發財，個人投資者必須降低交易次數。
4、失敗規律四：愛上自己的股票;你不是這個公司的FUNDER，也不是董事會成員，甚至你都不是這個公司的職員，你為什麼要愛上它?!愛上自己的股票，就像雪球中的銀粉、酒粉、各種粉一樣，一葉障目，失去自己的獨立性。一個二級市場的個人投資者，比大股東還操心這家公司，這不是很可笑嗎?你還不如加入這家公司奮鬥算了。
5、失敗規律五：買入價格過高;買入高增長的公司，也要合理價格(什麼是合理價格?)。把價格買到天花板上，要麼降低你的獲利空間，這都是運氣好的;要麼長期持有，只能是長期虧損。買入消費類的公司，只能是在意外事件發生後的低估期買入，即使象可口可樂這種公司，美股的價格也不是無限高的，難道品牌、護城河比可樂還高?這個規律值得推敲!類似5塊錢的蘇寧、8塊錢的中興，當然低估。(這也是事後諸葛亮)
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