金融界基金05月01日訊 嘉實中小企業量化活力靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：嘉實中小企業量化活力靈活配置混合，代碼004536）04月30日淨值上漲2.54%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.0510元，累計淨值為1.0510元。
嘉實中小企業量化活力靈活配置混合基金成立以來收益5.10%，今年以來收益5.21%，近一月收益7.91%，近一年收益12.65%，近三年收益--。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為金猛，自2018年09月20日管理該基金，任職期內收益35.09%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有賽輪輪胎（持倉比例1.72%）、星輝娛樂（持倉比例1.71%）、東方日升（持倉比例1.67%）、隆基股份（持倉比例1.65%）、金溢科技（持倉比例1.62%）、天康生物（持倉比例1.56%）、新國都（持倉比例1.54%）、喜臨門（持倉比例1.46%）、萬集科技（持倉比例1.44%）、河鋼資源（持倉比例1.36%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年一季度，全球的經濟展望受到新型冠狀肺炎疫情的衝擊而發生巨震，同時原油價格崩潰、美國選情變化等因素也進一步加劇了金融市場的波動。進入3月以來，由於歐洲、美國相繼成為疫情爆發的震中，避險情緒升溫和去槓桿交易導致歐美股票資產大幅下挫，出現了可比大蕭條、黑色星期五、次貸危機級別的下跌幅度和速度。另一方面，美債、黃金等避險資產首先上漲，但進入三月下旬開始隨著美元流動性緊缺和通縮預期，同樣也出現了非常明顯的波動。在全球央行和財政的合作刺激措施下，雖然短期流動性危機已有明顯緩解，但仍不能明確經濟或資產價格出現底部，長期來看信心和經濟活動的修復最大的決定因素依然是疫情是否能及時得到緩解。
??國內的情況相對全球市場有明顯的安全屬性。由於從2020年年初開始便強力執行特殊時期防控措施，雖然主要經濟活動受到了較大幹擾，但基本已經控制住了疫情的擴散，大概率早於全球恢復正常的生產經營。從A股市場來看，指數的下跌和修復節奏早於歐美市場，整體表現也好於歐美市場。整個一季度內，上證綜指跌幅為9.83%，收於2750點附近，創業板指季度內甚至獲得了4.10%的漲幅，相比海外市場20%以上的下行幅度，體現了非常優異的相對投資價值。
??具體板塊上，投資者對受疫情影響較大的消費、餐飲旅遊及交運較為謹慎，投資方向和熱點集中於醫藥和科技類股票，包括在線教育、遠程辦公、半導體、遊戲和5G等板塊，而對宏觀經濟刺激的預期，使得地產和建築等有短期表現，市場整體風格上，高成長顯著佔優。行業方面，農業、醫藥、計算機和通信等漲幅居前，休閒服務、採掘、家電和非銀金融則表現靠後。
??報告期內，本組合嚴格遵守基金合同的約定，基於量化模型，構建對股票Alpha的測度，並通過行業、風格、風險等維度的控制，進行組合優化。同時，組合根據國家政策、宏觀經濟週期以?及對市場風格、境外資金、機構投資者的監控，積極佈局市場發展方向。組合後續將堅持主動股票型的高倉位運作，堅持整體穩健的投資風格，逐步優選具有未來發展潛力的高成長企業，以及當前財報持續穩健向好的確定性優質成長企業，我們將在量化投資的框架內對模型進行相應調整和優化，進一步控制風險和波動，希望取得更好的投資效果，回饋投資者。
截至本報告期末本基金份額淨值為0.976元；本報告期基金份額淨值增長率為-2.30%，業績比較基準收益率為-2.18%。（點擊查看更多基金異動）
