今年伊始，天夏智慧城市科技股份有限公司（
证券简称：天夏智慧，证券代码：000662.SZ）子公司杭州天夏曝出破产门。经研究发现，在破产背后，公司的营业收入与应收账款似乎存在漏洞。在复杂的处境下，公司的年报编制与审计工作被深交所关注。资料显示，天夏智慧成立于1996年，是全球领先的智慧城市建设和服务供应商，目前业务涵盖项目咨询、项目投资、设计规划、软件开发、数据处理、项目运营等板块，涉及智慧城市生态全产业链建设。
杭州天夏破产，背后或存财务造假
2017年10月，天夏智慧子公司杭州天夏科技集团有限公司（以下简称：杭州天夏）以补充流动资金为由向江苏银行股份有限公司杭州分行（以下简称：江苏银行）借款4800万元，却在经过一轮起诉后仍然拒不履行偿债义务。2019年9月，江苏银行向杭州市中级人民法院申请移送破产审查。2020年1月，杭州市滨江区人民法院以杭州天夏明显缺乏清偿能力为由裁定受理江苏银行提出杭州天夏破产清算的申请，并指定浙江华光律师事务所担任杭州天夏的管理人。
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陷入破产门的杭州天夏是天夏智慧于2016年4月收购的全资子公司，也是天夏智慧的战略中心和研发中心，通过软件产品销售、系统集成建设与运营服务，支撑天夏智慧建立智慧城市的业务布局。据天夏智慧年度报告显示，2016年至2018年，杭州天夏营业收入分别为为13.69亿元、16.66亿元、10.91亿元，占天夏智慧营业收入的100%，净利润分别为3.56亿元、5.38亿元、2.68亿元，占天夏智慧归属净利润的比重分别为107.55%、93.73%、177.48%。从这些数据可以看出两点，其一，杭州天夏几乎是天夏智慧唯一的收入和利润来源，其经营状况直接关系到天夏智慧的生存；其二，2019年以前，杭州天夏的财务状况看上去还十分良好，2016年至2018年持续盈利，截至2018年末，总资产账面价值29.55亿元，净资产账面价值17.64亿元。那么杭州天夏为何会走到破产清算这一步呢？
据天夏智慧2019年三季度报告显示，公司2019年前三季度营业收入27874.53万元，较2018年同期下降34.81%，归属净利润7016.01万元，较2018年同期下降48.26%，在经营业绩上就相较2018年显著下滑，而另一边的流动性更为严峻。公司2018年货币资金净流出116141.18万元，2019年前三季度继续净流出30179.51万元，导致三季度末货币资金余额仅246.98万元。
同时，公司看起来很丰满的应收账款似乎也有问题，与营业收入之间存在严重的不匹配。以2019年前三季度为例，应收账款期末余额177016.84万元较期初余额148910.48万元增加了28106.36万元，即便假设当期完全没有收回以前年度账款，那么意味着当期赊销收入等于28106.36万元，然而前三季度营业收入总额才27874.53万元。更何况现金流量表显示当期收回了部分前期应收账款，也就是说应收账款金额反映出的当期赊销收入其实还要高于28106.36万元，与营业收入总额27874.53万元之间的对比就更加荒谬了。按照常理，当期应收账款增加额至少不应高于当时营业收入总额。另外，深交所曾多次质疑公司收入确认的合理性与真实性，而应收账款余额越垒越高，以至于2019年应收账款周转率仅0.21，这可能也反映了收入虚增的可能性。此外，在对江苏银行的债务中，公司拥有177016.84万元应收账款却无力偿付4800万元的借款而被认定资不抵债，或也说明其应收账款有水分。
年报审计被重点关注，高管纷纷离职，紧急更换审计所
杭州天夏的破产事项产生了一系列后果，其中最直接的就是对2019年度财务报表的影响。天夏智慧在2019年度业绩预告中称，结合子公司杭州天夏被申请破产清算的情况，其重要资产存在较大的减值风险，因此公司对商誉计提减值准备22.5至30.5亿元，大额应收账款计提坏账准备5至6亿元，在此影响下，预计2019年实现归属净利润-34.50亿元至-27.50亿元。
2020年4月14日，天夏智慧再次被深交所关注。关注的第一个问题是公司是否能继续对杭州天夏拥有控制权。2019年12月，浙江华光律师事务所被杭州市滨江区人民法院指定为杭州天夏的管理人，依法接管杭州天夏的财产、印章、账薄。依据企业会计准则的规定，被投资单位在当期已经由股东、董事或股东大会指定的人员组成的清算组或人民法院指定的有关人员组成的清算组对被投资单位进行日常管理，在清算期间，被投资单位不得开展与清算无关的经营活动，因此，企业不能再控制被投资单位，不能将被投资单位继续认定为子公司。同样，天夏智慧已经实质上失去了对杭州天夏的控制，所以不应继续将杭州天夏纳入合并范围，同时须将相关商誉全额计提减值。据2018年度报告显示，公司对杭州天夏确认商誉的账面价值为331735.39万元。此前在2019年度业绩预告中，公司预计对该商誉计提减值22.5至30.5亿元，此番在深交所的“提醒”下，公司可能会继续计提2.7至10.7亿元的商誉减值。
另外，由于杭州天夏是天夏智慧唯一的收入和利润来源，也掌握着公司绝大多数的资产，那么在杭州天夏破产清算后，公司2019年度报告很可能相较以前年度出现天翻地覆的变化。据2019年第三季度报告显示，母公司资产负债表中总资产价值573752.30万元，净资产价值472732.58万元，其中长期股权投资422243.77万元。公司2016年收购杭州天夏时确认了长期股权投资411300.00万元，那么核销这一价值后，母公司总资产价值变为162452.30万元，净资产价值变为61432.58万元，缩水87%，这也基本代表了剔除杭州天夏后天夏智慧合并层面的资产状况。
深交所关注的第二个问题是自2018年7月起，公司董事会秘书岗位长期空缺，相关职责长期由时任董事长代行，且财务总监、证券事务代表也相继辞职，年报编制工作在重要岗位人员均处于空缺状态下如何开展。据悉，2019年11月4日，也就是滨江区人民法院审理杭州天夏破产清算的期间，天夏智慧发布公告称财务总监王军辞去职务并不在公司继续任职，同时公司表示将尽快聘任新的财务总监。2020年2月14日，公司证券事务代表杜雪娇也申请辞职。在此之前，公司董事会秘书贾国华、证券事务代表杜家芳也先后辞职。在杭州天夏爆雷迹象浮出水面的同时，相关人员的离职不免引人猜想。
与此相关的第三个问题是年度审计事项。一方面，杭州天夏是天夏智慧的财务重心因而也是审计重点，深交所十分关注当前杭州天夏的经营状况，若杭州天夏以尚未复工为由拒绝配合审计工作，审计师将无法取得充分适当的审计证据。另一方面，公司于2020年3月12日决定终止与中准会计师事务所（以下简称：中准）的合作，该聘任亚太集团会计师事务所（以下简称：亚太）负责2019年度审计事项。值得一提的是，在中准负责2017年度审计事项之前，天夏智慧的外部审计机构就是亚太。当时公司在2017年12月22日，即年审工作开始之前，宣布更换审计机构为中准，看上去完全合乎情理。但此次公司在3月中旬突然变更审计机构似乎就充满了难解的疑问。
可以说，天夏智慧的处境已经变得复杂棘手，我们将持续关注接下来的事态进展。
