年金险，就是通过将资金投放在保险公司，保险公司用来投资以获得收益，属于固定收益、终身获取的一种理财方式，在目前经济持续下行的时代，年金险确实是一个兼具收益性、安全性的投资渠道。接下来，就来看看专业的保险经纪人对于年金险值得认可的地方的认识。
对于年纪险的第一重作用的认可，就是它锁定利率方面。它是一个固定收益类的投资，它是整个家庭资产中的一个防御性的投资。它是有一个确定性保障我们最爱的人、保障我们自己稳定的一个生活预期。年金险的流动性方面稍弱，借用得到专栏作者万维钢先生的一句话就是，你为了获得真正的自由，就非得给自己设定一些限制，而这个也是自律才自由的诠释，很多人是追求资金的流动性，但是有时候反而是因为流动性太强了无法保存下来。
第二个认知是年金险是应对长寿的风险的一个特别好的工具。罗振宇在今年的跨年演讲中提到，人人都可以活到100岁。这个不是他个人的论断，而是医学界的常识，在过去的200年里，人的寿命一直是稳步上升的，大概每十年增加两到三岁。
春节期间读百岁人生这本日记，书里讲的是继往趋势，做了推演，假设你现在20岁，你有50%的概率能活到100岁以上，假设你现在是40岁，有50%的概率活到95岁以上，如果你现在60岁，有50%的概率活到90岁以上，那么孩子呢，如果是一个2007年出生的孩子，他有50%的概率活到105岁左右，但是长寿会带来一系列的问题，其中非常重要的一个就是财务问题。
目前养老金的不可持续性，几乎是所有国家都面临的挑战。国家养老金采取的是现收现付的模式，也就是说，我们现在交的社保养老金适用于给现在已经退休的人发放养老金的。那等我们将来退休了，要领的钱是靠那个时候收那时候工作的人的社保养老金来发放的。
所以大家可以看到，其实社保养老金是国家在不同代的人之间，就是在代际之间做平滑，或者说。割韭菜。但是呢，因为人越来越长寿，老人越来越多了，领钱的人越来越多了，但是出生率却越来越低。也就是意味着工作的人越来越少了，领钱的人越来越多了，面对中国老龄化现象的出现，对于中国而言这个情况是更加雪上加霜。
我们执行了长达30年的一胎化政策，一胎政策是让人口出生率出现了断崖式的下滑，这对整个人口结构影响是特别深远的，中国从2012年开始劳动人口是直线下降。所以这种导致的结果就是社保养老亏空的很厉害，2014年的时候中国社保养老金，当期收的钱不能支付支出的钱，收不抵支的省份是两个。那在2016年的时候呢，这个数字扩大到了七个。2019年的时候，这个数字是十六个。2036年的时候呢，社保养老金的累计结余会耗尽。这个是前段时间社科院的一份报告里面提到的。
大家可以看到日本、韩国、中国的香港出租车司机或者清洁工甚至搬运工，这些岗位都随处可见白发老人。那像英国、美国的机场，像那种收集摆放行李车，这些岗位因为不是很危险都是留给70多岁的老人的。我们有同事去日本，看到电脑游戏厅，很诧异居然一大早坐满都是老人。
因为这个地方成为了老人打发时间、交际娱乐的一个很重要的场所，那同时呢这些老人基本应该是自己基础的温饱是解决掉的，那还没有一个温饱或者生活没有解决的呢，还在劳动，做清洁工，就随处可以见白发老人在工作的那，甚至在日本这样的一个深度老龄化国家呢，还出现了60岁以上的老人，他们的犯罪率一直在增加，这个理由是很让人心酸的，因为有些老人为什么去偷盗进监狱呢，他只是为了得到一个基本的一个生活保障，日本的监狱这种福利。
中国离这一步有多远？根据人口数据去推演的话，专家预测也就是二三十年后，中国的老龄化程度是会赶上现在的日本，那基本上我算了一下，二三十年后正是八零后，七零后大概六七十岁的时候，我们是赶上了这一波的，那怎么办呢？
一方面是平滑消费，大家可以看到这个草帽图是一个原理。另外一个呢，一个诺贝尔奖获得者，他关于平滑消费提出一个说法，除了平滑消费，我们还要借助于工具，那国际上通行的养老金制度呢有三个。
第一个是国家。那国家层面的养老金的话，刚才已经说了，其实都普遍面临着收不抵支最终亏空，但是我相信肯定多少他会有，因为这是一个福利国民待遇他肯定会有。但是他会越来越力不从心。
第二个是企业年金。企业年金呢，这两年有的国内有些企业也陆续开始有，但是还是非常非常少的。
第三个是个人养老保险。所以我也觉得我们现在整一个销售的主体是重疾险，可能也过不了多少年，随着老龄化的增长，我们会更多的关注养老年金市场，但是现在吗，现在反正主体还是一个做人生保障的。
接下来就解释为什么现在会成为锁定长期利率的时间窗，年金险可以锁定长期收益，其实不光光是利率下行，不光光是老龄化。因为这两个其实是一个大趋势，短期内不会改变的，我那么急迫，更多的是因为我们当下站在了一个可以锁定长期利率的一个时间窗，这个时间窗可能很短的。
为什么这么说呢，其实我最开始有这个意识的时候，就是一月份说4.025%预定利率的年金险不再被批了。然后紧接着三月份3.8%、3.75%都不批了，然后看到地方债这样被疯狂抢购，年金险收益率居然成了年金险的销售的卖点。
实际上，我是觉得一旦居然收益率成为储蓄的卖点以后，就意味着也基本上到头了，这个事情不会太持久了。我们现在能够锁定的一辈子最高无风险收益的利率是多少呢，大概知道可以逼近4%嘛，而且他是一个复利的产品，这就是年金险，养老年金险。
那年金险从属性上，它是什么呢，它是一份人寿保单，他是人寿险，我们可以看一下人寿保险的一个定义，有客户问到我年金险是不是人寿保险，我现在有时候我现在会主动跟客户解释一下年金险不光光是一个储蓄，它是一份人寿保险，是因为他有这样的属性，所以背后它有一系列的兜底政策，人寿保险，他就是一个以被保险人的生存或是死亡为己附条件的人身保险，那还转嫁的是什么呢，是被保险人的生存或者死亡的风险，你看我们推荐给客户的养老年金险，他转移的其实是生存的风险，转移的是长寿带来的这种现金流的风险，年金险它既以身故为给付条件，因为他有身故赔付嘛，它同时又以生存为给付条件。
它是在被保险人活到一定年龄以后，比如说60岁以后每年给付年金。我们知道从2013年开始，中国大陆保险的预定利率就从执行了14年的2.5%放开到了3.5%。通俗一点的跟客户解释预定利率呢，就是保险公司收了投保人的钱。多收的那个部分是承诺以复利的形式给予投保人回报，固定收益的年金险作为国家倡导应对老龄化的工具之一，它是可以在预定利率3.5%的基础上上浮15%的。所以呢，3.5%乘以1.15等于4.025%，这个预定利率4.025%是目前中国所有险种当中的极限，并且以后不会再批了。所以市面上当下能够卖的4.025%的年金险停售了就没有了，不会再被批准了。
年金险存在利率风险吗？不存在的，因为这个是保险公司的，以及背后兜底的国家的，为什么这么说呢？刚才说了年金险它是一份人寿保险，合同里白纸黑字确认的权益是刚性兑付的，万一保险公司破产了怎么办呢？有三个机构来兜底：
第一个机构呢，就是接手的保险公司，《保险法》第92条规定，保险公司破产必须有保险公司接手，一家保险公司破产，它必须有另外一家保险公司去接手他的所有保单以及保单背后的责任准备金。如果没有保险公司主动接手的话呢，保监会会指派。
第二个兜底的机构呢，是再保险公司，就是保险公司的保险公司，就保险公司兜我们的风险，再保险公司就是兜保险公司的风险，《保险法》规定的是单一保险公司承担的风险，他超过一定程度，以后她必须要拆分一部分给再保险公司。当然保费用户必须也分一部分给再保险公司。中国目前有90家左右的人寿保险公司，那背后兜底这90家左右，保险公司的再保公司只有12家，所以其实整个保险市场上是一个你中有我，我中有你，可能ABC保险公司共用了背后的某一家再保险公司，比如说中国人寿的再保险公司就是慕尼黑再保险公司，所以其实我们明面上我们可投保的是具体不同的保险公司，可能最后兜底的，是共同的一家在保公司，然后再保公司之间也会分拆风险。
还有第三个兜底的机构是保险保障基金，中国目前保险保障基金呢，超过1000亿。顺便说一句，政府是中国保险保障基金有限责任公司的最大股东，也可以说是国家在背后兜底。那客户有没有风险呢？没有啊！很大概率是客户捡便宜啦，这几乎是薅保险公司羊毛的一个机会，上一次这样的机会是20年前，当时大家知道当时的预定利率是9%的样子，但是那时候的存款利息有10%的样子，所以大家也不会觉得那个9%有多么吸引人。但是我们现在来看看，天哪，9%的年复利。而且是持续终身。在当下这种买个5.5%收益率的理财还被爆雷的今天这9%简直是真是躺赚。
第四个方面关注的，大家都比较关心的问题，就是买年金好还是买房好，很多朋友认为，现在经济不景气呀，然后他觉得我是买避险资产，觉得房子比年金更好，那么房地产或者房子在当下他是什么样的角色呢？我觉得在中国当下他是没有一个调控措施，也像房地产那样立竿见影的。或者说还没有一个手段可以取代或者超越房地产的拉动作用的。所以房地产的作用在一定时间内，他还是会随着经济的形势开始会有。
那没问题来了，没有一个世界大国、世界强国，他是以房地产来利国的，以炒房来利国的，所以这也是高层所谓住房不炒的真实含义，就是让房产成为一种平庸资产，刘煜辉的一段话，关于房产，房产是一种平庸资产的一个阐述，他说“房子在广义资产收益率频谱中，会排比较末尾的位置，而老百姓心中的财富会慢慢向前端寻找合适的资产，转化成为一个脱虚现实的安排，房子的最后形态，它就是一个后卫分布，那这个考虑是充满中国智慧的，也是符合人性的需要的，人们也能够接受他。中国这个体系也能够接受这样一种调整，但是这个时间会很长。”
我对这段话的理解说的通俗一点，就是让房子成为种账面上的一个金额，比如说我这个房子价值500万，那他就是个帐面上的。国家会严格控制交易环节，不光是销售，包括是购房资格方面的限制，让交易减少，而这个500万它其实就是一个数字，帐面上的数字它也没跌，他也没怎么涨。然后我就觉得我有500万的资产，然后这个时间就慢慢渡过，就慢慢把这边的泡沫就是挤掉，就是脱虚向实。当然，我们也可以说，年金险也相当于一个金融房子，那这样的比喻之前大家也经常都看到过的吧。
第五个问题就是年金险怎么抵御通货膨胀。大家觉得有什么样的方式能够抵御通货膨胀呢，我把钱放在哪里，一定能够抵御通货膨胀呢，只有一种方法——就是把这个钱消费掉。就像我老家的舅舅，他有两套房子，那时候他儿子才中学。他觉得钱会越来越不值钱，会通货膨胀。所以他就早早的把第二套房子装修了，换成实物消费掉，装修掉。避免通货膨胀，那结果儿子到30岁才结婚，这个新装修的房子基本上都要放了十年，里面的家用电器基本上老化了，这个房子有很多地方也会老化的，装修的。我们能够把所有的钱都消费掉吗？不可能吧，给大家看一张图片是中国通胀和美国通胀的一个曲线。
大家可以看到，其实不管是中国也好，美国也好，最近20年，其实是通胀率都是维持在一个不是很高的水平。在中国之所以觉得通胀高，很重要的原因就是房子的存在。其实恰恰相反，很多国家不是在担心通胀的问题，而是在担心不够通胀的问题，就是通过紧缩的问题，现在不光是中国，欧洲，大家可以查一下这种新闻，美国现在是担心自己的通畅率太低了，不过2%。就是全世界范围内，其实都在警惕这种病，这个病的名称叫日本化，为什么叫日本化呢？就是低利率、低通胀。
所以，抓住这个短暂的锁定利率到终身的窗口期，至关重要。
