來源：內容來自半導體行業觀察綜合，謝謝。
最近，因為疫情的原因，行業對電子產業的未來有了更多的擔憂。特別是在智能手機領域，因為對半導體的影響力巨大，手機行業廠商的動態備受關注。而據臺媒最新消息透露，華為和蘋果或將砍單，供應鏈將遭受逆風。
野村：砍單才剛開始，蘋果二季度砍單20%
野村證券調查發現，蘋果iPhone第二季砍單20％，科技產業分析師李佳伶指出，經驗顯示，蘋果砍單通常是一系列的動作，未來幾個月仍須持續提防，同時，iPhone供應鏈上半年營運將低於預期，第三季變數居高不下，風險無法輕忽。
受制於新冠肺炎侵擾，野村上週開始觀察到蘋果對供應鏈砍單，呼應了大立光在法說會上短線偏保守觀點。李佳伶不諱言，蘋果本季砍單來得比預期稍早，考量過往經驗，蘋果砍單未來幾個月應會持續發生，直到下單量與實際需求相符，這次也不例外。
有鑑於此，野村認為，iPhone供應鏈受到蘋果砍單影響，即便第二季彌補首季遭新冠肺炎疫情衝擊的損失，上半年營收恐難達成財測預期。此外，儘管市場對iPhone第三季訂單預期相當高，但相比其他Android品牌智慧機砍單幅度，下季iPhone出貨量實有很大不確定性，假設新iPhone延遲一個月，將使下半年新iPhone出貨量短少1,500～2,000萬支，野村證券也已把2020年5G版iPhone整體出貨量，由7,000萬支降為6,300萬支。
根據外資觀點，來自蘋果營收佔比較高（五成以上）的主要供應鏈包括：鴻海、和碩、可成、鎧勝-KY、玉晶光、TPK-KY、GIS-KY、臻鼎-KY 、臺郡、瑞儀等。法人說明，iPhone第二季遭砍單對相關供應鏈，應有程度不一衝擊，若下半年新機發表時程不如預期，影響可能更大，這些個股中，野村對TPK-KY、GIS- KY、瑞儀前景較為保守。
值得留意的是，玉晶光約有九成營收來自蘋果，長期也都是市場關注焦點，摩根大通證券依舊對玉晶光市佔提升題材富有信心、維持正向觀點，但最新也指出，鑑於肺炎疫情衝擊智慧機銷售，需求比預期更為疲弱，加上下半年新iPhone或將延遲面世，罕見下修對玉晶光財務預期。
李佳伶提醒，儘管蘋果iPhone部分訂單可能是推遲到第三季，若將第二、三季訂單合併計算，下修幅度不致那麼激烈，然砍單狀況出現後，通常會對供應鏈氣氛至少造成一～兩個月的負面效果，現在應先避開iPhone產品佔營收比重偏高的供應鏈廠商，短期來講，較專注於AirPod、iPad、高效能運算（HPC）的電子供應鏈，是較佳選擇。
華為砍訂單聯詠、穩懋業績遇逆風
華為傳於4月大砍供應鏈三成訂單，不僅牽動臺積電、大立光等臺灣指標業者營運，也將重創聯詠與穩懋等兩大產業龍頭廠業績，業界並傳出，聯詠為此兩度下修OLED驅動器IC出貨量。
華為身為全球最大5G基地臺供應商與第二大手機廠，其供應商也都是各領域的佼佼者，除了晶圓代工龍頭臺積電、全球手機鏡頭一哥大立光等市場耳熟能詳的指標業者之外，驅動IC龍頭聯詠，以及砷化鎵代工一哥穩懋也都是華為重要夥伴。
聯詠供應華為AMOLED驅動IC、OLED驅動IC等產品，今年初，聯詠對市場展望樂觀，但農曆年後，隨著新冠肺炎疫情大爆發，接著又延燒到歐美等全球各國家，而中國大陸市場約佔聯詠營收比五成，華為又是聯詠的主力客戶，華為此時大砍供應鏈訂單，業界傳出已聯詠兩度下修OLED驅動器IC出貨量，但未獲聯詠證實。
聯詠首季營運表現佳，3月合併營收58.11億元，創新高；首季營收同寫新猷、達168.91億元，略優於原先公司預期。考量智慧手機需求疲軟，法人認為，聯詠第2季客戶砍單可能性大增，營運恐會受影響。
砷化鎵龍頭廠穩懋間接供貨華為功率放大器（PA），針對華為砍單狀況，穩懋不予置評。據悉，穩懋是最大的5G PA代工廠，供貨華為PA應用在智慧手機、5G基地臺。
穩懋預計4月29日召開第1季法說會，屆時除公佈上季財報外，也將展望今年營運狀況以及5G趨勢，法人高度關注華為訂單動態。
*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。
今天是《半導體行業觀察》為您分享的第2287期內容，歡迎關注。
閃存｜華為｜封測｜藍牙｜比亞迪｜晶圓｜硅｜射頻｜臺積電
