《金基研》苏菲/作者 时风/编审
不久前，特斯拉发了一封内部信，为了控制成本，公司将对美国地区的副总裁及以上职位的员工降薪30%，总监及以上级别的员工降薪20%，其他员工将降薪10%，而其他地区的员工也将会进行一定程度的降薪。
2020年，一场来势汹汹的疫情，让全球经济面临大考，小型企业面临停业倒闭，而大型企业频频爆出降薪裁员等消息。越来越多的人开始思考，为什么裁员浪潮下、降薪压力下，有的人焦虑惶恐，有的人却可以潇洒自如。
在我们看来，投资理财不失为一项上乘之选，在众多需要专业的知识为基础的投资方式中，基金投资更是降低了准入门槛，投资者只需要掌握选择优质基金的方法。
一、了解基金分类，投资才能更精准
在投资基金之前，投资者首先要了解基金的分类。基金有多种分类方式，最常见的两种分类方式分别为按照投资对象划分和按照投资策略划分。
按照投资对象不同，我们可以将基金分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金；按照投资策略分类，则主要分为主动型基金和被动型基金。
股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金，顾名思义。那么主动型基金和被动型基金又代表了什么呢？主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，而被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，因而通常又被称为指数基金。
但是面对众多基金种类，新手基民应该如何选择？众所周知，股神巴菲特有个戒律，几乎从不推荐股票与基金，但却一再向投资者推荐指数型基金。巴菲特曾说：“通过定期投资指数型基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业的投资者。”
隐藏在这句话背后的道理正是源于对人性弱点的深刻理解，因为绝大多数投资者无法克服市场的情绪左右。因此对于新手基民，通过购买指数型基金是更适用于他们的投资建议，通过定投指数型基金，既能保证自己不会因为情绪而频繁交易，还能帮助自己养成储蓄习惯。
比如博时沪深300指数A，就是一只被动指数型基金，从名字就可以知道，这是以沪深300指数为对照标的的基金，其跟踪误差仅有0.12%。
从定义上看，跟踪误差是指组合收益率与基准收益率(在此是指沪深300指数)之间的差异的收益率标准差，反映了基金管理的风险。通俗来说，跟踪误差越小，说明基金与跟踪对应的指数之间契合度更好，也更能完整反映指数的涨跌。
二、选基金看业绩，还看基金规模
确定了基金种类，便需要我们在该种类下的众多基金中，选出优秀的那一只。那么问题来了，何为优秀？这需要投资者结合基金的历史业绩等方面去做综合的考量。
以博时沪深300指数A为例，这支基金是跟踪沪深300的指数基金，该基金成立于2003年8月26日，自成立以来，这支基金收益率达385.52%。从近5年、近3年、近2年、近1年来看，其业绩都要超过沪深300。此外，从2012年以来，除去2013年，该基金七年涨幅均优于沪深300和同类平均。
博时沪深300指数A的投资策略，是按照证券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。由此可见，这支基金截至2019年底的持仓前十股票为中国平安、贵州茅台、招商银行、美的集团、恒瑞医药、格力电器、五粮液、兴业银行、中信证券、万科A。
另外，指数型基金与主动型基金不同。指数型基金规模越大，基金的流通性越好，越有利于交易，而且基金规模小，则会出现被清盘的情况。如果碰到成分股停牌的状况，基民还需等股票复牌才能拿到钱。因此一般来讲，基金规模大于2亿元是相对比较安全的。而博时沪深300指数A，截至2019年底，基金规模达到了63.38亿元，可见该基金规模庞大，业绩也更稳健。
三、选基金，要选择可靠的基金经理
众所周知，基金经理是一只基金的灵魂，一个基金经理的好坏往往决定了一只基金的优劣，因为基金经理往往决定了基金持仓股票的类型和比例。但是由于指数型基金是跟踪指数来编制的基金，因此基金经理对于指数型基金的影响相较于主动型基金就小得多，但并不如外界所说完全没有影响。
事实上，基金公司对于指数型基金的日常管理的要求也是非常严格的。因为受限于指数，这类基金对于基金经理来说，操作空间极其有限。因此在有限的条件下，还要最大程度地运用数量化风险管理手段对基金资产风险进行实时跟踪控制与管理，这需要基金经理有优秀的信息筛选与分析能力等。
博时沪深300指数A这只基金现任的基金经理为桂征辉。桂征辉，硕士毕业，2009年加入博时基金管理有限公司，至今已有11年基金从业经验。他从2015年7月21日参与管理该基金，并从2016年5月30日正式单独管理，至今年4月12日已有4年又267天。这支基金在他的单独管理下，至今年4月12日任职回报达42%。
值得一提的是，在管理基金的同时，桂征辉还任指数与量化投资部投资副总监。量化投资是通过借助计算机技术，延伸人的思维和能力，建立起资产配置、行业选择、个股精选的多层次投资体系，从宏观周期、市场情绪、估值等多角度对投资对象进行分析和选择。因此，将量化投资与基金经理传统基本面分析相结合，可以为投资者带来稳定的投资回报。
