大家好，我是小菌，身为金融界大浪潮里的一只小虾米，我也在努力的赚钱，努力的学习研究资产保值增值的办法，我们一起，向财务自由出发！
买基金之前，观察研究基金的历史业绩，看历史投资收益，是我们在挑选基金前必做的工作。这些都是在考察基金的收益情况。
选基金要衡量基金的收益，这无可厚非。和收益如影随形的是风险，关注收益的同时，关注风险才是正确的选基姿势。
那么我们常用的衡量基金风险的指标有哪些?又要怎么看呢？
标准差
标准差指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小，标准差往往可以代表基金过去一段时间净值表现的稳定程度。
关于标准差的公式，基本就是下面这个一般人盯着看个半小时也不见得能看出个四五六来的样子！
图片来自网络
作为非专业人士，我们也没必要去研究它是怎么计算的，就像我们不需要去研究1+1为啥等于2一样，我们只需要知道1+1就是等于2，然后用它去做一些简单计算就好了（后面的指标，也不再赘述关于公式和模型来源的问题）。
同样，关于标准差，我们需要知道的是：
标准差数字越低，基金每月收益波动越小，即：表示基金绩效的稳定度越高。
虽然不会计算，但是不妨碍我们理解，我们举个简单的例子：
A基金：在过去3个月，每个月的收益率都是10%
B基金：在过去3个月的，收益率分别为：-8%，10%，30%
C基金，在过去3个月，每个月收益率均为-10%
上面我们说了，标准差是：每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小，那上面那个例子不难看出，A基金和C基金，虽然一个盈利，一个亏损，但是他们的标准差是一样的，都为0，因为月收益率与平均收益率一致，也就不存在偏差。而B基金，标准差肯定是大于A基金和C基金。
通过上面的例子，我们大致就可以理解标准差以及它的意义，同样，也告诉我们，单一的标准差数据，并不能判断一个基金的好坏。我们选择基金的时候，固然希望基金的绩效稳定，也就是标准差数值较小，但是，从上面的例子，也看出来了，标准差数值小只能证明基金表现稳定，并不能证明它是稳定盈利还是稳定亏损！
β系数
基金的β系数是衡量基金收益相对于市场收益的总体波动性，是一个相对指标，用来反应基金与市场的相关度。
β系数越高，意味着基金相对于市场的波动性越大。β系数大于1，则基金的波动性大于整体市场的波动性。
用我们能听懂的话，简单来说，就是：
如果A基金的贝塔系数是0.7，就意味着如果市场上涨/下滑10%，则A基金同方向上涨/下滑7%；
如果A基金的β系数是1，就意味着如果市场上涨/下滑10%，A基金也会同方向上涨/下滑10%
如果A基金的贝塔系数是1.3，就意味着如果市场上涨/下滑10%，则A基金同方向上涨/下滑13%；
所以我们可以简单粗暴的理解为，基金的β系数越高，市场上涨时，获取收益的可能性更高，当然，市场下跌时，收益减少的风险也更大。
基于上述结论，结合我们对市场周期的判定，我们可以在市场相对底部的时候，选择系数较高的基金，以争取获得更高的收益，在市场处于相对顶部的时候，选择β系数较低的基金，以保证所选的基金更加抗跌。
最大回撤
最大回撤指的是在统计周期内的最大产品净值的时点往后推，当产品净值回落到最低点时，产品收益率的回撤幅度。
也就是说，如果基金下跌，那目前基金的最低点，与这个最低点之前的基金净值的最高点之间的差值，是最大回撤，通常是用百分比来表示。
我们可以把最大回撤理解为我们持有这只基金所承受的最大亏损值。在选择基金的时候，如果我们无法衡量自己的风险承受能力，或者说没有办法量化自己的风险承受能力的时候，不妨就用最大回撤来测算一下。
如果想一次性持有某只基金，假设这只基金的最大回撤为50%，我们就可以理解为，投资这这基金最坏的情况是自己投入资金的一半都会亏损，这样的亏损幅度自己是否可以接受，如果不行，那就建议选择最大回撤更小的基金来进行投资。
之所以说一次性投资某只基金，是因为定投是持续投入资金的，无论上涨还是下跌，资金都是分批入场的，所以用最大回撤来衡量定投的最大亏损可能，也就不那么合理了。
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