余额宝收益率首次跌破2%
余额宝又一次上新闻了，但这次被吐槽的是低收益率。
余额宝（代码：000198）
收益率历史表现
数据来源：天天基金网
还记得2013年余额宝刚刚推出的时候，恰好赶上了银行的“钱荒”事件。当时以超过6%的年化收益率秒杀定期存款。俨然一副传统银行“革命者”的姿态，正是它以及后来宝宝军团的普及，大家才开始了解了货币基金等现金管理工具，可以说是大众的理财启蒙者也毫不为过。
但随着规模过于庞大，加之监管要求趋严。完成了历史使命之后的余额宝，收益率逐渐回归正常，有时甚至要低于同类货币基金的平均收益率。
市场上的货币基金有600多支，而余额宝的收益排名在500名之后。
余额宝最大优势在于其便利性，哪怕收益率更低，对投资者的影响也不大。
余额宝规模并没有因收益率降低
大量流失
银行90天理财收益率历史表现
数据来源：WIND
无独有偶，投资理财是高度关联的，余额宝收益低了，银行的短期理财产品（90天期限）也没能幸免，收益同样跌破4%。根据统计局最新公布的数据：2020年3月的CPI是4.3%，说明我们还是输给了物价。
最近几期我们一直都在讲关于流动性的问题，随着各个政府加速印钞，金融市场的流动性问题的确得到改善，但是随之而来的问题是流通的钱太多了，无风险投资收益率进一步下行。
我们总在感叹，银行躺着赚钱的时代结束了，万万没想到，投资者躺着拿钱的时代同样也结束了。面对手中不断被稀释的财富，难道只能坐以待毙吗？
投资理财的不可能三角
普及一个最简单的道理：一种投资不可能既具有高收益，又具有低风险，还随时能买卖（高灵活性）三种优点于一身，如果您知道，麻烦一定告诉我，我愿意砸锅卖铁一把梭哈。
天下没有免费的午餐，如果想要获得高收益，就必须通过牺牲其他条件来交换。我总结了三招：
（1）专业能力学习
（2）用时间换收益
（3）担风险换收益
2020年3月，黑天鹅基金收益率
超过3600%
就在全球哀鸿遍野的三月，一只名为黑天鹅的基金却获得了超过36倍的回报率。投资我们总爱说：专业的事儿交给专业的人去做。但这句话最大的逻辑漏洞在于：谁是真专业，谁是真忽悠？
市场上的基金有几千支，为什么表现却各不相同？选基金就是在选基金经理，选一位靠谱的基金经理要比选一只靠谱的股票更难。
作为新手，我们总爱陷入对强者的盲目崇拜中，对他们的逻辑或观点深信不疑。假设金融大V们都是客观公正的，不存在利益冲突。他们推荐的结论看似正确，实际却毫无用处。如同瓶子里的水和海洋里的水成分都一致，但威力却不可同日而语，你要是敢实践他的观点，市场一定会教你重新做人。
更残酷的现实：市场上最不值钱的就是钱，特别是散户手中的小钱。如果一位大师真的非常有本事，那么他是根本不需要上班，办讲座或者募资，期货市场里一年收益翻百倍的例子有的是。万一你真有幸遇到了“大师”，一定好好掂量掂量。
为了对自己的钱负责，还是请大家真正拿出时间和精力，多了解你要投资的资产，不能像买菜一样随意。有空多看看金融相关的内容，你会发现在枯燥的数字图表背后，却和生活息息相关。只有自己懂了，才不会被别人骗。
资金时间价值
我们都知道，同等条件下，时间越长，收益率越高。目前短期投资的收益率下行了，可以选择中长期投资用时间换收益。
推荐1：存款和国债（投资周期3-5年），本金安全是最重要的，虽然牺牲了便利性，但收益是确定的。国债是财政部负责兑付，银行存款受法律保护。
推荐2：指数基金定投（投资周期5-10年），股市短期是投机性的，但长期是跟随经济增长的。如果真能做到买了就忘，你一定是赢家。需要注意的是，尽量选大盘指数基金。
市场上赚的每一分钱都是
通过承担风险获得的
以前银行卖的最多的是保本保息的预期收益型理财产品， 随着资管新规的实施，现在银行卖的最多的是不保本息的结构性存款，那么什么是结构性存款？
举个例子，我有1万块钱存到银行，一年下来有200元钱的利息。银行提前拿出30元钱保证我的活期利息。再用剩下的170元钱进行高风险杠杆投资（期货期权等），如果投资方向选对了，170元变成1700元。如果方向选错了，170元就灰飞烟灭了。所以结构性存款可能是最高收益也有可能是最低收益。
资产配置金字塔
关于风险，其实不是非黑即白的问题。在最低风险和最高风险之间，是有很多资产可供选择的，大家也不必完全拒绝。不过要做好心理准备，高收益往往伴随着高风险。
推荐3：短债基金，并非所有的基金都投资股票，和货币基金类似，债券基金投资的也是短期固定收益资产。债券分国债，金融债，企业债，上市公司股价下跌会传染到债券违约，尽量少选低评级企业债券基金。
推荐4：纸黄金，盛世古董乱世黄金，全球货币超发泛滥，但黄金产量稳定，作为国际支付手段，仍有投资价值。但保值不等于保本，风险自行把控。
以上说的这三招虽然简单，都是我个人观点，够用就行。投资路上注定孤独，遇到就是缘分，欢迎大家推荐更好的资产选择。
金融，让生活更美好。
黄金周线图
货币超发，金价强势反弹，目前还在1450-1700美元区间震荡。
黄金ETF持仓
黄金作为通用货币，深受避险投资者欢迎。
白银月线图
白银波动区间14-19美元，近期先看16美元的压力位。
油价日线图
最近敢碰原油的绝对是勇士，像原油这么大的跌幅，筑底一定是漫长的过程。目前原油仍处于下跌趋势控制中，不能过于盲目乐观认定油价反转。
美元指数日线图
美指的下跌1是投资者抛售美股造成的，结果美国的危机传到了全球，投资者又疯狂买入美元避险暴涨2，美联储为平抑市场货币宽松，美元荒得以缓解下跌3，预计美指将继续下跌。
上证指数周线图
当任何利空消息都失效时，市场就到了上涨前的黎明。
作者简介：
就职于某国有银行
专注金融市场分析
省分行首批智库青年研究员
金融市场业务投顾专家团队成员
中国百佳金融理财师（2016）
