（一）基礎市場
圖1：指數動態（2020.08.10—2020.08.14）
數據來源：濟安金信基金評價中心
1.A股市場回顧
上週（2020.08.10-2020.08.14）A股市場延續震盪，主要股指明顯分化，深成指及創業板指走弱，上證指數在權重股帶動下基本走平，兩市日均成交量大幅萎縮。板塊方面，申萬一級行業中，房地產、銀行及交通運輸板塊近一週漲幅居前，有色金屬、醫藥生物及休閒服務近一週跌幅居前。
2. 騰訊濟安指數表現
騰訊濟安指數整週跌幅0.31%。騰訊濟安原名“中證騰安價值100指數”，由騰訊財經倡導，濟安金信設計，中證指數公司發佈，是國內第一家由互聯網媒體主導發佈的證券市場指數。指數基點1000點，基日為2013年5月18日，並於2013年11月18日在上交所掛牌。騰訊濟安指數具有價值投資導向特徵，旨在發掘市場中的價值低估個股組合，形成“黑馬”指數。指數成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公開，既可以作為基金指數化投資標的，又可以作為普通投資者的“股票池”。
表1：各指數當前估值情況
數據截至日期：2020年8月14日
數據來源：濟安金信基金評價中心
注：指數估值百分位計算基準日為2006年12月31日
3. 資金概況
3.1 滬深兩市融資資金
權益市場震盪分化，小盤股走弱，滬深兩市兩融餘額較前一週減少77億元。截至8月14日，兩市融資融券總額合計為14558.96億元。
圖2：近四十個交易日滬市融資資金流向
數據來源：濟安金信基金評價中心（數據截止日期：2020.08.14）
3.2 滬股通、深股通資金流向
上週北向資金小幅淨流入，兩市累計淨流入金額66.65億，滬深兩市有所分化，資金主要由滬市流入。具體來看，滬股通資金淨買入68.83億，深股通資金淨賣出2.18億。
圖3：近四十個交易日滬股通、深股通資金流向
數據來源：濟安金信基金評價中心（數據截止日期：2020.08.14）
4. 債券市場回顧
資金方面，上週資金面偏緊，央行整週通過公開市場操作投放貨幣5000億，到期100億，累計淨投放金額4900億，銀行間貨幣市場利率明顯上行。
債券市場有所回暖，但仍延續震盪，利率債及信用債收益率小幅下行，1年期國債收益率上行5bp，1年期國開債收益率下行1bp，10年期國債收益率下行5bp，10年期國開債收益率下行6bp；AAA級企業債收益率平均下行2bp，AA級企業債收益率平均下行1bp；轉債因權益市場陷入震盪整週下跌，中證轉債指數跌幅0.42%。
5. 市場要聞
宏觀經濟：
- 國家統計局8月10日發佈數據表示，7月CPI環比由上月下降0.1%轉為上漲0.6%，其中，食品價格上漲2.8%，漲幅比上月擴大2.6個百分點，影響CPI上漲約0.62個百分點；7月CPI同比上漲2.7%，漲幅比上月擴大0.2個百分點。PPI環比上漲0.4%，漲幅與上月相同，其中，生產資料價格上漲0.5%，生活資料價格上漲0.1%，漲幅均與上月相同；PPI同比下降2.4%，降幅比上月收窄0.6個百分點。（中國證券報）
- 統計局數據顯示，7月份，規模以上工業增加值同比實際增長4.8%（增加值增速為扣除價格因素的實際增長率），增速與6月份持平。從環比看，7月份，規模以上工業增加值比上月增長0.98%。1—7月份，規模以上工業增加值同比下降0.4%。（證券時報）
- 商務部網站13日消息，商務部外資司負責人介紹2020年1月-7月全國吸收外資情況時表示，2020年1-7月，全國實際使用外資5356.5億元人民幣，同比增長0.5%（摺合769.8億美元，同比下降2.3%；不含銀行、證券、保險領域）。7月當月，全國實際使用外資634.7億元人民幣，同比增長15.8%（摺合90.5億美元，同比增長12.2%），連續第4個月實現單月吸收外資金額增長。（中國證券報）
權益市場：
- 據MSCI官網公告，MSCI將於8月12日宣佈8月份季度指數評審結果，結果將於8月31日收盤或者9月1日開盤生效。據MSCI此前的公告，此次季度評審不涉及A股納入因子變化。不過，MSCI可能會根據滬股通和深股通調整調進或者調出部分A股股票，具體安排需以MSCI公告為準。（證券日報）
- 深交所8月14日晚間公告，深交所計劃於8月24日組織創業板註冊制首批企業上市。截至8月14日，創業板註冊制下共受理364家企業IPO申請，其中有205家企業處於問詢階段，39家已提交證監會註冊。已有23家擬IPO企業註冊生效，其中，有18家企業已完成發行待上市，3家處於新股發行階段，2家已註冊成功即將啟動發行。擬IPO企業最快需3周可走完從啟動發行到完成上市的流程。創業板存量投資者可繼續參與交易，其中普通投資者參與註冊制後的創業板股票交易，需重新簽署新的風險揭示書。對新申請開通創業板交易權限的個人投資者，則增設前20個交易日賬戶內日均10萬元資產量及24個月交易經驗的准入門檻。（中國證券報）
債券市場：
- 央行網站消息，8月13日，中國人民銀行在香港成功發行了兩期人民幣央行票據，其中3個月期央行票據200億元，1年期央行票據100億元，中標利率均為2.70%。此次發行受到境外投資者廣泛歡迎，包括美、歐、亞洲等多個國家和地區的銀行、央行、基金等機構投資者以及國際金融組織踴躍參與認購，投標總量約624億元，接近發行量的2.1倍，表明人民幣資產對境外投資者具有較強吸引力，也體現了全球投資者對中國經濟的信心。（中國證券報）
（二）基金市場
1. 發行、清盤統計
上週共有12只新發基金開始認購，截至8月14日累計募集份額98.86億份，按基金類型來看，新發基金中混合型基金9只，股票型基金2只，指數型基金1只。
清盤基金共2只，其中東吳中證可轉換債券指數分級子基金因轉型終止，海富通季季增利理財債券因出現基金合同終止事由而終止上市。
2. 市場要聞
- 根據中國證券投資基金業協會8月12日發佈的統計數據，截至2020年7月末，協會統計的存續私募基金管理人24457家，管理基金規模14.96萬億元，較上月增加6085.36億元。2020年7月，各類型私募基金中僅其他私募投資基金規模縮水，其餘類型規模均呈現增長。（中國證券報）
- 證監會日前公佈的最新一期《基金公司申請審核公示表》顯示，上海國泰君安證券資產管理有限公司於8月14日遞交了開展公募基金管理業務資格申請，審核期限為20個工作日。（中國證券報）
各類型基金整體表現
上週股市整體震盪偏弱，不足半數主動權益類基金（包括股票型、混合型基金）及被動權益類基金近一週淨值收益上漲；外圍市場方面，歐美主要股指延續震盪向上趨勢，亞太主要市場普遍走強，投資於海外市場的QDII基金近一週淨值收益漲跌各半。
流動性方面，上週資金面整體偏緊，貨幣市場利率有所上行，貨基平均收益較前一週小幅回升；債市小幅回暖，九成純債型基金近一週淨值收益為正增長；受權益市場拖累，不足半數一級債和二級債基金近一週淨值收益上漲。
（一）權益類基金
A股上週大小盤分化，不足半數主動權益類基金（包括股票型、混合型基金）及被動權益類基金近一週淨值收益上漲。股票型基金近一週平均淨值收益為-1.45%，混合型基金近一週平均淨值收益為-0.89%，股票指數型基金近一週平均淨值收益為-0.37%，總體來看主動投資基金表現不及指數。
個基表現方面，上週國防軍工板塊大幅走強，因此重配相關行業個股的基金收益漲幅居前；而電子、半導體等科技板塊走弱，相關主題投資基金表現不佳。
表2：上週各權益類基金收益表現（漲幅前5位及跌幅前5位）
數據截止日期：2020年8月14日
數據來源：濟安金信基金評價中心
注：基金收益統計剔除ETF聯接基金、因鉅額贖回等出現淨值異常的基金，不同份額分別計算。
以下為本中心近期建議關注的權益類五星基金精選池：
表3：濟安金信權益類基金五星精選池（混合型基金）
權益類基金數量及細分類較多，業績展示不能全面反映市場概況。除上述精選的混合型基金外，建議關注的主題類權益基金名單如下。
表4：濟安金信權益類基金五星精選池（主題類）
數據來源：濟安金信基金評價中心
（二）固定收益類基金
1.貨幣市場基金
流動性方面，上週資金面整體偏緊，貨幣市場利率有所上行，貨基平均收益較前一週小幅回升。上週貨幣基金平均七日年化收益率為1.7342%，較前一週小幅上漲0.0105%，不足兩成基金七日年化在2%以上（不同份額分別計算）。
表5：濟安金信貨幣型基金五星精選池
數據來源：濟安金信基金評價中心
2.債券基金
債市上週有所回暖，利率債及信用債收益率小幅下行。九成純債型基金近一週淨值收益為正增長；受權益市場拖累，不足半數一級債和二級債基金近一週淨值收益上漲。具體來看，純債型基金上週平均淨值收益率為0.09%，一級債型基金上週平均淨值收益率為-0.14%，二級債基金上週平均淨值收益率為-0.43%，債券指數基金上週平均淨值收益率為0.10%。
表6：上週各固定收益類基金收益表現（漲幅前5位及跌幅前5位）
數據截止日期：2020年8月14日
數據來源：濟安金信基金評價中心
注：基金收益統計剔除ETF聯接基金、因鉅額贖回等出現淨值異常的基金，不同份額分別計算。
（三）QDII基金
外圍市場方面，歐美主要股指延續震盪向上趨勢；除臺股外，亞太地區主要市場基本走強；受消息面影響，國際金價大幅回調。截至8月14日已公佈的淨值數據顯示，投資於海外市場的QDII基金近一週淨值收益漲跌各半，平均漲跌幅為-0.87%。由於交易時間、交易機制等不同，投資者在投資QDII基金前需充分了解其運作所面臨的各項風險，審慎做出投資決策。
表7：上週海外基金收益表現（漲幅前5位及跌幅前5位）
數據截止日期：2020年8月14日
數據來源：濟安金信基金評價中心
注：基金收益統計剔除ETF聯接基金、因鉅額贖回等出現淨值異常的基金，不同份額分別計算。另外由於國際市場交易結算時間不同、業績披露頻率不同等原因，QDII基金在統計日無淨值披露的使用最近一期淨值披露數據。
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