在2004年之前，中國還沒有個人理財產品。那時候的老百姓，去銀行的選擇只有儲蓄存款。儲蓄存款成為老百姓理財的唯一選擇。有理財意識的人，可能會選擇各種存款方式，比如有獎貼花，比如零存整取，比如把定期分為不同期限分開存取。
銀行覺得老百姓太可憐了，於是開始發行理財產品。最初的理財產品就是投資於銀行間存款、央行票據及利率債券等等，安全性比較好，收益可以比儲蓄存款高一點點。有理財意識的人就開始嘗試買理財產品，發現真的比儲蓄存款收益高，於是理財產品開始被老百姓接受。
過了一陣子，老百姓覺得理財產品的收益還是不夠高，要求銀行提高收益率。銀行為難了半天，覺得投資債券也就這麼點收益，為了獲得更多的客戶和理財資金，覺得不如把理財資金投到貸款裡去吧。雖然犧牲了一部分利息，但至少滿足了客戶的需求，而且這些貸款不用進資產負債表，不受存貸比、不良率等監管指標的考核，何樂而不為呢？於是，投資於信貸資產的理財產品應運而生，這彷彿為理財產品的創設打開了魔盒的蓋子，一發而不可收拾。
這下老百姓開心了，原來只比儲蓄存款高一丟丟的理財產品，眨眼間比儲蓄存款高了好多倍，而且銀行的理財經理還說，這是銀行自己的貸款資產，讓利於老百姓，好安全的樣子，那趕緊買唄。這叫“非標資產”。
可是這種好事被監管機構發現了，哇，這個風險好大，萬一貸款發生不良，不是害了老百姓麼，而且銀行到底發了多少這類理財，和他們的保證金能不能覆蓋住這些理財完全監測不到啊，不行，不能賣！
老百姓有意見啊，這麼高的理財怎麼就買不到了呢？銀行想，客戶是上帝啊，怎麼也得滿足客戶的需求。於是找來了信託公司，和信託公司說好，這是我的資產，但對外呢就說是你的資產，你來發行信託產品，由我來買，我買了之後再設計成理財產品賣給老百姓。信託公司一開始不願意啊，萬一出了問題要我扛啊。銀行說不用你扛，我來扛，我來出保底協議。信託公司一想，不用擔責任，還能賺點小錢，幹！老百姓發現高收益的理財又回來了，歡天喜地。這叫“銀信合作”。
高興了沒幾天，又被監管發現了。NND，我讓你不要幹，你又想著法子變著幹。於是規定銀行的理財產品不能投資本行的信貸資產。銀行又得想辦法。找來了兄弟銀行，讓兄弟銀行先買了信託，然後把信託受益權賣給自己，這樣又不違反監管規定了。這叫“買入返售”。
接著老百姓又開始提意見了。理財產品的期限太長了，銀行就是為了自己賺錢，在利率上升的時候故意把期限設長，方便自己賺錢。看看餘額寶，每天都可以贖回，每天都能看到收益。天地良心，銀行為百姓操碎了心。好吧，客戶的需求必須滿足。那些期限長、收益率高的資產，每天、每個月或三個月開放一次。這叫“期限錯配”。
可是這一搞，銀行發現理財規模擋不住地往上漲，而且到期的資產必須有相應規模的資產來對接，完全接不住啊。不行了，乾脆把所有的資產打成包，來算總賬，這樣哪怕有不良也可以拿其他資產來接，不能讓老百姓吃虧啊，也不違反監管政策啊。餘額寶算什麼，我們就是要做得比餘額寶要高。
這叫“資金池”。環境好的時候怎麼玩都可以，可萬一環境不好呢？監管未雨綢繆，什麼買入返售，什麼期限錯配，什麼資產池，統統不準玩，銀行老老實實幹存貸款，要幹理財讓理財子公司去幹，萬一出了事也是理財子公司的事，和銀行沒關係。這叫“資管新規”。
理財子公司也得老老實實幹，之前這些事兒也不準幹了。但老百姓的需求還是在啊。想了半天，國家不是要大力發展資本市場麼，現在股市點位這麼低，配點好的股票唄。但風險得控住啊，那買點債券當安全墊吧。這樣一旦股市好了，老百姓的收益可高了，一旦股市不好，債券的收益還能頂頂，不至於讓老百姓虧得太多。這叫“固收+”。
所以，別再說銀行不好了，能把你當成上帝的，除了爹媽也就銀行了。以後走過銀行，還請在心中感謝下銀行，畢竟人家也不容易啊！
