聖農發展，肯德基、麥當勞雞肉供應商，轉型後有機會麼？
相信很多年輕人和小朋友都喜歡吃肯德基和麥當勞，而肯德基和麥當勞中最重要的產品就是雞肉相關產品，而作為這兩家世界快餐連鎖的供應商之一的聖農發展同時也是雙匯、沃爾瑪、華潤萬家等大型企業供應商，所以最近的轉型是值得我們關注的。
聖農發展
從2019年開始，雞肉價格逐漸進入到下行週期，受今年疫情影響以及雞飼料價格的不斷抬升，聖農發展業績持續承壓，公司發佈三季度報顯示，公司營業收入99.50億元，同筆下降3.50%，歸屬於上市公司股東淨利潤18.06億元，同比下降33.88%。
公司業績下降的主要原因就是肉雞養殖數量持續攀升，白羽肉雞價格持續下行，而今年受疫情和中美貿易戰影響，玉米和豆粕價格持續上漲。
肉雞
為了對沖公司主要產品白羽肉雞業績的持續承壓，公司正在積極轉型發展食品板塊業務，目前已經建成和積極在建的生產線可以生產滷肉、魚香肉絲、風味烤肉等產品，隨著各個食品生產線的建成，相關產品有望進一步釋放產能，為公司添加新的增長點。
為什麼說公司轉型補充熟食產品是值得我們期待和關注的，我們可以回顧我們整個大A市場，食品板塊歷來都是出大牛股比較多的地方，同時也是大型基金、國家隊、外資購買相對較多的板塊，食品板塊屬於百姓日常剛需產品，業績和現金流都是有一定穩定性和保證的。
雞肉食品
我們再來看下聖農發展最近一段時間的走勢，自從今年7以來達到高點31.48元之後便進入到了漫長的下跌調整通道中，在9月末最低達到21.61元。但是，進入到10月份以後又逐漸進行了修復，尤其在10月21日聖農發展發生了6比大宗交易，金額達32525.22萬元，在這之後股價開始逐漸上行，技術形態上5日均線已突破20日均線，有利多方的技術走勢，相關走勢如下圖：
近期走勢
再來看下主要財務指標以及和同行業的對比，在衡量企業核心賺錢能力的淨資產收益（ROE）這個指標上，聖農發展達到了驚人的18.42%，遠高於行業8.20%的平均水平；在市盈率方面，聖農發展的市盈率只有12.37倍，而同業平均市盈率高達61.87倍，說明聖農發展估值是相對比較低的；而另一項核心指標淨利潤方面，聖農發展淨利潤達到了18.06億元，雖然跟自己縱向來比，跟去年同期下降了33.88%，但是橫向跟同行業相比，遠高於行業平均值6.87億元，其他的主要數據這裡就不贅述了，可以下表中看出：；
主要指標
所以，我認為雖然聖農發展受雞肉價格下行以及原材料價格上漲影響，營業收入出現了較大的波動，但是在同行業中，從財務數據角度來看依然佼佼者，其股價依然是處於低估的狀態，未來應該有較大的上漲空間。
同時，隨著食品板塊的不斷推進和發展，必然會給公司整體的業績帶來新的增長點；站在雞肉行業大的週期角度來看，雖然現在是處於雞價格的下行週期，相應的股價也反映出了這個情況，但是一旦世界疫情得到控制和國民經濟的不斷恢復，以及一些較小競爭對手在這輪雞價格下行週期中破產消失，未來觸底進入到上行週期後，像聖農發展這種疊加食品板塊屬性龍頭公司必然得到資本市場的追捧。
（特別提醒：為什麼要注重雞產業的週期性，從豬肉產業週期性就可以看出，當豬週期由下行轉入到上行週期後，相關公司估值得到了極大的提升，比如今年豬肉板塊的大牛股牧原股份等，所以站在大週期來分析相關公司會得出比較客觀的結論，也會使得投資決策更具有客觀性和準確性。）
（個人觀點，不構成投資建議，歡迎關注，帶你瞭解好公司）
