從中國家庭的負債狀況，分析後疫情時代，房地產市場的走勢！
中國人民銀行發佈了《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》，文章介紹中國家庭的負債情況，我覺得這對大家瞭解房地產市場未來的走勢有很重要的參考價值，今天就跟大家分享我們的看法。
首先，一半以上的中國城鎮家庭中有負債。
央行的報告顯示，我國城鎮居民家庭運用槓桿現象較為普遍，有負債的家庭佔比為56.5%。
有負債的家庭中，戶均家庭總負債為51.2萬元。其中，53.8%的居民家庭負債餘額在30萬元以下，35.6%的家庭負債餘額在30萬～100萬元，10.5%的家庭負債餘額在100萬元以上。
按照家庭負債餘額從低到高排序，負債最低20%家庭的戶均總負債3.2萬元；負債最高20%家庭的戶均負債157.3萬元。
其次，家庭負債的主要形式是銀行貸款。
從負債來源看，咱們國家家庭負債還是以銀行貸款為主的。有負債的居民家庭中，戶均銀行貸款49.6萬元，佔家庭總負債的96.8%。
銀行體系外的負債佔比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯網金融產品貸款的戶均負債額分別為1.2萬元和0.1萬元，佔家庭總負債的比重分別為2.4%和0.2%。
再次，負債的主要用途是買房和裝修。
從負債用途看，房貸是家庭負債的最大頭。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款餘額為38.9萬元，佔家庭總負債的比重為76%。
數據顯示，僅有 9%的家庭負債是用於實體經營，9%的居民家庭負債是用於教育，4%的居民家庭用於醫療，2%的居民家庭用於金融投資。
戶主年齡為26～35歲的家庭負債參與率最高，為73.1%，但是值得注意的是，戶主年齡為65歲及以上的家庭負債參與率還高達25.1%。
總體看，我國城鎮居民家庭的資產負債率相對較低。調查顯示，我國城鎮居民家庭資產負債率的均值為9.1%，低於美國的12.1%。其中，有負債家庭的資產負債率均值為14.8%。
第四，資不抵債的家庭佔比不到1%。
在有負債的家庭中，大部分家庭的資產負債率處於(0%，10%]的區間，但還是存在少數家庭資不抵債的情況。
調查樣本中，有0.4%共138戶家庭資不抵債。這些家庭主要有兩種情況：一是低資產家庭（資產少於10萬元），他們的債務規模不大，但資產規模更小，資產無法覆蓋債務；二是參與企業經營的家庭，一共23戶，債務規模佔所有資不抵債家庭債務的比重為41.1%，他們有一定規模的資產，但債務規模更大，而且借債的原因主要是實體經營。
最後，我國家庭的債務收入比甚至高於美國。
央行報告的債務收入比，是指居民家庭的債務餘額與其年收入的比值，能更為直觀地反映居民家庭的債務規模。
數據顯示，我國城鎮居民家庭的平均債務收入比為1.02，竟然略高於美國0.93的水平。當然這還是綜合的沒有負債家庭算出來的平均數。如果光看有負債的家庭，比例更高。有負債家庭的債務收入比的均值和中位數均為1.6。
如果上邊的數字不好理解，我們把數字換算成月還款比上月收入，那麼部分家庭的償債負擔較重，12.8%的家庭月償債收入比超過四成；4.5%的家庭月償債收入比超過六成。
而且工薪階層債務償還壓力更大，戶主為企業一般員工的月償債收入比是22.5%，高於國家機關、事業單位人員的19.9%，3.6個百分點。
綜合上述五點，我們對房地產市場不抱樂觀態度，目前一半以上的城鎮家庭都是房奴，而他們收入的很大部分用於還房貸，想再榨出什麼油水，真的很困難了！
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