亞馬遜在全球大流行期間取得的成功已經得到充分證明。這家電子商務巨頭以其一貫的高效方式提供幾乎所有的商品，滿足了消費者的購物需求。因此，在其它一些大型股苦苦掙扎之際，其股價卻一路飆升，並在上週創下了歷史新高。
除了作為在線零售巨頭的地位，亞馬遜還鞏固了其在雲服務和廣告領域的領先地位。亞馬遜還一直在培育另一個細分市場，但受到的關注較少。
美林證券（Merrill Lynch）的賈斯汀•波斯特(Justin Post)認為，亞馬遜的物流基礎設施“可能成為‘服務’凳子的第四條腿”。
“除了核心的1P零售，亞馬遜現在還提供3P零售、廣告和雲服務。我們認為利用履行資產向不使用FBA的3P賣家(最終為非亞馬遜賣家)提供B2C配送服務是一個重要的潛在機會，”波斯特指出。
在過去的6年裡，亞馬遜已經投入了390億美元的零售資本支出(包括資本租賃在內的600億美元)，以增加其履行基礎設施和交付能力。再退一步說，2009年亞馬遜在美國只有16個物流中心。如今，它擁有1137個物流設施，並計劃在2020年和2021年再增加192個。
這筆投資使其成為美國第四大快遞公司。
Post估計，亞馬遜目前每年通過自己的物流網絡向美國客戶遞送45億份包裹，其中23億份來自亞馬遜。Post預計，到2025年，這一數字將升至75億至97億。屆時僅在美國，亞馬遜快遞服務的潛在市場價值就將達到750億至1710億美元。Post對全球市場的估值達到1000億至2300億美元。
“零售、雲計算和廣告仍然是擁有AMZN的主要原因，但我們認為擴大交付能力是零售業務的一項戰略資產，也是利用現有能力推出另一項高利潤服務的重大機會”Post總結道。
因此，這位五星級分析師重申了對亞馬遜股票的買入評級，並給出了2480美元的目標股價，這意味著該股將小幅上漲5%。
總而言之，除了1個持有評級外，其他42位分析師在過去3個月對亞馬遜的評級都是“買入”。
本文作者：Marty Shtrubel, 美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
