《史记·五帝本纪》：“﹝轩辕﹞教熊罴貔貅貙虎，以与炎帝战于阪泉之野。”
中国传统是有“貔貅”的习俗，和龙狮一样，有将这地方的邪气赶走、带来欢乐及好运的作用。
南京的市兽就是貔貅，只是北方人把貔貅称为辟邪，其实是一样的。
传说貔貅触犯天条， 玉皇大帝罚他只以四面八方之财为食，吞万物而不泻，可招财聚宝，只进不出，神通特异。这个典故传开来之后，貔貅就被视为招财进宝的祥兽了。很多中国人佩戴貔貅的玉制品正因此典故。
要注意的是，小孩和老人不能佩戴貔貅，因为貔貅是极其凶恶的，如果不能压制住貔貅，定然会被反咬一口。所以身体较为虚弱的人也建议不要佩戴。
民间有一种说法，“一摸貔貅运程旺盛，再摸貔貅财运滚滚，三摸貔貅平步青云”，很多人认为多抚摸貔貅可以更好地招财进宝。实际上，貔貅确实是要经常抚摸的，没事的时候多摸摸貔貅的头部和身体，但是不能刻意去抠挖它的眼睛和嘴巴，因为那是貔貅用来寻财的。
还有，只能自己摸自己的貔貅，不要让他人随意抚摸自己的貔貅，以免影响灵性