昨日《炒币常用下单技巧》文中，跟各位币友分享了Bitfinex.com上的几种常用的指令，灵活运用这些指令能够减少盯盘时间、保证风险收益比计算有效。币友可以在自己计划的价格点位设置Stop-Limit单来提前埋伏，然后在埋伏成功后马上下一个Stop止损单，把风险控制住。如果出现盈利了，可以使用Trailling Stop单移动跟踪止盈，保证利润最大化。不过这一切功能使用的前提是，币友需要有明确的操作计划，和风险收益比计算方法。没有看过的币友请关注“
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投机操作往往看似简单，只要有钱，会操作电脑，会数数就可以进行各种各样类型的投机，如果非常有钱，甚至还可以让别人帮你操作。可是投机是一个数字游戏，里面往往蕴含着一些不为人知的数学秘密。
（1）为什么亏钱比较容易，赚钱却很难
币友们经常会发现，当发生亏损的时候，账上的资金总是下降的非常快，而当有盈利的持仓时，数字的增加总是感觉很慢。这里除了心理上的原因，更主要的是数字上的陷阱。
比如八戒有10000块，它在10000的时候做多1个BTC，结果运气不好，价格下跌到9000，这时候行情图上显示下跌10%，八戒亏损1000块。
第二次八戒还剩9000块，再次以9000的价格做多BTC，这回运气来了，价格涨了10%。八戒一想，还好，下跌10%，又上涨10%，起码保本了。但是一算账发现，回来的资金只有9900，还差100块去哪里了呢？这就是绝对值和百分比的差别。从10000跌到9000，只跌10%，而从9000上涨到10000，就要上涨11.1%。像很多今年入市的币友，亏损额度达到50%，那么以现在的本金来算，要想回本，就要赚100%。也就是说你今天的亏损，明天要用双倍收益才能拿回来，所以币马温交易系统才设计成尽可能的降低仓位保护本金，这样以后有获胜的仓位时，才能够获得最大的收益，而不是仅仅弥补前面的损失。
（2）为什么上涨趋势中分段操作要比持仓不动赚的还多？
之前好几年比特币持续上涨，有投机者发明了“佛系炒币”的名称，认为只要持仓不动就是最好的虚拟币投机手段。但实际上，如果按照交易系统的逐步加仓和分段开仓的逻辑，收益率比“佛系炒币”还要高。
沙僧看好比特币，用2000块从2000买入1个BTC一直持有到20000卖出，净获利18000。唐僧老奸巨猾，胆大包天。他在2000时，花1000买0.5个BTC，看到价格上涨到4000时，他一算，如果再买0.5个，只要价格不跌到3000，他就不亏本。可是现金只剩下了1000块，买0.5个BTC现在也要2000了，怎么办呢？这时候就轮到杠杆发挥威力了。于是唐僧融资加了一次仓达到了1个BTC的仓位。接下来，唐僧每隔2000，就加一次0.5个BTC的仓位，当价格达到18000时，他已经加了8次仓，持仓达到4.5个BTC，最后以20000卖出时，获利88000。沙僧知道以后，跪地痛哭“师傅哇，你怎么不早点教我”。
大家可以看到，同样的本金，同样的趋势和时间周期，唐僧通过运用杠杆工具通过阶段性加仓，获得将近5倍于“佛系持仓”的收益。不过这种操作方法也有他的劣势，在小的趋势下，如果只涨到4000 ，那么收益肯定比不上沙僧。
（3）为什么做空比做多赚的快？
当BTC从20000跌到6000过程中，沙僧花20000本金开始做空1个BTC，最后获利14000。而唐僧运用了另外一种手法，他只是在16000、12000、8000的时候分别平了一次仓，又开了一次仓，结果到8000时，唐僧的仓位已经变成了做空5个BTC，在6000平仓时，获利30000。沙僧做空利润率70%，而唐僧利润率150%。沙僧再次吐血。
这里道理其实很简单，当价格下跌时，前面平仓的利润导致本金增加，而开仓成本在下降，同样的钱可以卖出做空更多的币，于是唐僧的仓位越来越多，利润自然超过了100%。有的投机者说做空利润率最多100%其实是不对的，在合约交易中，经常可以做到50%的下跌，打出200%以上的收益率来。
除了数学上的原因，还有一种是投机者心理上的原因。人的本能喜欢数字的增加，意味着获得，而本能的厌恶数字的减少，意味着失去。在多头思想占优的市场中，上涨让人满足，逐渐吸引资金陆续进入，所以上涨比较稳定而缓慢。当下跌时，容易制造恐慌，大家争相变卖投机品种，亡命而逃时，下跌会来的快速而凶狠。
（4）在投机时，我们每次开仓应该投多少钱，能不能一把梭？
泡妞需要勇气、打架需要勇气、但是投机不能逞匹夫之勇，难道输光了你真的下海干活吗？
这里转摘一个著名的公式：凯利公式
f*=（bp-q)/b
其中
f* 为现有资金应进行下次投注的比例；
b 为投注可得的赔率（此处的赔率是净赔率）；
p 为获胜率；
q 为落败率，即 1 - p；
举例而言，若一赌博有 40% 的获胜率（p = 0.4，q = 0.6），而赌客在赢得赌局时，可获得二对一的赔率（b = 2），则赌客应在每次机会中下注现有资金的 10%（f* = 0.1），以最大化资金的长期增长率。
而在币马温交易系统中，我们通过回测发现，获胜率一般可以稳定在60%，而对于交易系统计算出来的风险收益比=1时，也就是赔率为1:1，那么这时候理论上我们最大的仓位可以开到，f*=(1*0.6-0.4)/1=0.2，也就是20%的仓位。如果风险收益比计算出收益区间非常可观，那么还可以适当的放大仓位。但是以上公式每次操作都是一次性行为，而币马温交易系统中有逐步加仓加杠杆的步骤，为了账户安全和后续加仓的操作，我们一般都是从10%的建仓仓位开始。
不过这里有一个需要注意的地方就是bp值，当获胜率*赔率小于0.5的时候，无论你怎么操作，最终的结果都是输。比如彩票，以3D为例，1000种组合，获胜率1/1000，而奖金999块，成本2块。那么bp值等于0.4995，虽然很接近0.5，但是长期做下去一定亏。
行情分析：
BTC市值占比跌到40%以下，而整体虚拟币市值在不断回升，说明新入场的这部分资金和存量资金，最近更倾向于其他主流币种，比特币抽水机不光停机，还开始倒转给市场输血。
目前的位置比较尴尬，如果从反弹来看，大多数品种幅度已经不错，继续上涨势必要接受上面套牢区域的压力，需要观察BTC到8342 、ETH到565后的回调深度，如果开始阴跌，或无量快速下跌，则有可能反弹结束；如果快速下跌同时出现巨大成交量，则还有震荡或其他的变数。
目前币马温虚拟币实盘量化一号基金ETH仓位利润在持续缩小，但是DASH、XMR、XRP的多头仓位居然后来居上，不光锁定了ETH的利润，还弥补了一些之前试错的亏损。目前做空机会都比较远，暂时还得再等等，勉强有一个新的做多品种，发布在研报中。
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