備案延期後的網貸行業話題不多，但有一個話題近日備受關注——“車貸行業究竟怎麼了？”有人甚至提出“汽車金融還有沒有未來？”的問題。
車貸行業之所以持續引發關注，至少有三個背景原因湊在一起：一是不久前一家車貸平臺沃時貸突然宣佈清盤。清盤不奇怪，但值得注意的是，這家平臺運營時間不短，4年多，是車貸行業的老平臺了，線上交易額過20億，其突然清盤在業內引起不小震動；二是因為2018年各地專項打黑，不少車貸平臺的貸後催收受到影響，壞賬飆升；三是一本財經梳理車貸行業近兩年從鼎盛期到現在的平臺數量，數據稱，車貸行業從鼎盛1700多家至倒閉850家，折損過半。
事實上，這些攪動行業的變量近幾年一直潛伏著，只是在強監管的態勢下開始變得明顯。而車貸實際情況究竟怎樣，未來又將走向何方，平臺又怎樣應對？為此，本號自今日起特開啟系列文章，聚焦車貸行業，試圖在與多個車貸代表平臺對話中尋求一些答案。
風控必從重貸後向重貸前轉變
車貸因為有抵押，並且流動性高，在貸款類業務中一向是優質資產。前兩年因為監管出臺“限額令”，一時間大量平臺紛紛轉型車貸，行業迎來一個爆發期。而和純線上的消費類信貸不同的是，車貸的風控需要線下看車況，以準確地評估車價。而在大量競爭者湧入的情況下，為了衝量，部分平臺風控流程出現“只看車不看人”的情況，通常是有車就能貸。
即往往借款人車過來，車輛評估、辦抵押手續、安裝GPS，然後根據評估值給個六七成的額度，就算完事了。這些平臺認為只要擁有了車輛的抵押權或質押了車輛，風險就在可控範圍。因此風險把控重心往往過度偏向車輛，這在一些新殺入市場的中小平臺、地域性平臺尤其明顯。
風險並非越小越好
其中，專注P2P車貸六年的老平臺人人聚財便是這麼認為的。其首席風控官蔡明展來自臺灣，曾在奔馳金融非洲及亞太總部、招商銀行總部等企業負責風控業務。在他看來，“風險管理”比“風險控制”更適合於企業的目標，好的風險管理理念不是一味的追求低風險，而要講求成本和效率之間的平衡。
“我不太喜歡‘風控’這個字眼，更喜歡‘風險管理’這個詞。風控的‘控’，有一種管住、約束的意思，背後透露出的理念似乎是風險越小越好；‘風險管理’呢，是說先有一個目標，然後採用各種風險管理的手段來達成這個目標，它講的是成本和效率之間的平衡。透過各種風險管理的手段，讓公司收益最大化，我覺得這才是比較好的風險管理理念。”蔡明展表示。
他舉例來說，並不是風控嚴格控到最後一天只進兩件，這兩件都是很優質的客戶，你派重兵10個人盯著這兩個客戶，它不會出風險，但是你投入了太多的資源、花費的成本太高。“情況反過來也是一樣，車貸業務屬於強擔保，但不能只看車不看人。第一你不見得會掌控抵押車輛的行蹤，第二車輛容易損壞，價值會打折扣，第三齣現拒絕還款的情況不一定能收回車輛作資產保全。純粹只看車不看人的風險就在這裡，正因為如此，人人聚財要求貸前審核既看車也看人。”
真實還款能力及意願最重要
蔡明展解釋道，所謂看人，即通過“數據+線下審核”的方式在貸前發力。一方面是用科技風控的數據與模型，評估借款人信用情況，另一方面，在車貸發展前中期數據積累還不充分的時候，平臺藉助面審，瞭解借款人真實的還款能力、還款意願及穩定性，也是保證風控質量的必要手段。
“還款能力呢，一般會看他的職業、薪資單，證明他的收入狀況。比如，他是藍領或者白領，那麼他每個月的收入是否能覆蓋月供；他是包工頭，現金流是項目制的，就需要另外的方式判斷。”
在如何判斷一個客戶的還款意願及還款能力，蔡明展認為，還需要有一些增信的具體舉措。就是擔保的概念。“先說人保，如有名人願意給你提供擔保，假如你說馬雲是你爸爸，你每個月收入只有1萬，也可以借你1000萬；然後是物保，財產方面比如房子、車子、珠寶，這些都是增信的手段。具體看這些資產，珠寶價值不穩定，沒有一個公認的標準，屬於非標產品，而且珠寶不夠普及、流動性差；房子、車子相對更能起到增信的作用。”
科技風控是未來
與此同時，為了提高效率，人人聚財認為，未來科技風控的比重將越來越大。
金融科技的發展集中在效能的提升。據他介紹，人人聚財的科技賦能部去年就正式成立，工作小組包括產品、開發、測試。該部門一方面要滿足各個業務部門的效率化需求，支持現有業務流程功能的模塊化、標準化，另一方面會加大對於新技術的研發、搜尋與應用，比如市場上出現一個很好的生物識別，會去研究考慮這些新科技是不是能夠助力現有的流程上。
“總的來說從風險管理角度，頭部平臺的科技車貸嘗試已經早就啟動了。”蔡明展說。
行業現分化，看誰笑到最後
人人聚財確實早已開始行動，但不止風險管理方面。
人人聚財創始人兼首席執行官許建文介紹，因車貸資產的特性，車貸行業的線下會存在較長時間，但在金融科技的幫助下，平臺可以大幅提高效能、降低成本。他判斷，未來門店的作用會逐步淡化，車貸的模式將轉向“前端客戶經理”加“中央器械庫”的結構。
據其透露，人人聚財從去年開始正試圖改造車貸業務流程。具體來說，就是前端客戶經理手持移動端APP出去獲客、服務、收集信息，而中後臺的支持系統，相當於器械庫，裝配人臉識別、聲紋識別、評分卡系統、遠程車輛評估系統、GPS預警系統、模塊化運營工具等涵蓋整個業務流程的工具。
這樣一來，便可以通過全國性的車輛、信用數據積累，流程標準化，平臺能夠為一線人員賦能，發揮實時支持的作用。客戶經理帶著移動端APP，相當於給了士兵武器，他就可以一個人出去獲客，單兵作戰的能力大大提升。他還提到，在這個模式升級的規劃中，一個地區只需要在車管所附近設一個工作點，客戶經理錄完單子後就可以讓客戶把車就近開到工作點作車輛檢查、評估，然後辦抵押。這樣線下流程就會逐步削減，效率提升、成本壓縮。
“總而言之，從經營層面，如果以往還有小平臺的生存空間，那麼近期政策趨嚴和競爭加劇疊加起來形成了不小的壓力。壓力的效果是分化的，頭部平臺規模大、佈局廣、金融科技投入大，加上風控體系健全，風險承受能力更強；而一些資產、風控實力不穩的中小平臺損失會比較明顯，同時也會擠出一些不正規的投機平臺。”許建文說。
目前車貸行業的局面是馬太效應已經形成，前三四家平臺的交易量佔到行業五六成，預計今年下半年頭部平臺和中小平臺的差距還會加大，行業的集中度還會上升。未來車貸市場很有可能形成兩極化格局，多個巨頭+少量差異化平臺。
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「 本文不構成投資建議，投資有風險，理財需謹慎 」
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