用户782709715666

这个可能还真怪不了余额宝，恐怕也不是余额宝的本意。

有时候，真是应了那句话，你以为你以为的，就是你以为的吗？你以为余额宝想把利率降低吗？并不是。

余额宝收益率越来越低，我想主要是两方面的原因：

昇财经

　　没有的事，余额宝对接的是货币基金，货币基金主要投资于短期货币工具，其收益取决于短期货币工具的收益。而短期货币工具的收益是徘徊在市场无风险利率上下，如今在4%左右。

　　如下图，以三年数据来看天弘余额宝，在2016年的时候市场无风险利率大幅下降，相对应的天弘余额宝收益直接跌成2.5%左右，而相应的市场利率（短期的无风险利率以上海银行间同业拆放利率为准）1个月和3个月的就徘徊在2.7%左右。

　　为什么主要要看1个月到3个月呢？因为货币基金投资的标的为短期货币工具，注意是“短期”。货币基金为了保证资金的流动性，投资期限是被规定的，最长期限不能超过397天，平均期限不能超过120天。

　　而看看如今的市场利率，1月和3月徘徊在4%，也因此如今的货币基金都围绕4%上下波动。

　　那么余额宝为什么会出现下跌呢？这主要跟规模和升级有关。

　　规模太大，灵活性不强，需要保证较多的现金资产，特别是余额宝进行升级，需要保证较多的现金资产以备人们赎回，而这个现金资产投资期限就较为短，比如七天，比如隔夜，相应的收益就会下降，摊销到其他的资产配置收益，从而导致收益下降。

　　过一段时间，等用户的升级基本完成，余额宝的规模下降以后，通常情况下同样会提高，拉伸到无风险利率水平。

　　余额宝收益下跌那是没办法的事，并不是要把客户赶走，作为商业没有谁有钱不赚。那么支付宝或者网商银行（升级以后新加入的基金由网商银行代销）怎么赚钱呢？自然是销售服务费。

　　货币基金不存在申购费用和赎回费用，但很多人忽略了销售服务费，且按年计算，而其他基金不存在该项收费。也就是说，货币基金并不是不收费，而是变相的持续收费，比申购费用和赎回费用更离谱。比如上图，按照天弘余额宝规模计算，每年支付宝或网商银行能从天弘余额宝获得42亿（16891.8亿*0.25%）收入（其中还不包括流量产生的其他收入）。

　　所以说，怎么可能把用户赶走？其升级也就是为了打破余额宝原先的规模限制，为了吸引更多的用户。

　　企业每个运营变动都有相应的用户流入和流出，并不能只看到流出的一部分，余额宝升级以后不受额度限制，很多人会选择余额宝，特别是以前因为限制而去买余利宝的会大量的购入升级以后的余额宝。当然，这一行为也就导致了余利宝大量被赎回，现金资产不断变动，收益也不断在下降。

三人聚众

怎么破？下面，天涯孤行者带您走出迷惑。

1、表明态度，清空天弘余额宝。

当时我也是面对题主这种情况，就是这么做的，连通过余额宝的基金定投都暂停了。我想，余额宝升级说明里面，说必须要清空原基金和收益才能转换，既然收益这么低，我就清空呗，一是表明态度我嫌理财收益太低了，二是为升级创造条件，让他尽快通知我。结果等了两天，发给我升级通知了。

2、转出资金如何理财提高收益？

清空后面临的第一个问题就是资金投资到哪里去？既然原来是投资货币基金的，当然继续保持货币基金。

当时我转移的第一个渠道是余利宝，但是现在余利宝也很低了，又把余利宝转回到升级后的余额宝了。如果您认为余利宝还可以的话，余利宝是一个选项。

第二个渠道，支付宝里的其他货币基金，从支付宝的财富页面，选择基金栏目，然后寻找收益比较高的货币基金，我当时选择的一款招利宝货币基金，收益到现在一直高于余额宝，所以到现在一直持有。买这种基金的好处是，赎回后可以直接转到余额宝。

3、余额宝升级后怎么办？

如果余额宝收益和投资的其他货币基金相当时，可以赎回至余额宝。但是，如果资金量比较大的话，我还是建议投资者分散到不同的货币基金。

关注理财，请关注天涯孤行者！

天涯孤行者

通过题主配图可以看出，这是余额宝没有升级前的页面，上面显示的是天弘余额宝6月1日收益情况，再结合题主的问题，可以判断你是对天弘余额宝近期收益持续走低而不满。

其实，这也怪不得余额宝，因为自2018年起，余额宝进入多事之秋，自身情况加上国家政策，对余额宝收益影响重大。

1月31日，天弘基金发出通告，为防止余额宝规模快速增长及保持长期稳健运行。将于2月1日起，设定单日申购总额度，即单日实际申购额度达到设定总额度时，余额宝不再受理申购申请。

4 月17日，央行决定，自4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币准备金率1个百分点。此次定向降准置换9000亿元MLF，同时释放增量资金4000亿元，这也是今年以来，央行第二次实施定向降准。（在1月25日面向普惠金融定向降准，释放4500亿元）。

5月3日，支付宝官方发布消息称，余额宝将于5月4日正式升级，升级后接入博时、中欧基金公司旗下“博时现金收益货币A”和“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金。

5月14日晚间，余额宝在用户端发出通告，从6月6日起，余额宝转出到银行卡快速到账额度，从五万元下调至1万元。

5月20日，华安基金官网发布公告，宣布旗下“华安日日鑫货币A”接入余额宝。

5月28日，余额宝接入国泰基金旗下“国泰利是宝货币”基金，这也是余额宝新接入的第四只货币基金。

纵观余额宝一系列变化，限购、升级、央行降准等等，这些都和余额宝收益下滑有着重要关系。但是从中我们不难发现，这一系列的改变，不正是引导余额宝走向健康平稳的轨道吗？

而针对题主对余额宝收益不满意，那只是你没有升级，升级后的余额宝新接入“博时现金收益货币A”“中欧滚钱宝货币A”“华安日日鑫货币A”“国泰利是宝货币”。

而华安日日鑫货币A和国泰利是宝货币两只基金收益非常不错，七日年化收益率都在4％以上，特别是国泰利是宝货币，其最新七日年化收益率4.3790％，万份收益1.1493元，这都能和没有限购之时的天弘余额宝一较高下，非常值得购买。

落叶随风520敏

• 余额宝收益降低不具有普遍性
  
  
  
  

• 微信理财通局限性明显
  

關鍵字: 微信 财经 余额宝