這張圖，是一隻超跌股在漫長的下跌之後出現的走勢。
A-C三個位置代表不同的市場變化。
在A這個矩形整理階段，有很多短線投資者發現了盤中規律，於是採取高拋低吸獲得了不錯的短線收益，但是，這個情況很快發生了變化，在AB臨界點，股票價格不再跌回前期箱體底部，也有不少資金覺得，股票將進入新的上漲區域，於是選擇了繼續加倉。
可是，這個加倉和補倉並沒有使這些持有者感到塌實，隨後，股票在B階段出現了急速下跌，個股消息面上利空不斷，乃至這些下跌過程中還出現了接連的跌停現象，包括A階段的箱體底都被無情砸穿，市場恐慌一片，幾乎所有的資金感到絕望的時候，盤面逐漸平緩起來。
一陣暴風驟雨式的殺跌過後，股票價格再次回升，這個回升仍然無力，其中有一點虛象就是一直無法超過前期箱體底，前面的箱體底成為技術反彈阻力位，很讓人聯想起“成交密集區”的專業術語。於是，又有一些資金開始逢高拋售。
可是，盤中的變化開始出現了。逢高拋售的資金一直等待有一次重回前期低點的機會回吃。
可是，股票價格並不跌回去，反而非常微弱地漲到前期重要阻力位，也就是A階段放量殺跌的關卡，又有不少資金覺得應該繼續高拋一次吧，說什麼也不能夠失去一次波段機會。
要拋的都拋了。
一些等待股價回落的資金隱約地感到不對頭，因為，當自己的籌碼拋售出去後，股票還是一路小陽上漲，當思維敏捷的空頭資金覺得已經犯錯，並果斷追擊的時候，一連串的直線漲停出現了。
這個上漲不再回頭！
上面這張圖其實暗藏幾處玄機。
第一：A階段的天量，預示著長期暴跌過後，有主力大膽吃進；
第二：B點區域完全縮量下跌，說明前期主力並沒有出局，另外，既然A點為恐慌階段，那麼，除了主力有計劃掃貨外，誰會如此堅決吃進天量籌碼。
第三：C點的連續小陽加速上行，說明主力在迫不及待地追加倉位，（“小陽小陽，必有大陽”就是這個意思）更可能是，市場已經察覺到個股背後隱藏著重大利好。
個股暴露出加速上漲動向，假設有投資者想用自作聰明的方式在C點一帶頻繁玩短線差價，很有可能會被主力趕下車，隨後幾個漲停板弄得目瞪口呆，而錯失一段驚心動魄的上漲機會。
一 般人通常錯誤地認為，股票投資無非兩種策略，一種是聰明地選擇時機，另一種是聰明地選擇股票。其實，這兩條都是歧路，都不能確保你成為100年後的贏家。 你恰恰該忘記時機、忘記選股，埋頭持有指數基金(對指數進行跟蹤的基金)，然後根本不理會市場如何波動、不理會行業、公司如何變化。也許你也少了很多“觀 察、分析、判斷、博弈”的樂趣，不過，人生苦短，與其把時間空耗在這種賭博裡面，不如去做點你愛做的事情吧。
非常遺憾，目前市面上出售的幾乎所有投資書籍，都在教大家怎麼選擇時機、怎麼選擇股票。要想練真功，就得先廢掉原來的武功，把這些邪門外道的內力散去，你應該把這些書籍賣給廢紙回收站，也算對循環經濟作點小貢獻。
妄 想發現股票波動的規律、從而判斷買賣時機，這是不可能的。認為自己能夠預測漲跌的人，如果給予他100年的時間，去做這種實驗，惟一的結局就是失敗。在這 個混沌的市場，哪怕是絕頂的天才，他們尋求漲跌確定性規律的努力，都以慘敗而告終。對這種時機選擇的努力，馬克"吐溫在《傻瓜爾遜》中寫道，“十月，是投 機股市最危險的月份之一，其他危險月份依次是：七月、一月、九月、四月、十一月、五月、三月、六月、十二月、八月和二月。”
在南海泡沫中虧 損嚴重的牛頓哀嘆：“我能夠計算天體的運行，卻無法想象人類的瘋狂。”統計數據表明，你只有大約10%的機會，猜中市場處於波峰還是波谷，而一次成功的買 賣，就需要連續兩次猜中，成功的概率是10%*10%=1%。如果靠這個進行投資，則需要至少十次的成功買賣(在一生中只進行十次買賣，對於很多國內投資 者來說已經極少)，十次買賣的時機選擇正確率，已經在億分之一以下。
莊家分析之建倉
一隻股票在不同時期,莊家是不同的,甚至在同一時候,也可以有多個莊家。這些情況必然會導致走勢難於分析。我們以長線莊為主進行介紹,因為長線莊各個操盤步驟歷時均較長,上漲幅度也較大,是跟莊的主要對象。
做一次長線莊,就像打一場大戰役,他們在建倉時最在乎的是價位,其次是數量,最後才是時間。籌碼結構不合適的股票根本不予考慮。永遠要記住,長線莊是隻買低價的,不會追高。
莊家開始建倉時,股價一般離最近的一個成交密集區下緣已經很遠了,一般在30%以上。
吃貨主要包括幾個階段：見底前平臺、做底、見底後平臺、推高建倉、第二平臺。
見底前平臺：在大盤下跌時,莊家開始接手割肉盤,但是如果單純橫盤就沒有人賣了,所以還要繼續振盪,而且沒有大陽線,不引起短線客的注意。
做底：當大盤見底時,人氣往往是最低迷的,這時如果股價跌破見底前平臺,會引來更多的割肉盤。
見底後平臺：見底後,稍微進行拉昇,一般要超過見底前平臺,使割肉者都踏空,不願買回。這樣莊家就有足夠的時間繼續建倉。由於股價還處於低位,持股者信心仍不足,仍有不少割肉者。但是,隨著平臺的延長,持股者心態趨穩,加上有買盤關注,所以越往後,莊家吸到的籌碼就越少,當莊家覺得繼續盤下去不划算時,就開始推高。
推高建倉：這種推高的走勢,漲幅並不小,但振幅較大,且莊家往往避過短線客的視線,你在漲幅榜上很難找到它。雖然底部橫盤的時間比較長,但莊家在這個階段吃到的貨更多。
第二平臺：經過一段時間的推高,股價有了一定的漲幅,技術指標也到高位了,股民又不再看好此股了。此時正好是洗出獲利籌碼的時機。這個平臺不管怎樣盤,看好的人都不多,所以莊家可以憑心情來,有時達數月。待到莊家覺得持倉量足夠且時機成熟了,就開始進入拉昇階段。
根據籌碼分佈情況及莊家的胃口,有可能有第三、四、五個平臺。
籌碼分佈
籌碼分佈的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。籌碼分佈的一個重要特徵：它反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。籌碼分佈是尋找中長線牛股的利器。非常直觀的判斷個股的股性及狀態。
1、細價指勢財成，裡面的成，就是籌碼分佈
2、籌碼分佈由：套牢盤（綠色籌碼）、獲利盤（紅色碼）、平均成本（黃線）組成
3、平均成本只的是所有人買入價格的平均成本
4、一般獲利比例達到70%以上，就說明有主力在參與。
5、籌碼乖離指的是當前價格偏離平均成本的空間。
籌碼的三大分析法
籌碼分佈反映流通股票所有持倉成本的分佈情況，由於其可以清楚地反應出持股成本，因此是尋找牛股的最重要利器之一，籌碼的三大分析法，對於短線投資者來說是應該掌握的，那具體是什麼？今天我們就來詳細的講解。
第一、籌碼低位單峰密集突破買法
股價在低位經過長時間的整理，籌碼峰逐步從上方轉移到低位，並開始形成單峰密集形態。在關鍵的一天，股價向上突破了單峰密集的籌碼峰，這個時候需要有成交量的配合，表明上漲走勢將開啟，單峰越密集，一旦突破後的上攻力度會越強，如下圖。
操作要點：單峰密集籌碼一旦被突破，後市看漲，擇機買入為主。
第二、回調密集峰支撐
股價在低位經過橫盤整理，形成單峰密集的籌碼，之後放量突破單峰籌碼，價格小幅上漲後出現了回踩的走勢，這樣密集的籌碼峰將給股價形成一個強力的支撐，回踩不破再次放量上攻，這樣的情況下多是主升浪的啟動，縮量回踩籌碼峰支撐位是一個最好的買進時機，之後大概率是大漲的走勢。如下圖。
操作要點：低位密集支撐，後市看漲擇機買入。
第三、突破前期高位單峰密集
股票的價格經過一輪上行之後，在高位出現單峰密集籌碼形態，股價上漲突破了前高的密集籌碼峰，創出歷史新高。這個時候可買入，單峰密集籌碼峰作為止損位，此位置不破，持股待漲為主，這樣的買入方法，只適合短線的操作。以快進快出為主。嚴格執行紀律性。如下圖。
操作要點：短線操作。突破前期高位籌碼峰，短線看漲。
籌碼分佈買賣技巧
第一形態：放量突破低位單峰密集看圖要點：股價經過較長的時間整理後，移動籌碼分佈在低位並形成單峰密集。股價放量突破單峰密集，通常是一輪上升行情的徵兆。操作要點：股價放量突破單峰密集，投資者可以積極介入，一輪上漲行情的充分條件是移動成本分佈形成低位峰密集。單峰的密集程度越大，籌碼換手越充分，上攻的力度越大。
舉例：
提示：一旦價格有效站上了籌碼峰，同時後面必有回調發生！而且回調是縮量的！
成交釋放的第一根陽線果斷介入！
第二形態：上峰消失看圖要點：在下跌行情裡，如果上密集峰沒有被充分消耗，並在低位形成新的單峰密集，將不會有新輪行情的產生。上攻行情的充分條件是股價的上方沒有大量的套牢盤，下下跌多峰中的每一個上峰都是強阻力位，對於下跌多峰的股票不宜草率建倉。
操盤要點：上峰消失，在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩。一旦股價開始向上突破，可以積極跟進。
舉例：
提示：大跌過後的見底信號一定是縮量，同時上方的籌碼集中度明顯小於目前，同時買進後不是放著不管，而是要每天觀察，只要反彈衝高上方的長週期籌碼是否在不斷在降低！
第三形態：上漲多峰密集續漲看圖要點：股價經低位峰密集後啟動上攻行情，在拉昇途中做震盪整理形成了一個或一個以上密集峰。新密集峰形成時原密集峰雖減小，但仍存在。拉昇途中的震盪整理屬於洗盤性質。每一個密集峰都將成為該股回調洗盤的強支撐位。
操盤要點：股價在拉昇途中做震盪整理，形成一個或一個以上的密集峰，拉昇行情將持續，可逢低吸納或者繼續持股。如新密集峰增大的同時，原密集峰迅速減少，宜出局觀望。
舉例：
提示：新峰增大，原峰減少，不是相對，是絕對。原峰雖減少，但是形狀不變，這裡就是減少，只是此位置籌碼所佔比例相對降低！
第四形態：向上突破高位單峰密集
看圖要點：股票經一輪升勢後在高位形成單峰密集，股價再次突破高位峰密集，股價突破創出近期歷史新高。
操盤要點：股價再次突破高偉峰密集是新的一輪升勢的開始，投資者可結合其它信號適當介入，快進快出。股價回落擊穿高位密集峰時止損。
舉例：
提示：唯一的短線！不能孤立應用，需要結合其他的數據或者是分析模式。
第五形態：V型反轉至峰密集
看圖要點：股價快速跌穿原單峰密集，下跌至超跌區，原單峰密集仍完好存在。
操盤要點：超跌V型反轉確認後即時跟進，股價反彈至原單峰密集區域時出場觀望。舉例：
提示：超跌反彈，依據BIAS，套牢籌碼在下跌過程必然經歷：降低——快速降低——緩慢降低——不變，這四類情況，而超跌的發生，實際上市場高位套牢是不會賣掉的。所以上方的阻力位也會比較明顯。
如何通過籌碼分佈判斷主力真實意圖？
1、主力吸貨的多少，簡單的判斷方法是看在高位套牢的散戶籌碼是否已經在低位割肉。另外在低位是否出現振盪的吸貨走勢，如果在低位股價出現了來回上下振盪走勢，並且在振盪的過程也出現了高位籌碼向低為逐步轉移的特徵，這是一個簡單的主力吸籌的現象。
上方都是套牢盤
隨著主力的吸籌後，逐步有獲利盤，而且籌碼形態逐漸形成單鋒形態。上放的套牢破案逐步的減少。主力陰謀得逞，也就可以從中拿到籌碼，在低位形成一個籌碼峰。
同樣是操作，散戶的操作就完全暴露在陽光下，一買一賣簡單明瞭，而主力的操作就晦暗難明，其意圖莫測難辨。因為主力的資金體量大，一旦將自己的操作意圖暴露，極容易成為其它市場主力獵殺的對象。因此主力在市場上就需要竭盡千般計，使用萬般能，儘可能地掩蓋自己的操作意圖。儘管如此，我們還是可以通過一些技術手段發現主力的蛛絲馬跡，瞭解他們的真實想法，這個技術手段就是籌碼分佈圖。
如圖1-19所示，這是福耀玻璃（600660）2014年12月至2015年4月的日線圖。圖中的十字光標是2015年4月14日，我們就是以這一天作為定格基準點。圖中可以看到，在4月14日這一天，股價來到了一個高位，K線圖右側的籌碼分佈圖顯示在高點之下有層層疊疊的獲利盤，而且數量都不少。此時我們很難對股價的後續走勢作出判斷，因為在股價的高位，又形成了一個密集的籌碼峰，加上底部籌碼獲利不拋必是主力籌碼的判斷，股價二次高位啟動也不是沒有可能。那麼主力究竟是如何想的呢，我們往下看就可見端倪。
圖1-19 福耀玻璃日線圖1
如圖1-20所示，這是福耀玻璃（600660）後續走勢圖。在前一個十字光標處之後，股價略有下降，隨即再次放量，又一次來到前高處，我們就是以後面的高點2015年6月9日作為十字光標的基準定格點，對主力隱晦的操作意圖作出判斷。量價關係上我們很難做出明確地判斷，因為量能顯示，後頂的成交量已經超越前頂的成交量，主力有解放前期頂部套牢籌碼繼續向上推升股價的意圖。看起來一切都很美好，但我們如果對兩幅籌碼分佈圖進行對比就可以發現，在美好的表象背後，主力有圖窮匕見的隱秘的陰謀。
第一，相對於第一幅籌碼分佈圖，股價在第二個高點的時候，套牢籌碼的數量開始明顯增多，這意味著高位的換手已經頻繁起來，有很多籌碼開始在這個位置進行交換，籌碼開始散亂。
第二，相比第一幅圖中層層疊疊的底部獲利籌碼峰，在第二幅圖中底部獲利籌碼峰已經開始明顯萎縮，而頂部籌碼峰的厚度開始增加，說明底部籌碼有了向上搬家的動作，主力開始減倉。
透過這些隱晦的跡象我們可以做出如下判斷：主力在第二個高點已經開始大規模地減倉。有了這樣一個基本的判斷，我們就能理解第二個高點放量的含義，那就是通過高位的換手，主力大幅獲利的底倉已經出局，未來的股價走勢決不能樂觀看待。當然，鑑於主力還沒有完全將籌碼出清，股價在下降一段後還會做出一段反彈，藉機二次拉高出貨。
圖1-20 福耀玻璃日線圖2
如圖1-21所示，這是福耀玻璃（600660）終極走勢圖。股價在上圖的十字光標後開始展開下跌，並在箭頭所示的地方做出拉高的動作引誘不明所以的投資者，借反彈開始二次出貨。我們看到此時虧損籌碼已經在股價上方形成多個密集峰，預示在兩個高點以及股價反彈處，有大量的散戶被套在了高位。
主力拉高反彈二次出貨
圖1-21 福耀玻璃日線勢圖3
籌碼分佈由於採集的是上市公司的所有數據，所以在參考時則以中長線主力。主力由於其笨重的籌碼成為劣勢，散戶則以其身輕成為優勢。作為散戶而言，如何做到揚長避短，遇到的第一個難題則是如何發現主力的行為。那麼最簡單的做法就是看籌碼辨別出主力到底想要幹嘛。
籌碼分佈使用的注意事項：
1、成交量的平均線走平，獲利籌碼不斷增加，投資者買入後一般都會有不小的漲幅。
2、成交量成圓弧底，獲利籌碼逐漸增加，投資者可以認真觀察分析進行買入。
3、漲幅較大，高位巨量和籌碼峰沒有明顯的變化，投資者此時不可以買入操作。
一個初入股市的交易者很可能是一個直覺交易者，他們往往依靠自己對市場的直覺去交易，由於他對市場的理解和實踐經驗有限，他們的這種直覺往往是一種錯覺。比如說，在上漲趨勢中，一個新手看見某連續大漲就會迫不急待地想去追高，被套了還要加倉，這於他們在日常生活中低買高賣的理念有關，還有些交易者看見以前K線中出現了某種看漲形態，後來價格也的確上漲了，便以為出現這種形態都會看漲。其實，他的這種看法是對以前的認知體系所產生的一種依賴性。但歷史不會簡單重複，"這一次"不等同於"上一次"，以往的經驗不能完全成為判斷現在的依據。
用系統操作就是定在什麼位置買賣，就在什麼位置買賣，一點誤差都沒有，否則就決不入市。不關心所謂的基本面，技術面，小道消息。用系統操作的理論是：無論是什麼原因影響到價格的變化，都最終要通過盤面反映出來，交易系統只對盤面負責。
(A)用交易系統操作的長處：1.消除人的情緒；2.明確的進出場點；3.一致性交易成為可能；4.讓利潤充分增長，讓損失減到最低。
(B)用交易系統操作的短處：1. 只能跟隨在趨勢之後；2. 無趨勢時容易造成虧損。
法國文藝復興後期的代表人物蒙田說過："人最難做的是始終如一，而最易做的是變幻無常，做個一成不變的人是一件了不起的大事。"在交易時，交易者一定要按照系統信號去進行交易。如果連續遭受挫折，也不應對系統的有效性產生任何懷疑，並且應堅定不移地執行新的交易信號。
比如：當你按照系統信號進行交易而連續兩次作錯，這時系統產生了第三次交易信號，你開始對系統產生懷疑，仍對做錯的交易耿耿於懷，而對下一筆交易又顧慮重重，因此你沒有去執行第三次交易信號，但此時卻產生了一輪轟轟烈烈的行情，由於你對系統的懷疑，使你錯失了行情。
任何系統都不是絕對完美的，我們不是神，假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機，投資不就輕而易舉了嗎事實上，世界上最成功的投資人也做不到這一點。我們所能做到的就是把握市場的大勢，在市場逆轉之前，獲利出局。
沒有失敗的交易信號是不可信的，沒有任何"噪音"的交易系統也是不可信的，因此當我們把剛才所說的前兩次錯誤交易看成是捕捉第三次大行情信號的成本和代價，你就不難理解了。我認為在交易時出現虧損是無可厚非的，但錯過行情卻是不可原諒的致命錯誤！成功的交易者就是那個連續失敗後，還對後續信號充滿信心並果斷執行。
放棄預測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由交易系統決定出入市。而在受到挫折後絕對不可放棄，因為成功是最後一分鐘來訪的客人。
投資者問到價格走勢問題，一般都是如下兩種形式：1、持多倉的人一般會問"請問，價格會漲嗎 "；2、持空倉的人一般會問"請問，價格會跌嗎 "，對於此類問題，我們的核心理念之一就是"不對價格走勢進行任何預測"。我們只對價格變動做出反映。我們恪守交易原則，系統怎麼說我們就怎麼做。如果事後市場證明你是錯誤的，修改自己的交易系統就可以了。交易系統本來就需要在實踐中修整在實踐中完善的，不可能有永遠有效的且放之四海皆準的系統。
交易系統的建立是人性化的，而系統的執行從某種意義上來說是非人性化的。緊跟計算機的交易指令，是一種機械的，單調的，枯燥的，寂寞的工作，需要交易者具有極大的耐心和意志。長時間地持有巨大的單量，長時間地經受市場劇烈的波動，交易者的情緒往往要承受極大的壓力，這需要交易者運用堅強的意志，去壓抑自己強烈的平倉了結慾望。真正做到機械的，堅定不移的，百分之百的，不折不扣的執行計算機發出的每個指令。
交易行為的本質就是一種人性之間的交鋒。只要在市場中顯露了人性的弱點，則市場就會給你以相應的懲罰。因此，在踏進這個市場以前，首先就應該瞭解自己，瞭解自身(人性)的弱點，如貪婪，恐懼等等，然後找出合適的方法去克服它，而使用交易系統就是最好的方法之一。使用交易系統就是要把自身的弱點限制在最小的程度，因為系統是完整的，客觀的，有序的，定量的，所以它在某種程度上會讓人達到知行合一。
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