上週五，光環新網發佈2017年年報。隨著更多詳細數據的披露，得以讓我們有機會去看看其運營的亞馬遜AWS業務在2017年的業績。
2017年全年，光環新網營收40.7億元，同比增長76%；實現淨利潤5.1億元，同比增長48%。
在2017年，光環新網的雲計算及相關業務實現28.7億元，在整個光環新網業務中的佔比達到70%，比上一年增長了133%。可以說，增長幅度是非常大的。
光環新網的雲計算及相關業務主要由兩部分組成，亞馬遜AWS和收購的營銷SaaS公司——無雙科技。其中在2017年，無雙科技營收13.4億元，營業利潤9371萬元，淨利潤8444萬元。
這樣一減的話，由光環新網運營的亞馬遜AWS業務2017年全年的營收就大概為15.3億元。
雖然營收看上去很不錯，但是光環新網運營這部分業務的成本其實也很高。根據2017年年報，光環新網2017年的技術服務費高達11.74億元。這部分費用，幾乎可以肯定都是來自亞馬遜AWS業務的相關技術費用。
粗略一算的話，由光環新網運營的亞馬遜AWS業務2017年的毛利率大概只有3.56億元，毛利率大概為23.3%。
如果光環新網運營的亞馬遜AWS毛利率在20%左右的話，我個人判斷，這部分業務好的話也就盈虧平衡，差一點的話就是虧損幾千萬元。
對於由光環新網運營的亞馬遜AWS業務未來的走向，我個人偏向謹慎樂觀。
主要的問題是，由西雲數據運營的亞馬遜AWS價格上要佔據不少優勢，很多成本敏感的客戶可能會切到寧夏中衛的區域上去。
如果這種價格差長期保持的話，業績上，亞馬遜AWS業務於光環新網而言可能就是一個雞肋，食之乏味，棄之可惜。
當然，於光環新網而言，亞馬遜AWS的最大價值應該是雲計算概念，這是A股公司進行市值管理的一個重要手段。
為了獲得公有云運營牌照，光環新網2017年年末與亞馬遜通簽署了《分期資產出售主協議》，擬以不超過人民幣20億元向亞馬遜通購買基於亞馬遜雲技術的雲服務相關的特定經營性資產。
截至報告期末，光環新網已首批採購8.46億元（不含稅）設備，從而確保公司可以持續穩定地提供並運營基於 AWS技術的雲服務。
光環新網與亞馬遜AWS合作，可以說是各取所需。但是長期看，光環新網可能在運營亞馬遜AWS業務上沒啥賺頭。
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